理解期权交易的基础知识

你需要知道的关于期权合约的事情

期权合约为交易者和投资者提供了在预定价格购买或出售数字和金融资产的权利，而无须执行此操作。与传统交易不同，期权交易的主要活动集中在买卖合约本身，而不是执行合约并获得基础资产。

美国期权具有更大的灵活性，可以在到期前的任何时刻执行，而欧洲期权则仅限于在到期日执行。为了做出明智的决策，掌握期权的买入和卖出概念、合约定价机制、到期日和执行价格是必不可少的。

期权交易的主要优势

想象一下，你有权在特定时间内以固定价格购买某个物业，而无需立即购买。这一概念阐明了期权合约的本质——权利而非义务。通过支付一定的费用(期权价格)，你可以在不立即拥有资产的情况下利用市场波动。

该模型的特点是大部分利润来自于合约本身价值的变化，而不是行使权利。如果期权的价值上升，你可以在不需要购买基础资产的情况下获利出售。这为你的交易策略提供了巨大的灵活性。

基本期权类型

购买选项 (看涨期权)

购买期权赋予您在到期日之前或在到期日以特定价格(执行价格)购买资产的权利。当您预期价格上涨时，可以使用此类型。如果实际价格上涨超过执行价格，您可以以较低的价格购买资产，然后以较高的价格出售，从而获得利润。或者，如果在到期前其价值上涨，您也可以出售合同本身。

认沽期权 (

卖出期权赋予您在到期日前以特定价格出售资产的权利。当您预期价格会下跌时，您会购买这种类型的期权。价格越低，合约的价值就越高，这使您能够实现盈利。与看涨期权类似，这些合约也可以在到期前出售，以利用价格变化。

可以进行期权交易的资产

• 数字货币: 比特币 )BTC(，以太坊 )ETH(，币安币 )BNB(，泰达币 )USDT( 等等
• 股票： 大型公司的股票，如苹果、微软和亚马逊
• 指标: 全球股指如 S&P 500 和 Nasdaq 100
• 商品: 黄金、石油、矿产及其他商品

期权合约的基本组成部分

) 执行价格

您有权以预先设定的价格购买###的看涨期权(或以看跌期权)出售(的资产。该价格在合同期内保持不变，无论市场如何波动。例如，如果您为比特币合约设定的执行价格为50,000美元，那么这就是您可以购买或出售的价格。

) 过期日期

合同的有效期到期的具体日期。在此日期之后，无法执行该选项。期权的期限从几周到几年不等，具体取决于合同和平台。

期权价格 ### 分期 (

您为购买或出售资产的权利所支付的费用。无论您是否行使该选项，该金额都将归您所有。它取决于多个因素，包括资产的当前价格、到期前的剩余时间以及市场波动。

) 合约规模

确定合约所涵盖的基础资产的数量。对于股票期权，通常为100股。但数字货币和指数期权的合约规模可能会有所不同，因此在交易前检查细节非常重要。

影响期权价格的因素

合约价格并不是固定的，而是会根据以下因素不断变化：

• 当前资产价格: 当市场价格接近执行价格时，期权的价值上升
• 市场波动： 高波动性增加了期权的价值
• 剩余时间： 长期合约通常比短期合约更贵
• **利率：**间接影响合约的价值

这意味着你可以通过合约价格的变动获利，而无需实际执行它。

盈利和亏损情况

在范围内 ### 在钱内 - ITM(

当市场条件对你有利时，期权被描述为获胜的：

• 买入选择： 市场价格高于执行价格
• 卖出选择: 市场价格低于执行价格

) 在价平 - ATM###

当市场价格恰好等于执行价格时。在这种情况下，合约既不亏损也不盈利。

( 超出)Out钱范围的选项 - OTM###

当情况相反时，选择被描述为失败：

• 买入选择: 市场价格低于执行价格
• 卖出选项: 市场价格高于执行价格

希腊风险测量

交易者使用希腊指标来理解和评估潜在风险：

德尔塔 (Δ): 衡量期权价格对基础资产变动的敏感性。0.5 的德尔塔意味着期权每当基础资产上涨 1 美元时，期权价格将上涨 0.5 美元。

伽马 (Γ): 测量 delta 本身的变化率。帮助你理解随着市场的发展，期权的敏感度将如何变化。

希腊字母θ (: 测量时间的流逝。随着到期日的临近，期权的价值 )通常会因时间的流逝而下降。

维加 (ν): 测量市场波动的影响。通常更高的波动意味着期权的更高价值。

罗 (ρ): 衡量利率变化对期权价格的影响。与其他因素相比，其影响通常是有限的。

美国期权与欧洲期权的区别

美国期权: 提供更大的灵活性，因为您可以在到期之前的任何时间执行它们。这为您的策略提供了更多选择。

欧洲期权： 仅限在到期日执行。这限制了灵活性，但也可能会影响合约的价格。

大多数交易平台提供欧洲期权是出于结算和简化的原因。在这种情况下，当合同到期时，如果对你有利，将自动进行结算。结算通常是以现金进行，而不是交付实际资产。

结论

期权合约为交易者提供了一种强大的工具，可以通过较少的资本来多样化他们的策略并利用市场波动。无义务的权利是使这些工具具有吸引力的基本原则。

在期权交易中，大部分利润并不是来自于执行合约，而是来自于合约本身的买卖。这意味着你是在交易价值的变化，而不是直接交易基础资产。

但随着每一个机会而来的是风险。在开始实际交易之前，理解基本概念 - 执行价格、到期日、定价机制和希腊字母指标 - 是非常必要的。在冒险投入资本之前，花时间学习和练习。