想投资ETF却资金有限？零股交易如何帮你轻松入门

ETF市场的爆炸式增长背景

全球ETF市场在过去20多年经历了令人瞩目的扩张。自1990年第一只ETF问世以来，这个市场已发展成为一个庞大的投资领域。数据显示，2003年底全球ETF在管资产规模为2120亿美元，到了2021年突破10兆美元大关，而到2023年底已经攀升至11.61兆美元的规模，近20年的年均复合增长率达到22.16%。

在台湾市场，ETF的发展轨迹同样令人印象深刻。2003年台湾推出第一只ETF——元大台湾50ETF，20年后的2023年12月，台湾ETF总档数已达227档，资产规模达3.56兆台币，相较2020年的1.74兆增长超过1倍。这说明越来越多的投资者开始认可ETF作为投资工具的价值。

台股交易的「一张」限制与小额投资的困境

不过，台湾股市有着独特的交易设定——基本交易单位为「一张」，也就是1000股。这种设定对于资金有限的散户投资者来说，往往成为进入某些热门ETF市场的门槛。

以元大台湾50ETF为例，其最近交易日收盘价为161.65元，购买一张需要的资金为：

161.65 × 1000 = 161,650元（超过16万台币）

对于许多个人投资者来说，这笔资金并非小数目。那么，当你的账户资金不足以购买一整张ETF时，应该怎么办？答案是：你可以购买ETF零股。

什么是ETF零股？它与整股有何区别

ETF零股是指购买少于1000个单位（1~999股）的ETF。例如，购买50股或100股ETF，这些都属于零股交易范畴。

零股交易与整股交易在多个方面存在差异：

• 交易单位：零股为1~999股，整股为1000股或其整数倍
• 手续费计算：零股有最低消费限制，整股则按标准比例计算
• 交易时段：零股和整股有各自的交易时间段
• 成交机制：零股和整股的撮合配对在不同的股票池中进行

零股交易时间与规则详解

作为想要进行零股交易的投资者，你需要了解交易的时间限制和规则：

盘中交易时段：9:00至13:30，仅限电子下单方式（网络或语音）。第一次撮合在09:10进行，之后每隔1分钟以集合竞价方式撮合成交。成交顺序遵循价格优先、时间优先的原则。

盘后交易时段：13:40至14:30，下单方式不受限制，可通过电话、柜台等渠道委托。下午14:30时进行一次集合竞价撮合，同价位的订单将随机决定成交顺序。

值得注意的是，盘中零股交易量通常小于整股，盘后的报价则更为稀少，在市况冷清时可能需要较长时间才能完成交易。

零股手续费如何计算？别踩进最低消费的坑

对于许多初入市场的投资者而言，手续费计算是个容易忽视的环节。标准的手续费计算公式为：

手续费 = 股价 × 股数 × 0.1425% × 手续费折扣

许多券商会设定最低消费金额，常见的为20元，但随着市场竞争加剧，越来越多券商已将其下调至1元。

举个实际例子，若购买200股元大台湾50ETF（股价161.65元），在享受某券商的手续费6.5折优惠下：

200 × 161.65 × 0.1425% × 0.65 = 29.95元

但如果你只购买1股，计算结果为0.23元，低于1元的最低消费，因此会按1元计费。这意味着，只有购买至少5股以上的零股，手续费计算才真正按公式执行：

5 × 161.65 × 0.1425% = 1.15元

所以，购买1000股零股的手续费与购买1张整股的手续费实际上是相同的，前提是每次下单数量足够超过最低消费标准。

除了手续费，还有交易税

当你卖出零股时，除了支付给券商的手续费外，还需向政府缴纳交易税。ETF的适用税率为0.1%。因此，卖出同样的200股元大台湾50ETF需要支付的总费用为：

200 × 161.65 × (0.1425% + 0.1%) = 78.4元

手续费和交易税是小额投资的实际成本，精明的投资者应当将其纳入成本考量。

如何下单零股？实际操作步骤

台股零股下单流程：登录券商App后，选择交易类型为「盘中零股」或「盘后零股」，订单类别选择「限价」，再选择「买进」或「卖出」，最后输入购买股数（1~999）和目标价格即可。

美股零股交易则更简单。以Firstrade为例，美股市场不存在「一张」的概念，投资者可自由选择购买任意股数。选择「Trade Stock」后，在「Shares」栏输入想购买的股份数量（如10股），可选择市价单或限价单，下单有效期最长可设置90个交易日。美股市场中许多券商已完全豁免买卖手续费，相较之下对小额投资者更为友善。

零股挂单的实用技巧

在进行零股交易时，掌握一些挂单策略能提高成交概率：

• 流通性好的热门股票：可以挂涨停价买进或跌停价卖出，因为撮合时价高者得
• 交易量小的冷门股票：可适度低于收盘价挂单，增加成交概率
• 其他股票：以收盘价挂单较为保险

配息问题解答：零股也能获得股息

许多投资者关心一个重要问题：如果我购买零股，是否还能正常获得配息？答案是肯定的。无论持有1000股整股还是1股零股，投资者都能正常收到配息。持有股数越多，获得的股息金额就越多。这也是为什么许多「存股族」选择通过定期定额方式投资高股息ETF，即使每次购买都是零股，长期累积下来配息收益也相当可观。

CFD交易：流通性更好的替代方案

除了直接购买ETF零股外，还有一种小额投资ETF的方式值得关注——差价合约（CFD）交易。

相比零股交易，CFD提供以下优势：

1. 杠杆交易：大多数CFD平台支持杠杆配置，进一步减少所需本金。以Mitrade为例，购买iShares半导体ETF（价格223.91 USD）时，设定10倍杠杆，原本需要223.91 USD的投资，仅需22.39 USD即可建仓。

2. 双向交易：支持做多和做空，不局限于仅在价格上涨时获利。

3. 交易时间：CFD交易通常是24小时全天进行，不受股市开盘时间限制。

4. 避免等待：相比零股交易可能出现的长时间等待甚至无法配对的情况，CFD交易流通性更好。

5. 费用结构：大多数CFD平台无手续费，但通过点差来获利，投资者需理解点差成本。

零股交易需要注意的风险

在享受小额投资便利的同时，也要认识到零股交易的局限性。零股与整股的成交价可能存在差异，零股报价的价差往往大于整股。此外，盘后零股成交量稀少，市况冷清时可能难以按理想价格成交，甚至出现无法配对的情况。投资者可在台湾证券交易所网站查询每日盘后零股成交汇总，以了解市场流动性状况。

小结：选择适合你的投资方式

无论是直接购买ETF零股，还是通过CFD进行小额投资，核心目标都是让资金有限的投资者也能参与ETF市场。了解各自的优缺点，结合自身资金状况和投资目标，才能做出最适切的选择。

小额投资ETF零股的优势在于灵活性和低门槛，而CFD则提供了更多交易工具和24小时机会。关键是要理性评估成本、风险与收益，制定长期投资计划，而非盲目追逐短期收益。