与Anthony Georgiades的访谈：风险投资在推动金融深度技术中的作用

Anthony Georgiades 是 Innovating Capital 的普通合伙人（General Partner），这是一家深科技风投基金，专注于颠覆性公司和数字资产。Anthony 于 Innovating Capital 孵化成长，同时还是 Pastel Network 的联合创始人——一个去中心化、由 AI 赋能的第 1 层区块链（layer-1），为开发者和用户提供关键基础设施工具，帮助他们将 Web3 项目提升到更高的水平。

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如果你在金融科技领域，你肯定知道，过去几年该行业的投资规模一直遵循一条不一致的路径。

如果在 Covid 期间曾一度井喷，它却在之后突然下滑，引发了关于“热手谬误”的有时盲目乐观的质疑——很明显的是，在短短几年内，一连串成功投资并不意味着该策略会永远成功。

在 Covid 期间，技术也许比以往更成为我们生活中的基础部分。它帮助我们继续日常工作，并克服疫情。金融科技公司之所以蓬勃发展，原因很简单：它们为我们正在经历的多数问题提供了解决方案。

当我们意识到也许有些公司以一种不同寻常的方式蓬勃发展之后，裁员开始了，接着是犹疑，随后又出现了投资者更为谨慎的态度。

可以说，自然选择接管了，只有有价值的金融科技公司才能设法生存——即便是在一堆困难之中。

直到 2024 年下半段，投资者似乎才采取了不同的立场——确实更谨慎了，但并非那么犹疑。正如我们在 FinTech Weekly 先前讨论的那样，金融科技（fintech）的首次公开募股（IPO）就是这一变化的清晰例子。

这也许是由于人们形成的认知——当然也受 AI 兴起的影响——即技术会在我们的日常生活中长期存在。毕竟，疫情之后我们形成了不同的习惯。

但这一次，人们看待技术的方式有所不同。我们或许终于意识到，技术不仅能通过更多技术驱动型产品的兴起来改善我们的日常体验；它也能从根本上改变企业。因此，更准确的说法可能是谈“深科技”（deep tech），而不只是“技术”。

既然我们已经讨论了深科技及其在金融领域的应用，我们现在想和一个每天都呼吸着投资与技术的人聊聊。简而言之，一个拥有一手经验的人，能够讨论深科技对于当今金融意味着什么。

此外，因为我们在 FinTech Weekly 热爱技术但关注人，我们选择与那些在过程中目睹态度转变的投资人之一对话。

Anthony Georgiades 就是这样的人。凭借其作为风投（VC）、创始人以及不同企业合伙人的经验，我们向他提出了一些关于金融领域深科技现状以及风投在深科技进展中所扮演角色的问题。

尽情享受！

R：风投（VC）是如何影响金融领域深科技创新的节奏的？

A：我亲眼看到，我们的角色在推动深科技金融领域的创新中至关重要。我们不仅仅是投入资金；我们还带来专业知识与战略指导，帮助初创公司在复杂的金融与监管环境迷宫中找到路。

通过利用我们的网络，我们将创始人与行业合作伙伴以及客户连接起来，从而让他们能够在竞争激烈的市场中蓬勃发展。我的关注点——以及我所在领域许多人的关注点——是像 AI、区块链和量子计算这样的变革性技术。它们不只是流行语；它们具备颠覆传统金融服务的能力。在评估初创公司时，我总会寻找一些关键的里程碑：强有力的领导团队、可扩展的商业模式、巨大的市场潜力，以及客户拓展（traction）的证据。这些要素表明一家公司具备成功所需的条件。

R：考虑到深科技初创公司在金融领域的研发周期很长、且资本需求很高，风投融资有多关键？

A：资金往往是深科技初创公司的生命线，而我理解这些公司要获得所需资本可能有多么困难。他们漫长的研发周期以及高额资本需求使得风投融资变得必不可少。近年来，我也看到早期阶段的风险债务（venture debt）有所兴起——这是一种更灵活的选择，能帮助创始人在不造成过度稀释的情况下获得资本。

尽管取得了显著进展——从 2016 到 2020 年间，深科技投资翻了四倍，超过 60BN 美元——但与其他行业相比，资金池仍然显得不足。为降低风险，我专注于具备高增长潜力的公司，并在它们扩张时努力提供更大规模的投资。此外，将具备技术专长的分析师引入你的团队，可能会是一个游戏规则改变者，帮助你的机构以更高的信心评估复杂技术。

R：你认为风投（VC）正在以某种方式推动金融创新，从而惠及终端用户吗？例如，通过更好的金融普惠或更优质的服务？

A：风投正在以深刻的方式重塑金融生态系统。我们所支持的初创公司正在引入颠覆传统金融服务的技术，无论是企业级平台、区块链应用，还是由 AI 驱动的工具。

我工作中最令人欣慰的部分之一，是看到这些创新有可能改善终端用户的生活，并提升他们获得的服务。除了融资之外，风投也在培育一种创新文化。我会主动鼓励创始人放眼更大，发展突破性想法，同时为他们提供扩大规模所需的资源，以便他们能迅速扩张。初创公司与成熟金融机构之间的合作，是风投的另一项增值领域。我们能够帮助并促成新技术无缝融入更广泛的金融版图。

R：你如何预期未来十年风投（VC）与深科技初创公司的关系会如何演变？

A：展望未来，我对风投在深科技金融领域的发展方向感到兴奋。市场上越来越关注 AI、区块链和量子计算等前沿技术，而我认为这正是我们能够产生重大影响的领域。

可持续性也逐渐成为讨论的关键内容：更多投资被投向绿色技术，以及由 ESG 驱动的金融科技解决方案。为了支持这些进展，我认为风投生态系统需要演进。具备深厚技术专长的专业机构将变得更常见，而与学术机构及公共资金机构之间的更紧密协作将至关重要。

更长的投资期限也同样必要，以适应深科技创新往往需要的更长开发周期。