供需关系是股票价格变动的基本基础，投资者必须了解

如果你已经关注股价一段时间，并观察到它并不是随机波动，而是受到某些规律的控制——那就是由供需(Supply & Demand)驱动，推动价格上下波动

需求与供给：市场的本质

简单来说，supply demand 就是指市场上商品的数量（(供给)）与想要购买它的人数（(需求)）之间的关系。在投资领域，这不仅仅局限于普通商品，股票和金融资产也受到同样的原则控制。

当有人想买股票但卖的人少时，价格会上涨；相反，当有人想卖出大量股票但买家少时，价格会下跌。

需求 (Demand)：隐藏在价格上涨背后的需求

需求指投资者在不同价格水平下愿意购买的股票数量，他们的决策通常受到多种因素的影响：

• 价格：价格越低，越多人愿意买 (低价买入)
• 信心：关于公司业绩的好消息或良好的经济环境会激发买入欲望
• 利率：低利率时，投资者更倾向于从股市获取回报
• 未来预期：如果预期股价会继续上涨，投资者会提前买入
• 流动性：系统中现金充裕时，购买股票的能力增强

需求的基本规律：价格上涨时，需求减少；价格下降时，需求增加

供给 (Supply)：决定市场上有多少股票可供买卖的因素

供给指市场上流通的股票数量，取决于：

• 公司政策：增发股票会增加供给，回购股票则减少供给
• 业绩表现：盈利良好的公司，股东不急于出售，供给可能较低
• 生产成本：投入成本上升可能导致供给减少
• 价格预期：卖方预期价格会涨，可能会延迟出售股票

供给的基本规律：价格越高，卖方越愿意出售；价格越低，卖方减少出售

均衡：价格的平衡点

supply demand的真正意义在于两条线的交点(均衡)，在这个点上，买方愿意买的数量等于卖方愿意卖的数量，价格趋于稳定。

如果价格高于均衡点，会出现过剩(股票过多)，压力推动价格下跌；如果价格低于均衡点，会出现需求过剩(买家众多)，推动价格上涨。

通过买卖力量解读市场行为

在实际交易中，投资者利用供需原理，通过多种方式解读市场意图。

1. 蜡烛图反映争夺战

绿色蜡烛(收盘价高于开盘价)，表明买盘强劲，主导市场，这是需求旺盛的信号。

红色蜡烛(收盘价低于开盘价)，表明卖盘占优，这是供给旺盛的信号。

十字星(开盘收盘价接近)，表示双方势均力敌，市场犹豫不决。

2. 趋势由某方力量推动

如果价格不断创新高，说明需求持续强劲，涨势未尽。

如果价格不断创新低，说明供给占据上风，跌势仍在继续。

如果价格在区间内波动，双方力量相持，直到出现新因素打破平衡。

3. 支撑与阻力：隐藏的买卖力量

支撑位(Support)：通常是买盘集中的区域，价格触及此处时，许多投资者认为价格合理，视为买入良机。

阻力位(Resistance)：是卖盘集中的区域，卖家在此等待，试图阻止价格突破，许多投资者认为价格过高，倾向于卖出。

利用需求与供给区域进行交易：跟随市场游戏

理解了供需关系后，有一种常用技巧叫做Demand Supply Zone，即需求与供给区域，用于实际交易。

情景一：价格创新低 (Drop)

当价格快速下跌，表明供给极端，卖家纷纷撤离。在这个区域，许多买家觉得价格过低，开始入场，价格逐步在此形成底部(Base)，在狭窄区间震荡。

当出现利好消息，买盘回归，价格突破底部区域，快速上涨(Rally)，这是买入的好时机。

情景二：价格创新高 (Rally)

当价格快速上涨，表明需求强劲，买盘持续攻击。在高位，部分卖家看到获利机会开始卖出，价格停止上涨并形成平台。

当坏消息出现，卖盘回归，价格突破平台底部，快速下跌(Drop)，这是卖出的好时机。

顺势交易

价格不一定会反转，可能会沿着原有趋势继续。如果买盘持续强劲，价格会在底部形成支撑，然后继续上涨，创造新高，反复如此。

反之，如果卖盘持续占优，价格会在顶部形成阻力，然后继续下跌，创新低，反复循环。

懂得供需关系的交易者可以把握这些节奏，在价格突破底部或顶部时入场，设立止损点以应对风险。

现实世界中推动供需的因素

在真实市场中，供需关系不会单打独斗，受到多种因素的影响：

需求端：

• 利润公告：盈利良好的公司，投资者愿意大量买入
• 宏观经济因素：低利率环境，投资者从债券转向股票
• 市场信心：管理层决策果断，公众跟随买入

供给端：

• 公司增发股份：增加市场上的股票数量
• 新股发行（IPO）
• 大股东减持或受法规限制

当这些因素同时作用时，价格实际上是供需双方博弈的结果，而非单方面设计。

总结：Supply Demand是市场的语言

Supply demand是简单而强大的原理，正确理解它可以帮助你更好地解读市场、预测价格。

但仅有理论知识还不够，还需要不断在实际价格数据中练习，培养直觉。

每当价格上涨或下跌时，问自己：“此刻哪一方力量占优？”答案就在供需规律中。