STX 对比 WDC：摩根士丹利为何选择希捷作为其第一IT硬件股票

来自摩根士丹利的五星级分析师 Eric Woodring 刚刚大幅调整了其 IT 硬件板块排名，将 Seagate STX +5.58% ▲ 选为其第一大股票，超过了长期的最爱西部数据 Western Digital WDC +3.11% ▲ 。尽管两家公司都将从 AI 和数据存储热潮中受益，但他认为 Seagate 具有更强的增长潜力，因此是最值得关注的 IT 硬件股票。此外，Woodring 重申了对这两只股票的买入评级，并将 STX 的目标价从 $468 上调至 $582，将 WDC 的目标价从 $369 上调至 $380。

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整体来看，上周一内存板块个股走高，Seagate 带动涨幅，涨幅为 5.58%。与此同时，WDC、SanDisk SNDK +3.28% ▲ ，以及 Micron MU +3.15% ▲ 也均上涨超过 3%。

Seagate 和西部数据将从强劲 HDD 需求中受益

摩根士丹利对该板块的乐观基于硬盘驱动器（HDD）的稳定需求，当前看不到放缓迹象。Woodring 强调，云计算仍在持续增长，而 AI 正创造出需要存储的海量数据。就目前而言，HDD 约承担全球云存储的 80%。

他还表示，新的 AI 应用以及复杂的计算任务正在推动巨大的数据增长，从而维持 HDD 需求强劲。该行现在预计，HDD 市场将在 2029 年实现供需平衡，比此前预测晚了一年。由于这一行业只有少数几家公司占据主导地位，这一延长的时间表对 Seagate 和西部数据而言是好消息。

另一方面，闪存正在逐步从 HDD 手中夺取市场份额。不过，Woodring 认为这种转变速度较慢。

为什么摩根士丹利现在更看好 Seagate

展望未来，Woodring 预计未来一年 Seagate 的毛利率将比西部数据高出约 50 个基点。该优势来自 Seagate 更快推出更高容量的存储驱动器，这将带来更强的利润。与此同时，市场对西部数据的许多预期催化因素——例如出售其剩余 SanDisk 持股以及与 Seagate 之间估值差距的收敛——已经发生。

Woodring 指出，Seagate 与西部数据之间的差距仍然不大。总体而言，相较于其覆盖范围内的其他任何市场，他依然对 HDD 板块充满高度信心。

STX 或 WDC：根据分析师观点，哪一只最好？

借助 TipRanks 的对比工具，我们对 STX 和 WDC 进行了比较，看看分析师更偏向哪只股票。两只股票都维持“强力买入”评级，不过在近期股价大涨之后，上行空间相对有限。Seagate 的平均目标价为 $472.94，这意味着约 4.3% 的上涨空间；而西部数据的目标价为 $327.78，则暗示约 8% 的潜在涨幅。

投资者可以进一步深入研究，以决定哪只内存类股票最符合其策略。下方是一张截图供参考。

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