新手投资者的股市探索之旅

近年来，证券市场正蓬勃发展，提供了丰富的盈利机会。当传统商业活动遇到困难时，证券投资已成为数百万投资者的首选。为了聪明地进入这个游戏，新手需要掌握证券的基础知识——从基本概念到交易规则。

证券是什么？从法律定义了解

根据《证券法》第70/2006/QH1号，证券是确认所有权和合法权益的凭证或证据，代表持有人对发行人资产或资本部分的所有权。

证券以多种形式存在：

• 股票、债券、基金份额
• 衍生证券 (derivatives)
• 权证、认购权证、存托凭证
• 其他由国家规定的证券

投资者必知的常见证券类型

股票——最受欢迎的投资工具

股票是最常见的证券，确认公司或企业部分所有权。当你购买股票时，实际上成为了该公司的股东。

主要有两类股票：

• 普通股：与公司经营业绩相关，股息不固定
• 优先股：在股息或表决权方面享有优先权

股票可以以纸质形式发行 (印有公司名称、面值、发行年份)，也可以以电子形式 (存储在计算机系统中)。

债券——可靠的借款方式

债券是确认持有人权益和发行人还款义务的证券 (公司、组织、政府)。它类似于贷款，但发行方承诺在规定时间内偿还本金和利息。

购买债券后，你将获得固定利率，不依赖发行组织的经营业绩。你也没有参与公司管理决策的权利。

基金份额——共同投资

基金份额确认你在公众投资基金中的所有权。当你投资于公共基金时，必须购买基金份额以证明你的出资部分。

衍生证券——高级投资工具

衍生证券是确定各方权益和义务的合约，其价值依赖于一个或多个基础资产 (股票、指数等)。

包括：

• 期权合约 (Options)
• 期货合约 (Futures)
• 远期合约 (Forwards)

与基础证券不同，交易在衍生市场进行，不受发行量限制，结算在未来，利润每日确定。

权证——有保障的购买权

有担保的权证是带有资产担保的证券，通常由证券公司发行。每个权证对应一个基础证券代码，允许你在到期日以确定的价格购买基础证券。

认购权——股东的优先购买机会

认购权是按期发行的证券，优先给予现有股东以低于市场价的价格购买新发行的股票。每一在市股票都附带一个认购权。

存托凭证——国际交易的桥梁

存托凭证是在外国公司股票托管到银行后发行的凭证。银行根据发行比例和基础股票数量发行存托凭证，代表持有人对基础股票的所有权。

证券市场——金融的舞台

基本概念

证券市场 (证券交易所) 是投资者买卖证券的场所，可以在交易所或通过经纪公司进行。

证券市场分为两类：

• 一级市场：机构或基金首次发行股票募集资金
• 二级市场：已发行的股票在投资者之间继续交易，仅变更所有权，不产生新资金

证券市场的重要性

证券市场在国家经济中扮演关键角色：

• 通过信息披露、估值、发行担保和吸引投资者，推动股份公司发展
• 为投资者提供企业经营表现的评估标准
• 保证高流动性，方便资产买卖
• 协助政府和企业通过发行债券或股票吸引外资

新手证券术语

基本市场概念

• 上市公司：向市场发行股票，已在证券交易所挂牌
• IPO (Initial Public Offering)：首次公开发行证券
• 市值：公司基于已发行股票的总价值
• 发行价：首次发行股票的挂牌价格
• 证券组合：投资者账户中的股票代码集合
• 收益率 / 利润率：投资者从股票获得的总股息
• 年度报告：公司每年公布的财务报告
• Alpha系数：风险调整后的收益率
• Beta系数：衡量股票或投资组合的风险
• 市净率 (P/B)：市场价格与账面价值的比率
• 破产风险系数：评估公司风险和破产可能性的指标
• 股息收益率：股息与买入价格的关系

基本交易指令

• Lệnh LO (Limit Order)：以确定或更优价格买卖
• Lệnh MP (Market Order)：以最低卖价买入或最高买价卖出
• Lệnh ATO：用于开盘价的交易指令，适用于早上9点15分前 (仅限HCM)
• Lệnh ATC：用于收盘价的交易指令，适用于14点45分 (适用于HN和HCM)
• Lệnh PLO：收盘后以收盘价买卖 (仅限河内)
• Break：股价大幅突破某一区间
• Long (多头) / Short (空头)：衍生品交易中的操作方式
• 筛选股票：根据涨幅、积累、总市值或流动性等标准筛选合适股票
• 安全边际：市场价格与内在价值之间的差距

