为什么你的股息回报比你想象的要少：再投资税陷阱

你可能正在关注你的分红投资，并认为你获得了稳健的回报。但事实真相是：你是否需要为再投资的股息缴税？答案是肯定的，而且这可能在你退休时让你损失六位数的财富。

隐藏的税收侵蚀你的收益

假设你的股票组合年回报率为8%。听起来不错，对吧？别急。这8%的回报可能分解如下：6%来自股票价格升值，2%来自股息。问题是？你在卖出资本利得之前不用缴税，但这些股息支付？美国国税局（IRS）要求立即征税——即使你自动将其再投资。

这就是投资者所说的“股息再投资税”，虽然从技术上讲，它只是正常的股息税在超负荷工作。从IRS的角度来看，无论你是将股息收入入袋还是用来购买更多股份，都没有区别。无论哪种方式，这些股息都算作收入，收入必须纳税。

税率根据你的收入水平而不同。合格股息——大多数大型公司支付的那种——的税率在0%到23.8%之间。非合格股息(来自REITs、MLPs和BDC)的，面临最高37%的普通收入税率。即使是那微不足道的0.5%的实际收益差异，也会在几十年内放大成巨大的差异。

让你害怕的数学

到了关键时刻。假设你今天投资1万美元，每年再投入1万美元，持续40年，年回报率为8%。最终的结果完全取决于你的税率档次：

股息税为0%的情况下： 你最终大约拥有230万美元。

股息税为23.8%的情况下： 你最终大约拥有210万美元。

差距超过20万美元。这足以让你在退休时每年多提取8000美元——无限期持续。而许多美国人还面临更高的州级股息税(比如加利福尼亚州达13.3%，这让问题变得更糟。

税季的DRIP惊喜

许多投资者通过股息再投资计划（)DRIPs(）遇到这个问题。像Realty Income这样的公司每年通过DRIP发行超过)百万股股票，因为它们方便——没有佣金、自动再投资、允许购买零碎股份。听起来完美，直到税季到来。

那份列出所有“免费”再投资股息的1099-DIV表格会让你大吃一惊——当你意识到你需要为从未实际收到的钱缴纳数千美元的税款时。许多人被迫向IRS支付支票，而不是获得退税。

如何真正解决这个问题

解决方案非常简单：将你的分红投资放入税收优惠账户。以下是你的选择：

税延账户 $10 传统IRA、401(k(： 你的缴款可以减少你当前的应税收入，退休提取时缴税。那时你支付普通所得税率，但你的资金已经免税增长了几十年。

免税账户 )罗斯IRA、罗斯401)k(： 你提前缴税，但以后再也不用缴税——无论是增长、股息还是提取。

最棒的是：你在这些账户中再投资的股息不用缴税吗？不，从不。你的资金完全免受IRS的干扰，实现复利增长。

贡献额度的最佳点

政府对每年的免税额度有限制，但仍然相当可观。2024年，你可以贡献：

• $7,000到传统或罗斯IRA
• $23,500到401(k)
• 50岁以上的补充缴款)：IRA增加$1,000，401(k)增加$7,500

许多工作者同时利用：最大化雇主匹配的401(k)，然后最大化IRA以获得更广泛的投资选择。这每年可能带来超过$30,500的税收保护增长。

数学很简单：每年投资$24,000，持续40年，放在税收优惠账户中持有股息股票，退休时的财富可能比在应税经纪账户中同样策略多出六位数。

股息值得买吗？

经过所有这些税务讨论后，你可能会怀疑股息股票是否值得持有。Ned Davis的研究表明：并非如此。从1972年至2016年，支付股息的标普500股票年回报率为9.1%，远超不支付股息的股票的2.4%。甚至整个标普500的年回报率也只有7.5%。

支付股息的股票表现出色——但前提是你了解税务影响。

结论

股息税是投资中少有的“免费午餐”之一。通过税收优惠账户最大限度地减少税负，几乎等于消除了一个财富流失点，否则这个损失在你一生中可能让你损失超过20万美元。这个方案不需要任何股票挑选技巧，只需合理布局账户。这值得你关注。