开始投资的最佳年龄：你的青少年投资账户完整指南

当你考虑积累财富时，年龄的重要性远超你的想象。关键问题不仅仅是年轻人是否可以投资——而是要理解他们在什么年龄可以投资，以及如何为最大化增长进行布局。早早开始建立投资组合的道路会改变一切，这要归功于一种强大的力量：复利回报在数十年中放大你的财富。

18岁之前：未成年人了解股票投资的必要知识

未成年人可以在成年之前投资吗？ 答案是可以，但有条件。如果你未满18岁，想完全独立开设证券账户，基本上是不可能的。你必须满18岁，才能在没有父母参与的情况下，完全掌控投资决策和账户。

不过，这并不意味着未成年人无法进入市场。存在许多账户结构，允许年轻人在成人监管下开始投资。这些账户的区别，通常在于所有权和控制权：投资由谁拥有？由未成年人还是由成人？未成年人能否自主决策，还是由成人保留决策权？

青少年投资者的三大核心账户选择

联名证券账户：平等所有权，共享决策

账户结构：

• **所有权：**未成年人和成人共同拥有投资资产
• **投资决策：**未成年人和成人都可以做出选择
• **最低年龄：**没有严格限制（但券商可能设有标准）

联名账户是进入投资最灵活的途径。任何成人——父母、监护人、亲戚，甚至可信赖的家庭朋友——都可以为未成年人开设。账户中的资产由双方共同拥有，投资决策由双方共同做出，当然，早期成人通常会引导选择，随着青少年的知识增长，逐步赋予其自主权。

这种账户的优势在于灵活性。随着青少年的年龄从10岁到17岁逐步增长，成人可以逐步让他们从完全不做决策，到逐渐承担更多责任——最终在18岁时几乎实现完全自主。

缺点？联名账户没有税收优惠。资本利得税根据成人的联邦税档和持有期限计算。不过，这类账户在股票、债券、基金和其他证券的投资上提供了最大自由度。

实际例子： Fidelity Youth™ 账户，面向13-17岁的青少年，作为联名账户运营，无交易佣金，无账户最低金额，也没有月费。青少年可以用最低1美元购买部分股份，包括大部分美国股票、ETF和共同基金。

监护账户（Custodial Account）：未成年人所有，成人控制

账户结构：

• **所有权：**未成年人拥有投资
• **投资决策：**由成人监护人全权决定
• **最低年龄：**没有严格限制（由券商决定）

由父母（或其他负责任的成人）开设并管理的监护账户，代表未成年人持有所有资产——现金、股票、债券等——但未成年人不能在未获得监护人批准的情况下提取或转移资金。监护人拥有全部投资权限，直到达到法定年龄（通常是18或21岁），届时未成年人获得完全控制权。

**税收优势：**监护账户通过“儿童税”提供一定的税收优惠。一定额度的未赚取收入（股息、资本利得）每年免税，超出部分按未成年人的较低税率征税。超过阈值后，父母的税率适用，但通常比父母直接持有投资要节省一些。

两种监护账户：

• **UGMA（未成年人赠与统一法案）：**仅限金融资产（股票、债券、ETF、共同基金、保险）。在所有50个州都被采用。
• **UTMA（未成年人转让统一法案）：**范围更广——除了金融资产，还可以持有不动产（房产、车辆等）。在48个州采用（南卡罗来纳和佛蒙特除外）。

这两种账户通常限制高风险策略，如期权、期货或保证金交易。

实际例子： Acorns Early（每月9美元的Acorns Premium套餐）允许父母为未成年人开设监护账户。其“Round-Ups”功能会将日常购物金额四舍五入到最近的美元，并投资差额——一种轻松积累投资资本的方法。

监护Roth IRA：为年轻收入者提供免税增长

账户结构：

• **所有权：**未成年人拥有投资
• **投资决策：**由成人监护人决定
• **最低年龄：**没有严格限制（由券商决定）
• **资格要求：**未成年人必须有“赚取的收入”

对于有工作经验的青少年来说——无论是暑假打工、照看孩子、辅导还是兼职——监护Roth IRA都能开启长期财富增长的巨大潜力。美国国税局认可“赚取的收入”，允许贡献金额最多为该收入与年度限额（目前为7000美元，2026年起）中的较低者。

与传统IRA（贡献可抵税，但退休后取款需缴税）不同，Roth IRA是反向操作。你用税后收入进行贡献，但所有增长和未来取款都完全免税（有限制，59½岁之前除外）。

**为什么这对青少年来说很重要？**年轻人收入少，税负低甚至为零。现在用低税率进行Roth贡献，确保未来几十年免税复利增长。比如，一个15岁的青少年用夏季打工赚取2000美元，开设Roth IRA。如果年均增长7%，到65岁时，这笔钱可以增长到超过100万美元，且无需缴纳任何联邦税。

实际例子： E*Trade的未成年人IRA产品，允许父母为未满18岁的子女开设传统或Roth IRA，只要他们有赚取的收入。平台提供零佣金股票和ETF交易，还配备丰富的教育资源，包括文章、视频、课程和网络研讨会。

