欧元/美元展望2024-2025：投资欧元对美元是否值得？

在本次分析中，我们将重点关注欧元兑美元2024年和2025年的预测，这是两年内全球外汇市场中最活跃的货币对的关键时期。这是全球经济中两大主导货币的交汇点，交易量空前庞大。

EUR/USD在外汇市场中的重要性

自1999年成立以来，欧元取代了德国马克、意大利里拉和法国法郎等旧欧洲货币，成为欧洲经济区的基准货币。从那时起，EUR/USD成为全球最重要的货币对，汇聚了两个超级大国——欧盟和美国的经济体。

交易量反映了其重要地位。根据国际清算银行（BIS）(，该行汇集了代表全球95%GDP的银行机构，现货市场的日均交易量为2.2万亿美元。如果包括衍生工具、远期合约和其他产品，外汇市场的全球日交易总量达到7.5万亿美元。这些数字清楚地显示出欧元美元的交易深度和流动性。

2024-2025年EUR/USD的预测

) 预期2024年的情景

基于斐波那契扩展的技术分析，欧元兑美元在今年可能达到1.12921的第一目标，前提是欧洲货币处于有利的情景中。这一走势源于历史图表中观察到的上升三角形模式。

然而，其他技术指标的分析显示出矛盾信号。50、100和200日移动平均线目前未显示出明确的趋势。相对强弱指数（RSI）###处于收缩区间，但未达到超卖水平，而方向性指标（DMI）(显示出看跌的趋势，尽管未来可能发生变化。

) 2025年的预测

展望未来，欧元兑美元在2025年可能接近1.21461的高点，然后出现价格回调。即使在经济衰退的情景下，也不太可能使汇率显著跌破1.15，这表明波动范围相对有限。

货币政策的决定性作用

2024-2025年欧元兑美元走势的最大决定因素将是美国和欧元区货币政策的逐步放松。在连续几个月保持利率不变后——美联储自2023年7月底起维持5.50%的利率(，欧洲央行自2023年9月初起维持4.50%的利率)——两大机构都处于暂停后即将降息的阶段。

数据显示，美联储历来是政策的主导者。在上一轮金融危机和当前，欧洲央行（ECB）都在模仿美国货币当局的行为。预计美联储将在2024年12月将利率降至4.50%-4.75%，到2025年12月降至3.75%-4.00%。欧洲央行的路径类似，但略有滞后，预计2024年12月达到4%，2025年12月降至3%。

这意味着在2024年，美元将面临比欧元更明显的下行压力，有利于欧元升值。然而，到2025年，差距可能会缩小，美元有望反弹，尤其是在美国经济表现优于欧元区的情况下。

推动和抑制各币种的因素分析

支持美元的因素

• 美联储通过货币正常化操作缩减资产负债表
• 利率上升吸引国际资本
• 美国企业将海外利润汇回
• 危机期间作为避险资产，增加央行对美元的需求
• 美国GDP增长
• 监管激励措施促使持有美元资产

( 削弱美元的因素

• 美国经济衰退或局部危机
• 主要经济体增加储备多元化)如中国(
• 美联储资产负债表扩大引发通胀
• 利率下降
• 对美国经济稳健性的信心减弱

) 支持欧元的催化剂

• 欧洲央行加息
• 欧元区国家经济复苏
• 欧元区失业率下降
• 欧元体系银行间交易活跃
• GDP总量增长
• 中央银行控制货币供应量

对欧元的负面压力

• 通过大规模货币注入扩张流动性
• 降息导致货币贬值
• 大规模购买国债计划
• 失业率上升###虽受欧盟结构性因素影响(
• 地缘政治紧张局势，如乌克兰冲突引发的能源危机

历史演变与当前背景

自2008年以来，欧元兑美元一直在宽幅下行通道中运行。这一现象始于美联储将利率降至零以应对金融危机，而欧洲央行采取紧缩政策。新冠疫情引发的反弹：美国迅速采取措施，注入2万亿美元，导致欧元兑美元从2020年3月25日的1.0780升至同年12月31日的1.2299。

随后，欧洲央行的TLTRO计划抑制了欧洲的涨势。2022年2月乌克兰入侵成为转折点，恶化了欧洲的地缘政治局势。尽管2022年9月出现趋势反转，但目前汇率在1.1255附近遇到强大阻力。

EUR/USD的投资方法

散户投资者主要有三种途径：

1. 投资基金： 被动型投资，不利用价格波动，投资于货币工具。通常对短线投机者收益较低。

2. EUR/USD期货： 远期合约，若到期时汇率有利可图即可获利。需要较大初始资金和保证金管理。

3. EUR/USD差价合约（CFD）： 最便捷的选择，利用杠杆以较少资金操作重要仓位。标准一手在外汇中为10万单位基础货币。价格变动通常较为平缓，杠杆特别适合日内交易和短线操作。

通过CFD，可以同时做多（看涨）或做空（看跌）以应对短期修正。

市场波动性与深度

欧元兑美元以其全球最活跃的交易对地位，拥有极高的市场深度。这使得价格变动比一些交易量较小的奇异货币对更平稳，例如土耳其里拉与澳元的交叉。

价格形成受各自经济因素或另一方变化的影响。也就是说，即使欧元区没有变化，美国的危机也会导致美元相对欧元贬值。汇率由自身优劣决定，提供双向交易机会。

需考虑的风险

虽然对EUR/USD的预测显示出明确的区间，但仍存在黑天鹅事件的可能。突发的地缘政治事件、经济政策的剧烈变化或特定行业危机都可能大幅偏离预期。

此外，不同经济体的节奏不同：某一地区的问题可能在另一地区得到解决。EUR/USD的波动性历来较为温和，但合理控制仓位规模仍然至关重要。

结论：2024-2025年的盈利潜力？

作为全球最主要的货币对，EUR/USD的投资具有吸引力：历史波动较低、流动性极佳、交易机会丰富，无论涨跌都可获利。2024-2025年的宏观经济环境对欧元短期内较为有利，美联储的货币宽松成为主要驱动力。

历史经验表明，美国指标能较为可靠地预示欧洲央行的后续表现，从而提升预测的准确性。为了最大化盈利，持续关注利率、通胀数据和地缘政治新闻，及时调整预期，是实现盈利的关键。