债券轻松解释：初学者也能理解的稳定收益秘诀

什么是债券，为什么最近这么火？

如果你是投资新手，可能会有这样的想法：“股票风险太大，存款利息又太少。”而这个问题的中间地带，就是债券。

债券简单来说，就是向某个机构(政府、公司、公共机构等)借钱并收取利息的结构。与存款不同，债券像是一份“借款凭证”，发行机构承诺在规定的日期偿还本金和利息。

以2025年为基准，韩国国债3年期的年收益率大约为3.3%，这比银行定期存款(通常2%的水平)要高，同时比股票(波动性大)低得多。再加上政府的保障信任，更加安心。

债券真的安全可靠吗？

并非所有债券都具有相同的安全性。关键在于信用等级。

国债(由政府发行)几乎处于无风险状态，特殊债券(如韩国电力公司、道路公社等)风险略高一些。普通企业债券则根据企业的信用状况而变化。如果是AAA等级的公司债，几乎安全，但信用等级较低的企业如果破产，可能无法收回本金。

因此，投资时确认信用等级不是选择，而是必备。

债券的五大核心特性

1) 定期现金流
大部分债券每3~6个月支付一次固定利息。像存款一样，可以等到到期，也可以用中途收到的利息进行再投资。

2) 与利率反向波动
市场利率上升时，现有债券价格会下降；反之，利率下降时，债券价格会上升。理解并利用这一特性，可以赚取买卖差价。

3) 可以提前卖出
不必一定持有到到期。2025年第一季度，韩国债券市场的日均交易额约为25兆韩元，交易非常活跃。可以在场内实时买卖。

4) 有税收优惠
直接购买债券所获得的利息只需缴税，交易赚取的差价免税。这与存款有明显区别。

5) 多样的类型
国债、公共企业债、公司债、美国国债、ESG债券等选择丰富。每种的收益率和风险不同，可以根据自己的投资偏好选择。

存款和债券，哪个更好？

两者都是收取利息的产品，但结构完全不同。

存款是把钱存入银行，到期领取约定的利息。本金有保障(最高可达5000万韩元存款保险)，中途解约虽会少一些利息，但本金安全。

债券的风险取决于发行机构的信用状况。可以在市场上自由买卖，利率下降时还能赚取价格差。没有像存款那样的提前解约罚金，但如果发行机构破产，可能无法收回本金。

选择标准：如果以安全为首要，建议存款；如果希望获得更高收益且能关注债券市场变化，可以选择债券。

债券的种类与收益率比较

国债、特殊债、公司债、海外债等选择很多，了解各自特点很重要。

国债：由政府发行，最安全，但利率较低(大约3.3%)。

特殊债：风险高于国债，但收益略高(大约4%)左右(，由韩国电力公司、道路公社等公共企业发行。

地方债：由地方政府发行，风险高于国债，但仍较为稳定)大约3.6%(。

公司债：由企业发行，根据信用等级不同，预期收益在4~6%之间，但必须确认信用状况。

美国国债：被视为全球最安全资产。可以期待美元资产的分散和汇率对冲效果，适合关注海外投资的投资者)大约4.25%)。

谁应该投资债券？

需要定期现金的人
债券的定期利息可以作为稳定的“副收入”。每年或每半年都能获得可预期的收益。

准备退休的人
希望在不暴露于大幅价格波动的情况下，获得比存款更高的收益，债券是最佳选择。

对股票波动感到难以承受的人
债券与股票的相关性较低，将部分资产配置在债券中，可以大幅降低整体资产的波动性。

想减少税负的人
自己投资的债券交易差价免税，像ESG债券等产品还能享受额外的税收优惠。

考虑美元资产分散的人
投资美国国债或海外债券，虽然会受到美元兑韩元汇率变动的影响，但也可以用作风险分散。

投资债券时必须避免的陷阱

1) 利率上升带来的亏损
当韩国银行提高基准利率时，现有债券价格会下跌。例如，买了3%的债券，市场利率升至4%，这只债券的吸引力下降，价格会下跌。如果预期利率会升高，建议选择短期债券或浮动利率债券。

2) 机构违约风险
买了公司债，但公司可能破产，最坏的情况是无法收回本金。信用等级低的债券风险更大。建议从AAA或AA等级的债券开始。

3 海外债券的汇率变动
投资美国债券时，美元贬值会导致以韩元计价的收益减少。担心汇率变动的，可以考虑汇率对冲ETF或只投资部分，分散风险。

如何开始投资债券

直接购买
通过证券公司HST、银行营业点或金融平台购买个别债券。只需缴纳利息所得税，交易差价免税。

债券型基金
由资产管理公司投资多个债券的产品。可以用少量资金实现分散，但会收取基金管理费。

债券型ETF
像股票一样在交易所实时买卖。手续费低、流动性高、分散效果好，适合新手。

现在是投资债券的好时机吗？

近期，随着降息预期增强，债券价格可能上涨，成为关注焦点。也许现在正是开启债券投资的好时机。

债券是比存款收益更高、风险比股票低的资产保护工具，非常吸引投资者。

建议从国债或债券型ETF等相对安全的产品开始，随着经验积累，再逐步扩展到公司债、海外债券等，丰富投资组合。

债券投资新手常见问答

债券也会亏损本金吗？
会的。债券不受存款保险保护，发行机构破产时可能无法收回本金。尤其是后续级债，偿还顺序较低，风险更高。

利率上升，债券会怎样？
债券价格与利率反向变动。利率升高，债券价格下降；利率降低，价格上升。

从哪种债券开始比较合适？
追求安全的话，从国债开始。如果希望获得略高收益且风险较低，可以选择大型优质企业的AAA级公司债或债券型ETF。

投资期限和债券到期日怎么匹配？
要根据自己需要用钱的时间选择到期日。短期资金适合短期债券，长期资金适合长期债券。

持有债券和股票一起投资效果如何？
效果很好。债券与股票的相关性低，组合持有可以大幅降低整体波动性，获得更稳定的收益。

什么是ESG债券？
以环保、社会责任、透明管理为目标发行的债券。比普通债券有更多的税收优惠或政府支持，近年来成为全球趋势，具有较高的长期增长潜力。