全球铜产量格局：2024年哪些国家引领矿产产出

2024年，铜市经历了显著的动态变化，全球产量约为2300万吨，同时面临供应链挑战。随着主要产区老龄铜矿面临替代问题，以及电气化需求持续攀升，行业正处于一个复杂的供需平衡中，这一局面在全年内不断重塑价格。

2024年5月，红色金属实现了历史性里程碑，首次突破每磅$5 美元的关口，反映出宏观经济压力和供应紧张的双重影响。展望未来，市场分析师预测铜行业将转入供给短缺状态，可能支撑更高的价格和企业盈利能力的提升。尽管供应紧张，但中国的需求——传统上推动基础设施建设的消费——仍然低迷，因为国家正努力稳定其经济增长。

主要铜生产国：产量排名与关键运营

智利：全球产量近四分之一的主导者

智利巩固了其作为世界最大铜生产国的地位，2024年约占全球供应的23%，产量为530万吨。该国的产出主要由国有企业Codelco以及国际巨头如Anglo American、Glencore和Antofagasta支撑。最为突出的是BHP的Escondida矿——全球最大的铜矿——在智利的总产量中贡献了约113万吨，BHP持有57.5%的权益，Rio Tinto持有30%。值得注意的是，预计智利2025年的产量将达到创纪录的600万吨，随着新开发的矿山开始商业化运营。

刚果（金）崛起为第二大生产国

刚果（金）跃升至第二位，产量为330万吨，占全球产量的11%以上，较去年的293万吨有显著增长。这一增长反映了Ivanhoe Mines的Kamoa-Kakula矿区的扩展，该矿由与紫金矿业集团合作开发，2024年产量为437,061吨，较2023年的393,551吨有所增加。未来指引显示，Kamoa-Kakula的年产量将介于52万至58万吨之间。

秘鲁产量下降，运营面临挑战

2024年秘鲁的铜产量为260万吨，同比减少16万吨，部分原因是Freeport McMoRan的Cerro Verde矿——秘鲁最大的铜矿——产量下降3.7%。库存堆积的浸出矿石和维护活动导致的加工率降低是主要原因。其他重要的秘鲁矿山包括Anglo American的Quellaveco和Southern Copper的Tia Maria，产出大部分面向中国和日本市场。

中国的双重角色：矿业温和，冶炼主导

2024年中国原生铜产量为180万吨，略低于之前的182万吨，且逐渐从2021年的191万吨下降。然而，中国的精炼铜产能占据压倒性优势——2024年加工了1200万吨，超过全球精炼铜产量的44%，是智利产量的六倍。此外，中国拥有世界最大的铜储量，达1.9亿吨。紫金矿业集团在西藏的Qulong铜钼-银-金矿在公司2024年收购50.1%权益后，成为中国领先的铜矿，预计2024年产量达3.66亿磅，随着公司扩产而增加。

印尼快速崛起，未来产量有望增加

印尼跃升至第五位，产量为110万吨，首次超过美国和俄罗斯。该国稳定的产量增长——2023年为907,000吨，2021年为731,000吨——反映了Freeport McMoRan的Grasberg矿区扩建和PT Amman Mineral的Batu Hijau矿的加速发展。Batu Hijau预计2024年产量将大幅提升至18.4亿磅，随着第7阶段的加工开始。值得注意的是，Amman Minerals在2024年中期建成了一座年处理铜精矿90万吨的冶炼厂，能生产22.2万吨铜阴极。

美国、俄罗斯、澳大利亚、哈萨克斯坦和墨西哥跻身前十

美国保持110万吨的产量，低于2022年的123万吨，亚利桑那州贡献了70%的国内产量。由Freeport McMoRan与住友合作运营的Morenci矿以700百万磅领衔美国产量。俄罗斯产量提升至93万吨，得益于Udokan铜矿在西伯利亚的扩建，尽管2023年底发生火灾，但第一阶段的生产仍在推进。澳大利亚产量为80万吨，BHP的奥林匹克坝达到十年来的最高水平216,000吨。

哈萨克斯坦以74万吨进入前十，较2021年的51万吨大幅增长，实施国家发展计划，目标到2029年实现矿产产量增长40%，超越传统生产国。墨西哥以70万吨结束榜单，主要由Grupo Mexico的Buenavista del Cobre和La Caridad矿支撑。

未来展望：供应限制与市场机遇

随着各国铜产量差异显著，未来的供给短缺环境为矿业投资者提供了战略机遇。资产老化替换、能源转型加速以及精炼铜生产集中在特定地区的趋势，持续塑造市场动态，预计将引导铜价在未来数年内的走向。