Token中文是什麽？與Coin如何區分？投資策略一覽

先搞清楚基础：Coin与Token的本质差异

在深入Token投资前，必须先理解Coin和Token的根本区别。Coin拥有独立的区块链网络，比如比特币（BTC）运行在比特币链上，以太币（ETH）运行在以太坊链上，它们是这些网络的原生资产，层级属于Layer-1。 而Token则不同，Token并无自己的区块链，而是构建在既有区块链生态之上，通常属于Layer-2或Layer-3。

从发行历史来看，早期加密货币统一称为Coin（如Bitcoin、Litecoin、Dogecoin），直到2015年以太坊推出ERC-20代币标准后，任何人都可在以太坊上发行Token，才导致Coin与Token混用的局面。中文都翻译为代币或加密货币，让许多投资者产生混淆。

Token中文定义与核心特征

Token，中文通常翻译为通行证、令牌、代币，是一种代表特定权益、凭证或数字化资产的形式，可在对应的区块链进行交易、转移、兑换等操作。

Token是一个统称，非某个单一代币的名称。简单理解，非公链型代币都属于Tokens，包括DeFi代币、Layer-2生态币、NFT代币（如APE、SAND）等。截至目前，以太坊仍是Token发行量最大的公链。

Token的三大分类与应用场景

根据瑞士金融市场监督管理局（FINMA）的标准，Token可分为三类：

支付型代币（Payment Tokens）：主要目标是实现安全、高效、低费率支付，典型案例为稳定币。

功能型代币（Utility Tokens）：旨在为各种应用提供访问通行证，主要是以太坊上的ERC-20代币。

资产型代币（Asset Tokens）：作为项目发展的资产服务，持有该代币意味着成为项目一员，可享有代币价值，类似股票性质。需注意，币圈持有者通常不拥有公司或项目所有权，甚至无分红权。

理论上Token分为三类，但现实中难以明确划分，因为一个Token往往同时具备两种甚至三种属性。

Coin与Token的功能与属性对比

投资选择：Token还是Coin？

两者各有优势，缺一不可。Coin可视为公链型加密货币，主要解决基础设施问题；Token则为应用型加密货币，在其基础上开发各种应用与服务，直接满足用户需求。

相比之下，Token的应用可拓展性更大且易实现。 Coin的价值局限于基础设施优化，失败后往往别无选择（如量子链QTUM、比原链BTM）。而Token则可提供多样化服务或应用（如MakerDAO推出RWA业务），灵活性更强。

更重要的是，Token的波动幅度往往大于Coin， UNI、SNX、MKR等代币的波动通常超过BTC、ETH，尤其在牛市行情中更加明显。这为短线投资者提供了更多机会，但也伴随更大风险。

Token投资方式：现货与保证金交易

现货交易Tokens

现货交易是基于实际资产的足额交易。以UNI为例，若当前价格为3美元，买方支付3美元即获得一枚UNI并取得所有权。

重点警示：现货交易须防范假币风险。 例如团队甲发行的ABC代币价值不菲，团队乙随即发行同名ABC代币却无交易所上线，买入后可能无法出售。因此交易前必须通过官网或区块浏览器验证代币的合约地址。

保证金交易Tokens

除现货外，Token亦可通过保证金交易进行。此类交易大多不涉及实际代币持有，规避了上述假币风险。

保证金交易是非全额交易，仅需以部分资产作为保证金。例如用10倍杠杆做多UNI（当前3美元），仅需0.3美元即可持有1枚UNI的头寸。差价合约或U本位合约交易中，投资者并不实际持有原生代币。

杠杆风险须重视： 由于Token波动大，应控制仓位与杠杆倍数，杠杆最好不超过10倍。新兴代币尤其波动剧烈，爆仓风险不可忽视。

Token交易实操步骤

以DeFi代币UNI为例，讲述在平台上的交易流程：

第一步：注册与登录
进入交易平台官网，点击【登录】按钮；若无账号则先点击【创建账号】进行注册。

第二步：搜索目标代币
在搜索框输入【UNI】，系统将跳出【Uniswap】弹窗，点击进入。

第三步：设置交易参数
根据个人需求填写参数，包括买入或卖出方向、交易类型、数量、杠杆倍数、止损止盈价格，完成后点击【确认】按钮即可下单。

三步简流程：注册 → 入金 → 发掘机会并下单。选择安全且受权威机构监管的平台，是开启Token投资的重要前提。