选股终极指南：从菜鸟到高手的进阶之路

初入股市最大的困擾是什麼？往往就是從浩瀚的股票海洋中找到值得下手的標的。別急，我們來一起破解這個問題。無論你是想短期快速獲利，還是打算長期囤積資產，這份選股祕笈都能給你答案。

三個必問的先決條件

在開始選股前，先問自己三個問題，因為你的答案直接決定了選股策略。

1. 你想怎麼玩？短期還是長期？

時間框架分為兩類：從幾分鐘到幾個月叫短線，一年到五年以上叫長線。這不是選擇題，你完全可以同時進行，但比例要根據自己的情況而定。

2. 你能承受多大的波動？

短線交易風險大，因為你可能對買入的公司知之甚少，純粹是跟著技術面走。長線投資則需要對公司有深度認知。決定前，想清楚自己的心理承受能力和風險胃口。

3. 你有多少時間盯盤？

如果每天只能抽空五分鐘看股票，那就別玩短線了。時間投入的多少，決定了你能採用的策略。

長線選股：從基本面掘金

尋找有增長潛力的生意

想像每支股票背後都是一門生意。長線投資者的目標很簡單：找到未來利潤會持續增長的公司。為什麼？因為股價的長期表現歸根結底取決於公司盈利。

那什麼樣的公司值得買？最理想的是那些在各自市場有近乎壟斷地位的公司：

• **谷歌(GOOG.US)**在搜索領域無人能及
• **蘋果(AAPL.US)**的iOS生態牢不可破
• **迪士尼(DIS.US)**在娛樂內容領域獨佔鰲頭
• **Meta(META.US)**在社交媒體中難逢敵手

相反，要避開那些已喪失市場地位難以翻身的公司：曾經風光的諾基亞(NOK.US)、黑莓(BB.US)在智能手機領域消聲匿跡；IBM(IBM.US)的科技領導者地位不在；柯達(KODK.US)在數碼化浪潮中徹底掉隊。

**在競爭激烈的行業裡選股難度更高嗎？**不是不行，只是需要更深入的研究。此時管理層的優秀與否就成了關鍵。比如摩根大通(JPM.US)在銀行業的卓越表現，特斯拉(TSLA.US)在電動車領域的創新領導，禮來(LLY.US)開發的革命性藥物Mounjaro。

**職業優勢很重要。**如果你在某個行業工作，你對該行業的理解可能超過華爾街分析師。充分發揮自己的專業知識優勢，會讓選股事半功倍。

抓住行業大趨勢

除了看個股，還要看行業整體方向。能夠識別長期趨勢的投資者往往笑到最後。

例如，全球對潔淨能源和電動化的需求不斷上升，這直接帶動了銅等原材料的需求。結果是，銅礦開採行業的大多數公司都因此受益。這也是近期銅概念股上漲的核心驅動力。

估值決定進場價格

再優秀的公司，買錯價格也會虧錢。一支在100美元時是寶藏，在200美元就可能是天坑。所以選股後還要考量估值。

最簡單實用的估值方法是本益比(PE Ratio)，計算公式很直白：

本益比 = 股價 ÷ 每股盈利

但怎麼判斷一個本益比是高還是低？有兩個方向：

對標歷史水位

拿當前本益比與同支股票過去數年的表現對比。例如富國銀行(WFC.US)過去10年本益比在8倍到16倍之間波動，如果現在是9倍，而公司基本面沒變，那這個價格就很有吸引力。

橫向對標同業

在同一行業內比較。埃克森美孚(XOM.US)和TotalEnergies SE(TTE.US)都是能源巨頭，如果兩家的增長前景差不多，那本益比較低的TotalEnergies就更值得買。

用本益比要留心什麼？

• 高本益比不一定不該買。如果公司增長前景炸裂，高估值可能完全合理。反之，Netflix(NFLX.US)在2022年初就是個反面教材，增長預期突變，本益比瞬間暴跌。