父母为更小孩子开设的账户（非直接投资）

除了未成年人可以直接使用的账户外，父母还可以选择专门为子女储蓄的账户：

529计划：专注于大学教育的税收优惠

账户结构：

• **所有权：**父母/成人拥有
• **投资决策：**由父母/成人决定
• **最低年龄：**无（从出生起由父母控制）

529计划是一种税收优惠的教育储蓄工具。用税后资金进行投资，增长免税，提取用于“合格支出”时也免税。合格支出包括大学学费、K-12学费、职业培训费、教材、电脑和住宿（如果是半工读学生）。

灵活性增强：如果原受益人未上大学，资金可以转给家庭其他成员，或转入Roth IRA（有额度限制）。非合格提取会被征税，并加收10%的罚金，但如果受益人去世、残疾或获得军事学院录取或免税奖学金，罚金可免除。

教育储蓄账户（ESA/ Coverdell）：灵活的教育规划

账户结构：

• **所有权：**父母/成人拥有
• **投资决策：**由父母/成人决定
• **最低年龄：**无（从出生起由父母控制）

也叫“Coverdell ESA”，这是一个信托账户，用于小学、初中和大学的教育支出。用税后资金增长免税，合格支出提取免税，但必须在30岁前使用。收入限制：单身申报者收入低于95000美元（逐步到110000美元），已婚申报者低于190000美元（逐步到220000美元），每年最多可贡献2000美元。特殊需求受益人可在18岁后继续接受贡献。

父母的个人证券账户

账户结构：

• **所有权：**父母拥有
• **投资决策：**由父母决定
• **最低年龄：**不适用

父母可以用自己的普通证券账户为子女投资——完全灵活，无贡献限制，无使用限制。唯一的缺点是没有税收优惠。

各类账户快速对比

账户类型	所有人	决策权	税收优惠	最低年龄	适合对象
联名证券账户	未成年人+成人	未成年人+成人	无	无（券商不同）	学习决策的青少年
监护账户（UGMA/UTMA）	未成年人	成人	儿童税	无（券商不同）	为未成年人积累财富
监护Roth IRA	未成年人	成人	免税增长	无（需有赚取收入）	利用收入最大化增长的青少年
529计划	成人	成人	教育免税	无	大学储蓄
ESA/ Coverdell	成人	成人	教育免税	无	K-12或大学储蓄
父母证券账户	成人	成人	无	不适用	最大灵活性

年轻人应投资哪些资产？

拥有数十年的时间，年轻投资者应优先考虑以增长为导向的资产：

个股

购买个股意味着拥有公司的一部分。如果公司繁荣，股价通常上涨；如果公司表现不佳，股价下跌。优点：学习公司、研究新闻、讨论策略，投资变得有趣。风险：集中持股可能在某只公司表现差时遭受巨大损失。

共同基金

共同基金将投资者的资金集中起来，购买数十、数百甚至数千只证券。投资1000美元在某只股票，如果股价崩盘，可能全部亏损。而投资同样的1000美元在持有数百只股票的基金中，单一公司下跌的影响有限，风险分散。

缺点：管理费（从基金表现中扣除）会降低回报。选择基金时要仔细比较成本。

交易所交易基金（ETFs）和指数基金

ETF与共同基金类似，分散投资，但交易机制不同：它们在交易所全天交易（像股票一样），而共同基金每天只结算一次。大多数ETF是被动管理——跟踪某个指数的规则，而非主动由人操作。这种被动结构通常降低费用，长期表现优于主动管理。

指数基金特别适合持有1000美元、跨越广泛股票和债券的年轻投资者。低成本和长时间的复利，为增长创造理想条件。

为什么年轻时开始投资意义重大

复利的魔力

无论是联名账户、监护账户还是Roth IRA，核心原理都是一样的：复利回报。具体来说：

投资1000美元，年利率4%，一年后赚40美元（4%×1000美元）。第二年，收益是4%的1040美元，即41.60美元。第三年：$1,124.86。收益本身也会产生收益，形成指数增长。

将这个过程延续50年，从16岁开始到66岁，如果不追加投资，平均年回报7%，最终会增长到约11.3万美元。加入定期小额投入，数字会更高。若从25岁开始，增长会少得多；从35岁开始，差距甚至以百万元计。

培养终身理财习惯

年轻时投资，不仅仅是为了钱，更是关于习惯。早早建立“储蓄心态”，定期为长期目标存钱，这种纪律会伴随一生。当你步入独立生活——支付房租、管理账单、购物——投资会自然融入你的预算，成为不可或缺的优先事项。

应对市场周期

股市有周期：上涨与下跌交替。个人财务也会波动——某些年份收入增加，支出也会增加。拥有数十年时间的年轻投资者可以从容应对市场波动。16岁时的市场低迷，有40年以上时间恢复；而55岁时的下跌，可能会影响退休计划。

长远来看，这也允许你根据情况调整储蓄策略，而不会偏离长期目标。

结论：投资的年龄门槛

总结如下：

• **完全自主：**18岁。到18岁时，你可以自己开设和控制证券账户、IRA等投资工具。
• **有父母参与：**任何年龄。未成年人可以通过联名账户、监护账户或监护IRA投资，获得实际所有权甚至部分决策权。
• **父母专用账户：**任何年龄。父母可以为子女开设529、ESA或普通证券账户，直到成年，全部由父母控制。

越早开始——无论是青少年与父母共同决策，还是父母管理的监护账户——复利的力量就越早点燃。随着时间推移，复利会将微薄的投入转变为可观的财富。这不是空想。指数增长的数学已充分证明。越早开始，持续投资，让时间成为你最强大的财富积累工具。