凯西·伍德谈ARK Invest的加密资产投资策略：2026年的新布局

ARK Invest的首席执行官兼首席投资官凯西·伍德在2025年8月的播客对话中披露了其在加密资产市场的战略转变和投资哲学。她的发言不仅仅局限于资产配置的讨论，还暗示了从宏观经济分析到人工智能技术未来的多层次投资视角。

根据2026年1月的数据，BTC 价格为$89.43K（过去24小时下跌-1.71%），ETH 为$2.97K（-3.97%），SOL 为$127.60（-0.83%）。在这样的市场环境下，凯西·伍德的投资框架发出了对传统金融手法的重大转变信号。

BTC、ETH、SOL的三角战略：凯西·伍德眼中的加密资产未来蓝图

凯西·伍德目前关注的加密资产组合由“比特币+以太坊+索拉纳”三大支柱组成。这一结构不仅仅是分散投资，更是明确反映了各个协议所承担的不同角色。

关于比特币，凯西·伍德强调了两个核心价值。一是作为机构投资者进入数字资产的“入口点”，二是作为“数字黄金”的地位。尽管过去十年中稳定币的爆炸性普及成为最大误判之一，但她表示比特币的基本战略未曾改变。在乐观情景下，比特币在五年内突破百万美元的可能性依然存在，甚至可能远远超出这一目标。

另一方面，以太坊正逐步确立其作为机构投资者级协议的地位。尽管索拉纳的市场表现更为亮眼，但Coinbase和Robinhood等机构投资者仍然选择以太坊作为Layer 2平台。这主要得益于以太坊的去中心化架构带来的安全优势。更为重要的是，凯西·伍德作为Circle的早期投资者指出，以太坊网络正逐渐成为稳定币繁荣的主要基础。未来的质押收益将进一步提升其实用价值。

美国经济正脱离“滚动式衰退”——监管环境决定加密投资命运

在宏观经济方面，凯西·伍德关注的焦点是，美国经济正处于从“滚动式衰退”向“卓越复苏”转变的关键时刻。这一转变的关键在于人工智能、区块链和机器人技术等创新带来的生产率激增。

美联储近期的利率维持不变决定中，出现了自1993年以来罕见的2票反对，反映出隐藏的经济不安。只要高利率环境持续，房价大幅下跌将成为解决住房危机的唯一途径。然而，她也指出，主流经济学家严重低估了这场通缩革命的深度和广度。

监管环境的变化直接影响加密资产市场。从盖斯勒时代的“执法监控”到更立法导向、友好的框架，推动了“智能代理AI”的崛起。未来，AI助手自主决策时，智能合约将成为基础。随着监管放松，传统金融机构积极引入区块链技术，将支付成本从3.5%降至1%的目标也逐步成为现实。

然而，凯西·伍德最为担忧的是过去四年美国监管的悲剧轨迹。区块链代表着下一代互联网革命，美国却在积极放弃这场重大技术创新，令人忧心。从投资角度看，欧洲等市场面临监管碎片化和地缘政治风险，全球投资策略的复杂性不断增加。

ARK投资的战略三角：Coinbase、Circle、Robinhood

在加密股市的投资中，凯西·伍德重点关注的公司是Coinbase、Circle和Robinhood。这些不仅仅是个股选择，更反映了“基础协议+应用生态系统”的多维战略。

特别是对Robinhood的关注，她对公司在加密资产业务上的战略承诺表示认可，曾因持股减少而调整评价。MicroStrategy作为比特币的标杆企业虽被认可，但并未成为三角结构的核心。凯西·伍德看重的是“生态系统的先驱者”所带来的多样价值。

透明度革新：数据公开助力品牌建设

在加密资产投资透明度方面，凯西·伍德积极推动创新。疫情期间，调查报告的自由分享和交易记录的公开，意外在亚洲迅速扩散，成功打造了全球品牌。

这源于2008年金融危机后，投资信托逐步被ETF取代的变革。将主动投资策略纳入ETF框架的想法，不仅降低了投资成本，也满足了市场对透明度的需求。在行业竞争中，其他公司纷纷转向被动管理或追逐“Big6”股票，导致投资趋同。而ARK Invest则专注于创新行业的投资，走出了一条独特的道路。

AI将颠覆传统量化——人类创造力与AI协作引领投资未来

凯西·伍德对AI对投资行业的影响持谨慎而务实的看法。她指出，AI最有可能在被动管理和基准联动策略中实现突破，因为这些策略依赖于历史数据模式，AI的学习和预测在此类任务中最为有效。

但ARK的投资策略中还包含无法用现有因素解释的巨大残差波动。这源于公司坚信“未来不会简单地重复过去”，因此在未来进行投资。她相信，AI将在不久的将来颠覆传统量化策略，带来完全的商品化。

同时，她对AI与人类研究者的协同作用持乐观态度。AI可以执行特定的模式识别任务，显著减轻分析负担，比如“光速定律”的分析。人类的智慧，尤其是研究团队的创造力，绝不能被低估。AI与人类的合作，将推动投资能力达到新的高度。

对创新的热情决定一切——对年轻时自己的建议

凯西·伍德对年轻时的自己传达的核心信息是：简单而本质的——“投身于你充满热情的领域，能带来持久的满足感。”

她在职业生涯的前20年播下的创新种子，如今开始结果。回顾1990年代末的互联网泡沫，首日股价涨四倍的IPO充分展现了市场的狂热。但正如基因测序的例子，2003年一项检测的费用曾高达27亿美元，而现在仅需200美元。技术成熟度与市场表现的巨大差异，反映了群众的非理性。

目前的市场环境在这方面是健康的。整体氛围谨慎，AI医疗等前沿领域稳步发展。同时，巨头科技公司向区块链等新兴资产的投资机会不断扩大。这正是凯西·伍德预料中的发展轨迹。她从大学时代起培养的“探索一切可能性”的心态，依然是其投资决策的核心。