使用ROA评估公司资源管理效率

ROA应该是什么？为什么它是投资者需要了解的指标？

分析股票并评估公司的财务状况。一个不能忽视的指标是投资回报率（ROA）。 (资产回报率) 它展示了公司如何利用资产创造利润。合理且高的ROA表明预算管理有效。较低的数值可能是检查作的警示信号。

对于追求可持续增长的投资者。理解各行业应有的ROA应当是什么样子，是需要专业研究的问题。

什么是ROA？它在投资分析中扮演什么角色？

ROA (资产回报率) 它是一种财务比率，衡量公司从所控制的所有资源中获得净利润的可能性。 (净收入) 总资产。 (总资产)

该指标起着重要作用，因为：

• 管理层是否有效利用资源。
• 协助决定投资哪家公司
• 帮助可视化同一行业内竞争对手之间的比较。

除了ROA，投资者还常考虑DE比率。 (债务与股本比率) 同时，了解公司借款金额与自身股本的比例。

如何计算投资回报率（ROA）及应用示例

公式与计算过程

确定ROA应该是什么样子其实很容易。以下是明确的步骤：

第一步： 收集公司年度财务报表中的信息，特别是：

• 净利润 (净收入) - 出现在损益表中。
• 所有资产 (总资产) - 出现在资产负债表上。

您可以通过彭博社、路透社或证券网站等可信来源获取这些信息。公司信息搜索

**第二步：**如果没有可用的净利润数据，计算方法如下：净利润 = 总收入 - 总费用

第三步： 将两个数字应用于公式：

ROA = (净利润 / 总资产) × 100%

初步计算示例

假设公司ABC拥有以下信息：

• 净利润：1,000,000泰铢
• 总资产：5,000,000泰铢

ROA = (1,000,000 / 5,000,000) × 100% = 20%

这意味着ABC通过使用1泰铢资源获得了20萨唐的利润。

案例研究：CPALL 2020财年

CP全公共有限公司，经营便利店业务。以下财务信息可供查询：

• 净利润：约16,10242万泰铢
• 总资产：约523,35433万泰铢

ROA = (16,102.42 / 523,354.33) × 100% ≈ 3.08%

便利店公司3.08%的ROA是合理的，因为这类业务需要大量资产投资。

案例研究：BDMS公司2022财年

曼谷杜西医疗服务，一家大型医院公司，有以下数据：

• 净利润：约126.062亿泰铢
• 总资产：约141,54286万泰铢

ROA = (12,606.20 / 141,542.86) × 100% ≈ 8.91%

8.91%的ROA表明公司资产效率高于CPALL。

不同行业的ROA应该是多少？

确定应有的ROA必须考虑每个行业的独特特征。这是因为每家企业的成本结构和投资方式都不同。

1. 金融机构和银行

良好的ROA范围： 1% - 2% 或者更多 原因在于：银行的运营成本和融资成本都很高。因此，ROA是一个相对较低的数字。

2. 信息技术

最佳投资回报率： 10% - 20% 或者更多 原因在于：低生产成本、软件和数据带来的利润，从而带来自然更高的ROA。

3. 食品与饮料行业

值得聆听的ROA： 5% - 10% 或者更多 原因：库存和分销系统的投资被要求，导致ROA适中。

4. 运输与后勤

合适的ROA： 5% - 15% 或者更多 原因：它需要大量资源，比如汽车和设备。

5. 机器人与先进技术

ROA已实现： 10% - 20% 或者更多 原因在于：研发成本高昂，但创新带来的利润却巨大。

投资决策中的ROA

1. ROA分析

一旦ROA达到，请考虑：

• 高ROA表示公司有效利用资源。投资这类公司通常能带来不错的回报。
• 低ROA这可能意味着公司需要改进管理，或者行业存在一种特殊现象，使低ROA成为常态。

2. 公司间比较

将你感兴趣公司的投资回报率与以下情况进行比较：

• 同行业的竞争对手
• 行业平均ROA
• 公司过去3-5年的ROA（投资回报率）

3. 跟踪ROA趋势

注意一家公司的ROA随时间的增长：

• 上升趋势：评估管理层是否有所改善。
• 下降趋势：了解执行过程中出现的问题。

4. 与其他指标的整合

ROA应与以下因素一同考虑：

• 市盈率 (市盈率)
• 债务与股本比率
• 电流比率
• EPS (每股收益)

使用ROA的局限性

虽然ROA非常有益，但也存在投资者需要注意的缺点：

1. 无法跨行业进行比较

医院业务的ROA与科技业务不同，因此比较不同行业的ROA并不明智。

2. 未提供盈利来源的详细信息。

企业可以通过削减成本来实现高ROA，尽管从长远来看这可能是个不明智的决定。

3. 它不预测未来

ROA仅显示过去和当前的表现结果。这并不保证未来会如此。

4. 它不告诉你债务结构。

公司A可能拥有与公司B相同的ROA，但公司A可能承担更多责任，风险更高。

罗伊 (股本回报率) 对阵ROA

除了ROA，还有另一个类似的指标：ROE。 (股本回报率)

ROA (资产回报率)

食谱： ROA = (净利润 / 总资产) × 100%

它代表公司所有资源的盈利能力。

罗伊 (股本回报率)

食谱： ROE = (净利润 / 股本) × 100%

它仅代表股东权益的盈利能力。

主要区别

1. 基本信息

• ROA使用所有资产数据。
• 股本回报率仅适用于股本。

2. 绩效反思

• ROA表示总管理能力。
• 股东回报率表示股东的回报金额。

3. 风险

• ROE通常高于ROA，因为它使用较小的除数。
• 当借款人逾期偿还时，ROE风险更高。

4. 应用

• 价值投资者 (价值投资者) 关注ROA达到8-10%或以上。
• 他们看的是10%或更高的股本回报率。

我在哪里能看到ROA？

想要分析ROA的人可以从以下渠道获取信息：

1. 公司的财务报表

• 损益表 (损益表)
• 资产负债表 (资产负债表)

2. 证券网站

• 泰国证券交易所 (集合)
• “财经信息”

3. 财务资源

• 彭博社
• 路透社
• 雅虎财经
• 经纪人网站

如何通过SET官网查询：

1. 前往 SET.or.th
2. 输入你感兴趣的股票名称。
3. 进入“公司信息”标签。
4. 选择“财务比率”。
5. 搜索该主题的“ROA”。

常见问题解答 (常见问题)

ROA应该达到什么样才能被认为是好的？

一般来说，ROA在 5%到10% 上升被认为是好事。不过，根据公司所属行业的不同：

• 银行： 1-2%被认为是好的。
• 科技： 10-20%甚至更多
• 零售： 5-8%

ROA分析应该是什么？

高ROA的≠100%好公司

ROA较高的公司通常治理良好，但仍需考虑：

• ROA的稳定性，无论其上升还是下降
• 债务结构另见DE比率。
• 经济环境

如何使用ROA

• 比较该公司过去3-5年的ROA。
• 与竞争对手比较
• 结合其他指标，如ROE、市盈率
• 定期关注趋势

结局

ROA应该是什么？ 这取决于行业，但5%或以上的数值通常被视为加权。

然而，投资决策不应仅依赖ROA，应结合其他指标如ROE、本益比、债务股本比率及其他定性因素，以做出理性决策并降低风险。

对公司的系统分析有助于投资者避免仓促决策，构建具有长期增长机会的稳定投资组合。