## 为什么APY对加密货币投资者如此重要？

进入加密货币世界时，并不总是所有事情都围绕买卖获利。有一种不同的方式可以从你的数字资产中赚取收入，而无需持续主动交易。这就是APY——大多数投资者都应该了解的概念。

## 什么是APY及其为何不同？

**APY (年化收益率)是考虑复利因素的年度收益率。** 简单来说，它不仅仅是一个利率，而是基于之前赚取的利息再计算的利息。

为了更清楚地说明，让我们与单利 (Simple Interest Rate)进行比较。如果你存入10,000美元，年利率为6%的单利，每年你将获得600美元，金额保持不变。但使用APY，如果银行按月计息，你的利息会被加入本金，之后的月份你将对本金和之前赚取的利息都获得利息。这产生了滚雪球效应——利润随时间增长。

在上述例子中，使用APY年底你将拥有大约10,616.78美元，而不是10,600美元，差额为16.78美元。虽然看起来很小，但如果你长期投资或金额更大，差异会显著增加。

## APY的计算公式

计算APY时，使用的公式为：

**APY = ((1 + r/n)^n - 1)**

其中：
- **r** = 名义利率 (nominal interest rate)
- **n** = 年内复利次数

名义利率是不考虑通货膨胀的利率。复利周期可以是每年、每月、每周甚至每天。复利次数越多，APY越高。

## APY与APR：核心区别

许多人将APY与APR (年利率)混淆。虽然两者都涉及年度利率，但它们的计算方式不同：

- **APY**考虑复利，适合长期投资
- **APR**是单纯的利率，不考虑复利，通常用于短期借贷或投资

如果你想最大化长期收益，APY是更重要的指标。

## 加密货币中的APY与银行的不同之处

在传统银行中，存款的利息以法币 (如USD、EUR) 形式支付。但在加密货币中，情况不同：

**你不会用法币获得利息，而是用你投资的加密货币本身获得利息。** 例如，如果你持有比特币，APY为6%，一年后你会多获得0.06 BTC，而不是按当时美元价格计算的0.06 BTC。

这意味着：比特币的价格可能翻倍或减半，但你获得的比特币数量不会变。因此，在牛市中，APY非常吸引人，因为你既能赚取收益，又能从代币的升值中获益。相反，在熊市中，APY可能就不那么吸引人。

## 通过加密货币赚取收益的方法

有多种方式可以在加密货币中获得APY：

### 质押（Staking）
你将你的加密货币锁定在使用权益证明（PoS）机制的区块链网络上。你帮助验证网络交易，作为回报，你会获得新发行的代币奖励。你质押的代币越多，被选为验证者的概率越高，从而获得的利润也越多。

( 提供流动性（Liquidity Providing）
在去中心化交易所（DEX）上，你可以向流动性池提供两种等值的代币。你通过交易者使用该池产生的交易手续费获得收益。然而，这种方法伴随暂时性损失的风险——当其中一种代币价格剧烈波动时，你的利润可能会低于仅持有代币的情况。

) 加密货币借贷
你可以通过去中心化金融（DeFi）平台或中心化服务借出你的加密货币。借款人会支付利息，利息即为你的收益来源。

## 为什么加密货币中的APY通常高于传统金融？

如果你曾在银行存款，你会知道APY非常低——平均大约0.28%。而加密货币服务的APY可能高达12%甚至更高。为什么会有这种差异？

**监管较少：** 传统银行受到国家机构严格监管。加密平台在较少监管的环境中运营，能提供更高的利率。

**价格波动：** 加密货币波动性更大，因此风险也更高，服务提供者必须提供更高的利率以吸引投资者。

**供需关系：** 当某种代币的借贷需求高时，利率会上升。反之，供过于求时，利率会下降。

## 影响APY的因素

### 网络通胀
每个区块链都有自己的新代币发行率，即网络通胀。如果通胀率高于你获得的APY，你的实际收益会被侵蚀。例如，一个代币的通胀率为15%，而APY只有12%，你的实际持有价值实际上在下降。

( 供需规律
就像任何市场一样，当某个代币的需求增加时，利率可能会下降 )“因为有更多人愿意提供资金”(。反之，当供不应求时，利率会上升。

) 复利频率
如果利息每天复利而不是每年一次，APY会更高。这也解释了为什么许多加密平台采用每7天复利一次的周期——以提供更准确的APY，更好地反映市场的波动性。

## 7天APY：加密货币中的标准

许多加密平台不按年度计算利息，而是采用每7天为周期的APY计算。基本公式如下：

**APY = ###(A - B - C) / B### × ###365 / 7(**

其中：
- **A** = 7天周期结束时的价格
- **B** = 7天周期开始时的价格
- **C** = 产生的手续费

较短的周期帮助投资者：
- 先试水再进行长期投资
- 检查实际利率是否符合平台承诺
- 弥补短期价格波动的影响

## 结语

APY是任何希望获得被动收入的加密货币投资者的重要工具。理解APY的计算方式，区分它与APR，并掌握影响因素，将帮助你做出更明智的投资决策。虽然高APY在加密中极具吸引力，但也要记住，高收益通常伴随高风险。在投资前，请谨慎考虑，只投入你能接受亏损的资金。