证券价格类型

• 面值：发行时股票或债券上的金额
• 市价：实际交易中的买卖价格
• 挂牌价：首次交易的挂牌价格
• 成交价：买卖订单成交的价格
• 开盘价：前一交易日的收盘价
• 跌停价：交易中的最低价格
• 涨停价：交易中的最高价格
• 结算日：T+3，即成交后三个工作日 (不含节假日)。买入后，资金在3天后转出；卖出后，资金在3天后到账
• 价格趋势：市场有三种状态——上涨 (Uptrend)、下跌 (Downtrend)、横盘 (Sideway)

其他重要定义

• 指数 (Index)：根据一定比例的股票组成的证券指数。例如：VNIndex代表整个HOSE，VN30是市值和流动性前30的指数
• 保证金 (Ký quỹ)：允许投资者借钱购买股票的融资交易
• 交易量：在一定时间内成交的股票数量
• 做空：投资者借股票卖出，待价格下降后买回还给借出方
• 价格波动：在HOSE为+/-7%，HNX为+/-10%，相较于前一交易日的收盘价 (价格变动)

证券市场参与方

• 发行人：发行证券以募集资金
• 投资者：
  • 个人投资者：用自有资金参与，赚取额外收益
  • 机构投资者：投资公司、保险公司、金融公司、商业银行等，规模庞大
• 证券公司：提供管理、咨询、经纪、发行担保等服务
• 相关机构：国家证券委员会、证券交易所、信用评级公司、证券计算机服务公司

证券市场的运作原则

为了证券市场的可持续发展，必须遵循五项基本原则：

• 竞争原则：发行人竞争发行证券，投资者竞争以优价和高利润购买
• 公平原则：所有参与者必须遵守统一规则
• 公开原则：发行人应定期、公开、完整披露证券信息
• 中介原则：投资者与发行人之间的交易必须通过证券公司
• 集中原则：交易仅在正式交易所进行，由国家严格监管

交易时间安排

(HOSE、HNX、UPCOM)的交易时间：

• 上午：9:00 - 11:30
• 下午：13:00 - 15:00
• 交易日：每周一至周五 (不含周末和节假日)

如何阅读证券报价表

参与交易时，报价表是投资者必须掌握的重要工具：

• 绿色：价格高于参考价
• 红色：价格低于参考价
• 黄色：价格等于参考价

买卖股票的流程

投资者有两种方式执行买卖指令：

• 自行在交易软件上下单
• 通过证券经纪人下单

开户方式

在开始证券交易前，投资者需要： 选择合适的证券公司

• 比较各公司交易手续费
• 查看保证金比例和利率
• 选择信誉良好、运营时间长的公司

开户地点 你可以在：

• 证券公司直接开户
• 商业银行开户
• 通过证券经纪公司开户

准备资料

• 固定居住地址
• 联系邮箱
• 常用手机号码
• 银行账户信息

开户流程 证券公司会为你提供：

• 证券账户号码
• 充值指南
• 账户在存入500,000越南盾以上即可开始交易

交易注意事项

了解市场结构

在越南，主要有三个证券交易所：

• HCMC证券交易所 (HOSE)：普通证券交易
• Hà Nội证券交易所 (HNX)：较早的证券交易
• UPCOM：未上市公众公司交易点

此外，越南也有多家国际证券交易所。每个交易所各有优缺点，但无论选择哪个，都应：

• 选择信誉良好、运营时间长的交易所
• 查看交易所是否由国内证券监管机构或国际监管机构 (ASIC、FCA、SEC、CySEC等) 管理

掌握基本指令

新手应重点学习三种基本指令：

• ATO (开盘价)
• ATC (收盘价)
• LO (限价单)

熟练后，可以学习更高级的指令如 MP、MTL、MOK、MAK 等。

持续学习和更新知识

为了在证券市场获利，投资者需要：

• 学习更深入的知识
• 积累实战经验
• 对市场变动保持敏感
• 关注经济、政策和公司动态

新手投资者的下一步

基础的证券知识是重要的基础，但实践才是成功的关键。从小额交易开始，了解你想投资的每家公司，制定自己的交易策略。

只要你拥有知识、纪律和坚强的心理，证券市场的旅程将为你开启持续盈利的多重机会。