美股投资成本大揭密 | 2025委托代理 vs 券商选择指南，手续费相差竟有10倍？

对于想要进入美股市场的台湾投资者而言，选择合适的交易管道直接影响最终收益。究竟应该透过国内委托还是直接开设海外券商账户？两者的手续费差异有多大？本文将为你逐一剖析。

投资美股，你有哪些选择？

想在台湾进行美股交易，常见管道不外乎两种：委托交易与海外券商直营。

委托：方便但成本较高

委托（Sub-Brokerage）全称为受托买卖外国有价证券业务。简单来说，你在国内券商开立专门账户，由他们代理你购买美国上市股票或ETF。因为订单要经过国内券商转手购买海外证券，所以称为"委托"。

这种方式的优势很明显：

• 全程用新台币交易，无需自行换汇
• 不用申请海外账户，省去繁琐流程
• 台湾金管会监管，资金安全有保障
• 申诉管道清楚

但代价就是手续费较高，通常落在交易金额的0.15%～1%之间。

海外券商：低费但流程复杂

直接在海外券商下单就像在台湾买台股一样，跳过中间人，自己决定何时买卖。目前主流海外券商基本实现零佣金甚至负佣金，对频繁交易者非常友善。

但你必须承担的成本包括：

• 自行换汇成美元
• 汇款至海外账户
• 可能的出金费用

整体流程虽然复杂，却能大幅降低交易成本。

手续费究竟包含哪些项目？

委托的成本构成

使用委托交易，手续费由直接收费与隐性成本组成。

直接收费包括：

交易手续费 — 这是主要成本

• 费率：交易金额的0.25%～1%（各券商有异）
• 最低消费：每笔订单收取$25～$100，这很关键
• 例子：买$1,000美股，若费率0.3%应为$3，但若最低收$25，实际成本瞬间变成2.5%！

其他服务费（通常可忽略）

• 汇款手续费、纸本账单费、账户闲置费等

隐性成本包括：

交易所费用与交易活动费

• 交易所费用（SEC费）：卖出时收取，费率0.00051%，由券商代收转美国证券会
• 交易活动费（TAF）：FINRA收取，每股$0.000119，最低$0.01，最高$5.95
• 委托券商通常将这些费用整合进手续费，不单独列账

海外券商的成本构成

直接收费主要为：

交易佣金 — 大部分已免佣

• 多数主流券商已实现零佣金

融资利息

• 若使用融资账户（Margin）买股，会产生借款利息

换汇费用

• 将新台币转换为美元时银行收取，通常为换汇金额的0.05%
• 须注意最低手续费限制

汇款费用

• 从台湾汇款至海外券商，各银行收费$100～$900新台币不等
• 这笔费用是一次性的，但规模较大

出金费用

• 某些海外券商提取现金时收取$10～$35

交易所费用与交易活动费

• 与委托相同，卖出时才收取

费用一览表：谁便宜一看就懂

费用项目	委托	海外券商
下单手续费	✅ 0.25%～1% 最低$15～$50	✅ 0%～0.1%
交易所费用	✅ 0.00051%	✅ 0.00051%
交易活动费	✅ 每股$0.000119，最低$0.01最高$5.95	✅ 每股$0.000119，最低$0.01最高$5.95
股息预扣税	✅ 30%（可退部分）	✅ 30%（可退部分）
换汇费用	❌	✅ 0.05%，最低$100～$600
汇款费用	❌	✅ $100～$900/笔
出金费用	❌	✅ $0～$35

主流委托券商手续费大比较

券商	手续费率	最低收费
富邦证券	0.25%～1%	$25～$50
国泰证券	0.35%～1%	$29～$39
永丰证券	0.5%～1%	$35～$100
中信证券	0.5%～1%	$35～$50
群益证券	0.5%～1%	$35～$50
玉山证券	0.4%～1%	$35～$50

主流海外券商手续费大比较

券商	下单佣金	出金费用
Mitrade	0佣金	无
Interactive Brokers	$0.005	$1
富途证券	$0.0049/股	无
First Trade	0	$25
Charles Schwab	0	$15

换汇汇款费用参考

银行	手续费率	电报费	最低/最高手续费
台湾银行	0.05%	$200	$120～$800
联邦银行	0.05%	$300	$100～$800
台北富邦	0.05%	$300	$100～$800
新光银行	0.05%	$300	$120～$800

实际成本对决：委托vs海外券商

以成本最低的组合为例：

• 委托选用富邦证券：0.25%佣金
• 海外券商选用Mitrade：零佣金
• 换汇汇款用台湾银行：费率0.05%

成本对比表格

单笔投资额	委托成本	海外券商成本	谁便宜
$1,000	$9.17	$10.00	委托
$3,000	$13.50	$10.00	海外券商
$6,000	$21.83	$10.00	海外券商
$10,000	$36.67	$11.67	海外券商
$20,000	$66.67	$16.67	海外券商

汇率参考：1美元=30新台币

多次交易怎么算？

上表假设只交易一次。但若频繁交易，差距会更大：

假设投资$10,000，分4次买卖（买2次、卖2次）：

• 委托：每次$25最低费×4笔 = $100
• 海外券商：零佣金，汇款费用只要一次，仍是$11.67

结论很明显： 当交易金额超过$6,000，或进行多次交易时，海外券商的优势立竿见影。

该怎么选？投资者决策指南

选择委托，如果你：

• 投资金额较小（$3,000以下）
• 交易次数不频繁
• 不想处理换汇汇款的麻烦事
• 偏好用新台币直接扣款

选择海外券商，如果你：

• 投资金额较大（$6,000以上）
• 计划频繁交易
• 愿意花点时间处理换汇流程
• 想最大化节省成本

关于Mitrade： 作为澳洲证券投资委员会（ASIC）授权的券商（牌照398528），提供零佣金交易，最低入金仅需$50美金，支持新台币交易，成为不少台湾投资者的新选择。

最后提醒

• 不同委托手续费相差超过4倍，选择时要货比三家
• 海外券商虽然佣金低，但别忘了换汇汇款成本
• 交易频率才是决定成本高低的关键变量
• 2025年手续费标准持续变动，实际操作前务必向服务机构确认最新收费

选对交易方式，能为你省下不少真金白银。