权益质押在加密货币中：投资者的完整指南

如果您拥有一笔只是在钱包中闲置的加密货币，为什么不让它工作呢？权益质押正是您所需要的。这是一个您在区块链网络中锁定资产，帮助其运作，并因此获得额外收入的过程。实际上，对于那些相信加密生态系统长期发展的投资者来说，这是一种被动收入。

Proof of Stake机制 — 权益质押的基础

并不是所有区块链都有权益质押。只有在使用权益证明机制的网络中才可能出现这种情况(PoS)。这个方法是在2011年开发的，是传统工作量证明的一个更有效的替代方案(PoW)。

主要区别很简单：在PoW网络中(像比特币)，矿工通过使用大量的计算能力来解决复杂的数学问题。这需要大量的电力和设备。在PoS网络中，取代矿工的是网络根据他们的权益大小选择的验证者。

为什么这很重要？因为权益质押比起其他机制要节能得多。网络不是通过计算能力的竞争来运作，而是公平地选择验证者，考虑到他们通过投入自身资产参与保护网络的意愿。这创造了一个自然的安全机制——验证者有兴趣诚实地工作，因为他们自己的资金被置于风险之中。

如何真正运作权益质押

过程看起来复杂，但实际上一切都是合乎逻辑的：

选择验证者。 网络基于多个因素选择验证者：他们的权益质押大小、参与网络的时间，有时还有随机因素 (以避免过高的集中化)。获得验证者的角色并不意味着购票看电影——需要投入真实资本。

检查和验证。 选定的验证者从内存池(未确认操作队列)中提取一组交易，检查它们的正确性并将其打包成新区块。这就像是做公证人——你检查一切是否公正，然后盖章。

添加到区块链。 经验证和签名的区块作为分布式账本的一部分被添加到链中。现在这些信息存储在网络的数千个节点上，并且不可更改。

获取奖励。 作为完成工作的回报，验证者会获得奖励——通常这是交易手续费和网络为激励参与者而印制的新币的组合。奖励的大小取决于许多参数，我们稍后会讨论这些参数。

哪些加密货币支持权益质押

权益质押在大多数大型PoS区块链中可用：

• Ethereum — 在上海更新后 ( 2022年9月 ) ETH 的权益质押变得比以往任何时候都更容易
• Solana — 快速的区块链，低手续费和有吸引力的利率
• Cardano — 拥有大型权益质押池生态系统的网络
• Polkadot — 具有灵活委托机制的项目
• Avalanche、Cosmos 和其他数十个网络

但是，比特币不会进入这个列表——它基于PoW，无法进行权益质押。

四条权益质押之路——选择你的

存在几种开始权益质押的方法，每种方法适合不同的准备水平和资本。

通过自己的节点进行自主权益质押

这是给那些准备认真研究技术的人。您将启动自己的验证节点，投资必要的最低加密货币(例如，对于以太坊来说是32 ETH)并负责技术安全。优点：最大控制，100%奖励，自主性。缺点：需要技术知识，通过削减(因节点工作错误而产生的罚款，持续的责任。

权益质押通过平台

最简单的方法。您只需将资金存入平台)，您自己选择(，其余的由它为您完成。无需任何技术技能。平台管理节点，分配奖励，抽取一部分作为佣金。缺点：您将资金托付给第三方，需要仔细选择可靠的服务。

委托给所选的验证者

混合方法。您选择您喜欢的验证者，例如，根据其佣金大小或声誉)，然后将您的硬币委托给他。验证者工作，获得奖励，然后将您的份额减去佣金发送给您。一些钱包将此功能直接集成到应用程序中。

权益质押池 — 集体方式

如果您的资金不足至少(，例如32 ETH)，可以加入一个矿池。那里聚集了来自不同参与者的币，他们共同提供一个验证者，奖励会根据每个人的贡献按比例分配。这是民主的，但需要选择一个可靠的矿池——费用可能会有所不同。

流动性权益质押 — 不损失流动性的权益质押

普通的权益质押存在一个问题：你的币被锁定，你无法出售、兑换或在其他服务中使用。这限制了可能性，特别是当市场开始涨时。

流动性权益质押解决了这个问题。当您将硬币投入流动性权益质押时，您会获得特殊的代币(LST — 流动性质押代币)，代表您的持仓。该代币可以交易、出售，或用于DeFi协议，奖励会自动累积。