• 低本益比背後可能藏著雷。有時候便宜是有原因的，比如周期性行業(能源股)或高負債企業，風險本身就大。

• 宏觀環境也會影響估值。央行加息時，整個市場的本益比都會被壓低。

核心邏輯是：在本益比因短期因素偏低時進場，但要確認公司的長期盈利能力沒有根本性變化。

短線選股：讀懂技術面的密碼

短線交易不等待基本面兌現，而是捕捉已經開始或即將開始的價格趨勢。這時候技術分析成了主要工具。

技術指標帶路

趨勢類指標

簡單移動平均線(SMA)基於最近50或200個交易日的平均價格。如果線向上傾斜，特別是股價在線上方時，通常預示上升趨勢。指數移動平均線(EMA)則更看重最近的數據，靈敏度更高，21天EMA是常用的快速指標。

動能類指標

MACD(指數平滑異同移動平均線)能反映股價變動的速度和強度。使用MACD的核心是看MACD線與信號線的交叉點：

• MACD從下方穿過信號線 = 買入信號
• MACD從上方穿過信號線 = 賣出信號
• 穿過0軸時信號更強（負轉正是利好，正轉負是利淡）

從圖表形態找買賣點

除了指標，圖表本身也會說話。四種常見形態值得掌握：

頭肩頂/底

股價在中間形成一個高峰(頭)，兩邊各有一個較低的峰(肩)。頭肩頂突破頸線時是賣出信號；頭肩底(倒影形態)則預示反轉向上。以超微(AMD.US)2022年的走勢為例，明顯的頭肩頂形態隨後就迎來了下跌。

雙頂/雙底

股價連續出現兩個相近高度的峰或谷。當股價突破雙底間的頸線向上時買入，這時往往預示著趨勢反轉。高盛(GS.US)2022年就出現過標誌性的雙底形態。

上升三角形

支撐線向上傾斜，說明每個低點都在抬高，最終股價會向上突破。TJX Companies(TJX.US)曾出現這種積極的上升三角形。

下降三角形

阻力線向下傾斜，每個高點都在下移，最終股價向下突破。阿帕契(APA.US)在2022-2023年的走勢中多次呈現下降三角形，預示著下跌。

2024年三大追蹤對象

英偉達(NVDA)

晶片巨頭英偉達的GPU被視為AI時代的黃金標準。2023年股價翻了三倍，今年來已漲近40%。在所謂"七大科技股"中，英偉達表現出眾，去年中突破1萬億美元市值，本月更是超越亞馬遜和Alphabet，躍居美股市值第三。英偉達為什麼這麼火？因為AI的商業化潛力讓投資者興高采烈，而英偉達的芯片是實現這一切的基礎設施。

特斯拉(TSLA)

2023年特斯拉風光無限，但今年形勢逆轉。股價自年初下跌近23%，在七大科技股中的地位受到威脅，市值已被微軟、蘋果、英偉達、Alphabet、亞馬遜、Meta和禮來超越。短期內特斯拉面臨多重挑戰：全球電動車銷售放緩、柏林工廠因縱火案暫停、馬斯克天價薪酬方案引發爭議。但分析師依舊看好其前景，認為這些都是短期波折。

微軟(MSFT)

精准下注生成式AI的微軟在2024年財年第二季度(2023年Q4)交出亮眼財報，這也是收購動視暴雪後的首份年報。營收、每股收益、雲業務增速等多項指標都超預期。2023年微軟股價漲57%，遠勝標普500大盤的24%漲幅，與英偉達並列AI交易的最大贏家。進入2024年，微軟已累漲9%，超越大盤漲幅3%。華爾街的態度是？50位分析師一致買入，只有4人持中性，零人建議賣，平均目標價443美元，還有8%上漲空間。

選股高手的終極邏輯

歸根到底，股價追隨利潤。無論新手還是老手，最靠譜的選股方法就是深入研究公司基本面和競爭地位。之後，別忘了評估估值，因為買入價直接影響回報率。

短線選股靠的是技術指標和圖表形態，這與長線思路截然不同。但當基本面分析和技術分析同時發出信號時，往往能獲得最佳投資回報。記住分散投資和風險管理的兩大原則，你就走上了理性投資的路。