港股入门：从这些绩优企业开始布局亚洲市场

为何港股值得台湾投资人关注？

说到投资亚洲股市，不少人会先想到美股或日股，但往往忽视了一个重要机会——香港股票市场。对台湾投资者而言，港股不仅是进入国际市场的跳板，更是接触中国经济、掌握全球科技趋势的绝佳渠道。

港股市场本身的吸引力： 香港股票市场从1866年就开始交易，至今已有超过150年历史，经过一个多世纪的演进，已成为全球最成熟、最公平的市场之一。清晰的交易规则加上严格的监管体系，让投资者可以放心布局。截至2025年5月，港股总市值达5.2万亿美元，在全球证券市场中排名前列。

地缘优势不容小觑： 台湾、香港、中国大陆处于同一时区，交易时间几乎无差异，语言沟通无障碍。相比投资欧美市场需要克服时差和文化障碍，投资港股显然更具优势。随着沪港通开通，两地资金流通更加便利，源源不断的内地资金为港股提供了充足的交易流动性。

投资选项丰富： 香港证券市场拥有1000多支股票、众多公募基金与债券供投资者选择，无论是寻求稳健收益的蓝筹股，还是看好成长潜力的新兴企业，都能找到合适的标的。

双向交易机制： 与A股不同，港股允许做多也允许放空，投资者在上涨和下跌行情中都有获利机会。加上港股没有涨停板限制，获利空间相对更大。

香港股票市场基本面貌

港交所在1986年合并各家交易所，成为香港唯一的官方证券交易平台，沿用至今。市场分为主板与创业板（GEM），主板涵盖蓝筹股和大型企业，创业板则以中小企业为主。

按市场概念划分，港股主要包括蓝筹股（恒生指数成分股公司）、H股（中国注册于香港上市的国企）和红筹股（中国以外注册但实际在华经营的公司）。

交易制度特点：
港股交易时间为台北时间09:30-12:00和13:00-16:00，中午休市一小时。采用「T+0」交易制度，当天买进的股票可当天卖出，交收时间为T+2。交易单位通常以「手」计算，具体股数由发行公司决定。

主要指数： 恒生指数由50家最大型港企组成，代表整体大型股表现；恒生中国企业指数聚焦于中资H股；恒生科技指数则由科技与网络公司组成，是观察港股科技类股的重要参考。

港股与美股的核心差异

两个市场在多个层面有所不同。港股交易时间配合台湾时区（09:30-16:00），美股则需在台北时间夜间进行（夏令时21:30-04:00，冬令时22:30-05:00）。主要产业上，港股以金融、地产、科技（中概股为主）为核心，美股则涵盖科技、消费、医疗、半导体等多元领域。

两者都无涨跌幅限制，但最小交易单位不同——港股以「手」为单位，美股为1股。股息税方面，港股对非香港居民为10%（台湾投资人通过W-8BEN可降至21%），美股一般较高。交易所数量上，港股只有一家港交所，美股则有纽交所、纳斯达克等多个交易所。

总体而言，港股最大优势在于交易时间符合台湾作息、股息税相对较低、且交易制度灵活，这些特点使其对台湾投资者更为亲民。

值得关注的港股标的

港股目前处于相对低档位置，选择适合的公司是投资成功的关键。以下介绍几档市值超过2000亿港币、具备投资价值的企业：

腾讯：港股龙头的社交生态帝国

股票代码：0700.HK | 市值：约4,737.63亿港币 | 本益比：约23.18倍

腾讯作为港交所市值最大的公司，是中国通讯与社交服务的龙头，也是中国最大的互联网公司。创始人马化腾与马云并称「二马」，中国许多网络企业背后的股东往往非腾讯即阿里。

2021年初因游戏监管收紧、金融科技合规和反垄断调查等因素影响，腾讯股价从775港元历史高点一路下跌。但随着政策环境逐渐稳定，到2024年腾讯股价已从低点反弹，目前（2025年6月）维持在400-450港币区间，市盈率约23倍，低于五年均值，估值吸引力逐渐显现。

腾讯不可替代的社交生态、多元化的营收结构以及政策环境的改善，使其成为长期投资者较为稳妥的标的之一。

比亚迪：全球新能源车销量冠军

股票代码：1211.HK | 市值：约506.46亿港币 | 本益比：约28.13倍

比亚迪从1995年成立时的电池制造商，发展成为全球新能源汽车行业的领导者。2024年全球销量达427万辆，超越特斯拉成为全球新能源汽车销售冠军，并跻身全球汽车品牌销量第四。

