杠杆交易在加密货币领域：交易中的杠杆是如何运作的

在交易中，杠杆是加密货币市场上最受讨论的工具之一。这是一种金融机制，使交易者能够控制其头寸，价值远远超过他们自己的资本。该工具吸引了交易者，潜在的高收益，但与此同时也带来了显著的风险。

信贷杠杆在交易中的本质

杠杆作用如同一种放大机制——它允许使用借入资金来增加交易头寸的规模。如果您的账户中资本较少，交易中的杠杆就能让您开设更大规模的交易。

假设一个实际场景：您拥有$100 的金额，并希望以$1000 的价格开立比特币头寸。使用10倍杠杆时，(表示为10x或1:10)，这$100 将作为借入缺失资金的抵押。因此，您的初始投资起着放大器的作用。

在不同的平台上提供不同的杠杆水平——从温和的2倍到极端的100倍。每个系数显示初始资本增加了多少倍。

保证金交易和杠杆机制

在加密货币中，杠杆的应用通过两种主要方案实现：永续合约和保证金交易。尽管它们在机制上存在差异，但杠杆的使用原则保持不变。

在保证金交易中，交易者直接在交易所借入资产以进行交易操作。在期货交易中，杠杆通过保证金机制运作，将每个工具的多头和空头头寸联系起来。

初始保证金

在开始杠杆交易之前，必须向交易账户存入资金。这些资金成为借入资本的抵押或担保。

开立期货头寸所需的保证金金额称为初始保证金。其大小取决于两个参数：所选杠杆和计划头寸的规模。

假设您打算投资$1500 以太坊(ETH)，使用5倍杠杆。初始保证金将是交易金额的1/5，即$300。如果切换到15倍杠杆，所需的保证金将降低到$100。然而，选择高杠杆会增加强制平仓的风险。

支持性保证

除了初始保证金外，交易者还必须维持最低保证金水平。如果市场价格朝着与仓位相反的方向移动，并且保证金水平低于临界阈值，就会出现清算风险。

初始保证金是进入头寸所需的金额，而维持保证金是保持持仓所需的最低余额。监控这些指标对于在市场上生存至关重要。

杠杆交易的实际例子

多头头寸的策略 ( 看涨 )

多头头寸是基于资产价格上涨的预期而开设的。假设您确信比特币将会上涨，并决定以10倍杠杆开设$5000 的头寸。

您的初始保证金为$500。如果价格确实上涨并增加15%，您的头寸将增加$750 ——净利润(在扣除佣金之前)。这是您在没有杠杆交易时获得的三倍。

但是，如果市场走势逆转，情况就会发生根本性的变化。价格下跌15%意味着损失750美元。由于您的初始保证金仅为500美元，因此该头寸面临清算风险。即使在价格下降约10%的情况下，强制平仓也可能发生，这取决于平台的参数。

为了保护，应将保证金增加到支持性保证金水平。还建议使用止损订单，当价格达到一定水平时，自动关闭亏损头寸。

空头策略 (看跌)

短仓是相反的策略，当交易者预期价格下跌时。可以通过两种方式以10倍杠杆在$5000 开短仓：借入资产并出售(保证金交易)或通过期货合约出售。

考虑第一个选项。当前比特币价格为$35000。您借入0.14 BTC并以$5000出售。如果价格下跌18%至$28700，您可以仅以$4018回购0.14 BTC。归还贷款后，您大约剩下$982 的利润(减去手续费)。

然而，如果价格反向移动并上涨18%至$41300，您需要额外的资本来回购头寸。如果账户未补充，头寸将在达到关键保证金水平时被清算。

为什么交易者使用杠杆

主要动机很明确：交易中的杠杆可以显著增加小幅价格波动的潜在利润。加大仓位使得在相同资本上获得更可观的收益成为可能。

第二个原因是流动性使用的效率。与其将全部资本锁定在一个低杠杆的头寸上，交易者可以使用更高的倍数，并将部分资金用于其他目的：交易额外的资产、参与质押、为去中心化平台提供流动性。

然而，这些优势必须与对风险的理解相平衡。

使用杠杆时的风险管理

高杠杆要求最低保证金，但同时也增加了被清算的可能性。杠杆越高，头寸对价格波动的敏感度越大。仅仅1%的波动可能在100倍杠杆下导致巨大的损失。

降低杠杆系数是有效的保险方式。许多平台正是出于这个原因限制新手的最高杠杆。

风险管理工具：

— 止损 — 在达到设定的亏损价格时自动关闭仓位，防止进一步的损失 — 止盈 — 在预先设定的收益水平上关闭头寸以锁定利润 — 杠杆多样化 — 根据风险水平为不同头寸使用不同的系数 — 持续监控 — 定期检查保证金水平，并在必要时调整抵押品

带杠杆交易可以成倍增加利润和亏损。这在加密货币的波动市场上尤其危险，因为价格在数小时内可能会发生剧烈波动。

关键结论

交易中的杠杆是一种强大的工具，正确使用时可以显著改善交易结果。然而，当使用不当时，这种杠杆也会变成一种危险的武器。

主要建议：

• 从最低的杠杆开始，随着经验的积累逐渐增加它
• 切勿冒险使用可能导致财务困难的资金
• 在开仓前务必设置止损
• 仔细研究所选平台的杠杆机制
• 请记住，加密货币的高波动性可能会迅速取消甚至是巨额的押金。

杠杆交易需要纪律、知识和对风险的正确认知。只有当您完全理解其工作机制和潜在后果时，才有必要在真实账户上使用这一工具。