市场动向重塑周一交易格局：AI芯片与政策变动成为焦点

上周打破连胜的科技反弹

经过数日的市场不确定性和波动，华尔街在周一出现转变，主要指数普遍大幅上涨。科技板块的反弹尤为明显，关于AI可持续性的担忧暂时让位于行业巨头的最新支出公告。

纳斯达克综合指数上涨2.69%，上涨599点，标普500指数上涨1.55% (102点)，道琼斯工业平均指数上涨0.44% (203点)。更广泛的反弹掩盖了个别股票的分化走势，行业特定的催化剂带来了明显的赢家和输家。

为什么芯片股获得AI提振

博通 (NASDAQ: AVGO)成为周一表现最强的股票之一，涨幅达11%，因为投资者重新评估半导体需求的短期前景。有两个事件推动了买盘。

首先，关于Alphabet (NASDAQ: GOOGL, GOOG)及其Google部门的先进AI基础设施计划的评论在周末浮出水面，表明公司将继续大量投资于计算能力。对于向主要云平台供应关键网络和连接芯片的博通来说，这类公告直接转化为预期的收入增长。

其次，更直接影响的是，亚马逊 (NASDAQ: AMZN)公开承诺投入数百亿美元用于人工智能项目。这一公告增强了许多芯片设计商早已知道的信念：企业AI支出如洪水般涌入，毫无减退迹象。虽然一些市场参与者担心最终饱和或部署速度放缓，但周一的市场情绪反映出对近期到中期产能扩展的乐观预期。

医疗行业的两极分化：补贴希望与药物失望

医疗行业内部出现明显分歧。Oscar Health (NYSE: OSCR)在华盛顿传出关于在《平价医疗法案》下维持和延长补贴的努力可能达成妥协的信号后，股价上涨22%。在十月末至十一月初的政府关门期间，Oscar的股东们一直担心这些对其注册和盈利模式至关重要的补贴机制可能被取消。

特朗普政府宣布可能延长补贴措施的消息令人宽慰，为这个受到政策不确定性打击的行业带来一线希望。尽管单日涨幅强劲，Oscar的股价仍远低于十月的高点，但政策转变重新点燃了对短期前景的乐观。

与之形成鲜明对比的是，诺和诺德 (NYSE: NVO)在公布令人失望的临床试验结果后，下跌6%。这家制药公司测试其GLP-1激动剂semaglutide是否能减缓阿尔茨海默病患者的认知衰退。数据显示未能支持该适应症的疗效，标志着在这一尚未找到成功治疗方案的领域又遭遇挫折。CEO Mike Doustdar淡化了对试验的期待，强调其探索性质，但投资者反应较为苛刻——尤其是在行业内连续失败的阿尔茨海默病治疗药物背景下。

零售业迎来假日季逆风

Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF)在公司准备于周二公布季度财报时，下跌6%。投资者预计财报将反映短期疲软以及全年指引可能低于预期。零售行业面临多重压力：尽管全国零售联合会预测季节性支出将增加，但一些大型零售商已警告，受就业市场不确定性和持续的通胀压力影响，消费者信心可能动摇。

随着今日的下跌，Abercrombie的股价已回吐了今年以来超过一半的涨幅，使其成为本周下跌的显著个股之一。

市场总结： 周一的交易显示，企业在AI资本配置和监管明确性方面的动向可以主导市场情绪，即使关于长期可持续性的疑问依然存在。半导体的强势与医疗行业的不确定性之间的分歧，凸显了行业特定催化剂在推动个股变动中的持续重要性。