财务表现亮眼，2024年营收约1070亿美元，同比增长29%；净利润402.5亿人民币，同比增长34%。单车毛利率约21.02%，更高于特斯拉的17.9%。国际化步伐加快，在多个国家建立生产基地，有助于降低成本、扩大市场份额。

中国海洋石油：能源领域的稳定支撑

股票代码：883.HK | 市值：约880.25亿港币 | 本益比：约6.04倍

中国海洋石油总公司（CNOOC）是中国最大的海上石油和天然气生产商。2024年原油产量达5.3亿桶，天然气产量约1150亿立方米，显示稳定的生产能力。根据国际能源署预测，未来十年天然气需求将以年均2%的速度增长，为其天然气业务带来利好。财务表现相对稳健，本益比6倍处于低位。

需要留意的风险包括全球油价波动、环保政策变化，以及地缘政治对业务运营的潜在影响。

百度：AI时代的搜索引擎巨人

股票代码：9888.HK | 市值：约244.12亿港币 | 本益比：约30.67倍

百度作为中国最大的搜索引擎和人工智能技术公司，2025年第一季度总营收达约325亿元人民币，同比增长近3%。增长动力主要来自云计算和AI业务的快速发展。

在云计算领域增长潜力显著，市场研究机构预测中国云计算市场未来数年将以年均30%的速度增长。百度在自动驾驶平台「阿波罗」上的投资也展现长期潜力，已吸引多家汽车制造商合作。

投资者需注意市场竞争加剧和政策变化风险。随着字节跳动等新兴企业崛起，百度在广告市场的竞争压力增大。

泡泡玛特：潮玩文化的全球推手

股票代码：9992.HK | 市值：约364.20亿港币 | 本益比：约108.73倍

泡泡玛特是中国领先的潮玩公司，以原创IP和盲盒产品闻名，旗下IP Labubu近年爆红，新品发售常引发抢购热潮。目前在全球拥有超500家门市、2000多台Robo-Shops，涵盖30多个国家。

2025年第一季度营收同比增长165%，其中海外市场增长约475%，成长力度惊人。摩根大通预测，LABUBU所在的THE MONSTERS系列2027年销售额或将达140亿人民币。

泡泡玛特业绩仍处于高速增长阶段，海外市场和高端IP商业化表现突出，值得持续关注。

台湾投资者的港股投资途径

台湾民众进入港股市场有三种主要方式：

1. 透过台湾券商委托交易
直接在本土证券公司开户交易港股产品。优点是可用台币直接交易，缺点是仅能单向做多，无法使用杠杆或放空，手续费较高。

2. 透过香港券商开户
常用的香港证券商如盈透证券、富途牛牛等。优点是手续费低廉，缺点是需要换成港币或以港币入金，若用美元入金则有汇差风险，且直接买卖港股杠杆倍率较小。

3. 透过差价合约(CFD)进行交易
差价合约允许交易者做多做空双向操作，支持保证金交易，可利用杠杆效应以低成本开启交易，放大盈利空间。优点是操作灵活、可投资个股与指数、无汇差问题；缺点是平台通常聚焦大市值龙头股，市值与交易量较少的股票无法选择。需特别留意杠杆机制下盈亏都会成倍增加的风险。

港股投资的风险管理建议

交易平台的选择至关重要： 优秀的交易平台应保护交易者本金，提供严格完善的风险预警机制，帮助投资者获取稳定收益。

设定合理的停损点： 港股与台股、A股不同，后两者有10%涨跌停板制度，港股则无此限制。因此投资港股更应重视风险管理，在合理区间内设定停损价位，避免财产遭受意外亏损。

分散投资降低风险： 将资金分散买入不同股票，避免重仓单一标的。适宜轻仓买入，将资产风险最小化，是投资港股的重要原则。

总结

相对于创新高的日股、接近新高的美股和台股，港股目前处于相对低档位置，具备较高的价值投资空间。除非对中国经济持极度悲观态度，否则在这个价位布局港股龙头企业、享受其极低估值优势的机会并不常见。

进入港股市场时应根据自身投资偏好和风险承受能力选择合适时机，股价波动虽然为投资者带来风险，同时也带来了机遇。香港股票推荐的标的众多，投资者应深入研究，精心筛选，才能在这个成熟市场中获得长期收益。