永续合约DEX的真正差异,不在于谁的交易量数字更漂亮。



StandX这类新型Perps平台在琢磨的是个老问题:为什么资金在熊市就跑了?

很多协议早期数据炸裂,行情一冷静立刻萎靡——交易量暴跌、流动性干涸,看起来像运营失手,实际上根子在激励机制。当市场波动率下降,原来那套吸引交易员的模型就失效了。这不是临时症状,而是设计层面的结构性问题。换个角度说,就是资本效率和激励结构没有真正对齐。能在各种市场环境下都留住资金,才是永续赛道该比的东西。
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SigmaValidatorvip
· 14小时前
熊市一来就露馅,说明激励机制根本没设计好。数据好看有啥用,留不住钱才是真问题。
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Ramen_Until_Richvip
· 21小时前
熊市一来就掉链子的协议,说白了就是靠激励堆砌出来的假繁荣,根本经不起考验。真正的差异在底层设计,不是那些花里胡哨的交易量排行榜。
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