例如，通过某些服务进行ETH权益质押时，您可以获得stETH或类似的代币，这些代币随着奖励的累积而涨价。您保持灵活性，同时赚取收益。

有原生流动性权益质押，比如在Cardano上，您可以直接委托ADA，并在不需要额外代币的情况下保持对自己资金的访问。

为什么人们将加密货币投入权益质押

生成被动收入。 这是最明显的原因。与其让加密货币静静地躺在钱包里，不如让它获得利息。年收益率(APR)因网络而异——在大型网络中为3-5%，而在不太流行的网络中为10-20%。

支持生态系统。 很多参与者相信项目并希望帮助它们发展。权益质押是一种积极参与的形式。您帮助网络变得更加安全和去中心化。

管理权。 在某些网络中，权益质押者获得对协议发展的发言权。您不仅获得收益，还能影响项目的未来。

环保性。 与PoW挖矿不同，权益质押几乎不需要电力。这吸引了关注环境的投资者。

需要考虑的风险

权益质押不是免费的午餐。存在需要考虑的实际风险。

价格波动性。 如果您的加密货币价格下跌50%，权益质押的奖励很难弥补损失。您锁定了资金并希望恢复，但没有保证。

Slashing — 罚款因错误。 如果您运行自己的验证者并发生错误 (离线、双重签名、违反规则)，网络可能会作为惩罚没收您部分的权益质押。在大型网络中，这种情况很少发生，但仍然可能。

风险集中化。 如果权益质押由几个大佬控制，这会威胁到网络的去中心化。这是一个长线的系统风险。

技术错误。 智能合约可能包含漏洞。如果您使用新的流动性权益质押协议，存在发现漏洞并导致资金丢失的风险。

平台风险。 如果您使用平台进行权益质押，您就将自己的资金托付给它。如果平台被黑客攻击或携款潜逃，您可能会失去一切。始终选择经过验证、信誉良好且经过审计的平台。

如何计算您的奖励

权益质押的奖励取决于几个因素:

• 您的贡献。 您投入的越多，奖励就越多
• 参与时间。 一些网络会因权益质押而提供奖励
• 网络中总的质押金额。 如果网络中投入了很多币，奖励会在更多的验证者之间减少。
• 手续费和通货膨胀。 网络确定每年印刷多少新的币作为奖励

通常奖励以年利率(APR)的形式表示。如果网络提供6% APR，这意味着在一年内您将获得6%权益质押作为奖励。

在某些网络中，奖励是固定的，而在其他网络中，它会根据网络参数而有所不同。

如何在2024年开始权益质押

1. 选择网络和加密货币。 决定哪个项目您喜欢并支持权益质押。研究最低要求和奖励利率。

2. 选择权益质押方式。 决定您是要启动自己的验证者、使用平台、委托还是加入池子。每种选择都有其优缺点。

3. 准备钱包。 使用一个支持权益质押和您选择的区块链的可靠钱包。确保这是一个受欢迎且经过验证的钱包，在安全性方面有良好的声誉。

4. 从小开始。 如果您是新手，请不要一次性投入全部资金。先从较小的金额开始，了解流程，确保一切按预期运行。

5. 监测奖励。 关注您是否获得了预期的奖励。如果可用，请定期提取奖励。

是否可以将币提回

在大多数现代网络中，是的，可以。但以前更困难。例如，在2023年上海升级之前，Ethereum用户无法提取权益质押的ETH——他们只能等待并获得奖励。

现在所有主流网络都允许相对快速地提取自己的权益质押，尽管某些网络可能会设定等待期(几天或几周)。

请检查您所在网络和平台的具体规则——提款时间各不相同。

为什么不是所有的加密货币都可以进行权益质押

权益质押仅在PoS网络中可用。如果加密货币使用PoW (如比特币)，权益质押将无法进行——那里的使用是挖矿。

即使在PoS网络中，并不是所有代币都支持权益质押。一些项目使用其他激励机制，或者根本没有在其协议中实施权益质押。

在存入资金之前，请始终检查官方来源——特定的币种是否支持权益质押以及相关条件。

结论：权益质押适合您吗

权益质押 — 这是一个真实的方式来赚取加密货币，如果您计划长期持有它。这比挖矿更环保，也比交易更容易。

但是不要忘记风险。选择可靠的网络，不要急于使用新协议，投资前要了解条款，不要投资超过你能承受的损失。首先从经过验证的大型网络开始，积累经验，逐步扩展你的权益质押投资组合。

主要是要理性决策，而不是受到FOMO的影响。权益质押应该是长线策略的一部分，而不是短期投机。