最近我一直在关注市场，发现了一些有趣的情况——虽然大家都在争论我们是否处于高点，但一些实力雄厚的公司仍在交出真正的增长数据。如果你手头有$10,000闲置着，并且在考虑长期，那么现在确实有一些很有说服力的个股值得重点关注。

让我来拆解两只我注意到的股票。第一家是博通（Broadcom）。它们的AI芯片业务，说实话很难忽视。我们看到的是：去年AI芯片销售增长了65%，达到$20 billion，并且几乎占到其总收入的三分之一。让人觉得有意思的是，它们在与英伟达（Nvidia）的思路正面竞争，但方式不同——它们的定制AI加速器芯片在大规模推理任务场景下，对于那些负责推理工作的超大规模云服务提供商来说，规模化成本效率更高。这绝不仅仅是些边际改进，而是一个真正的竞争切入点。

去年它们的整体数据表明：营收增长24%，EPS（每股收益）增长40%。这很不错。并且分析师们预计还会有更强的后续动能——他们预测今年营收增长52%，EPS增长51%。对于一只按32倍远期市盈率（forward earnings）交易的股票来说，如果你正在这个环境里寻找最值得买入的个股，这样的增长画像确实很有吸引力。

接下来是IBM。大多数人已经不太会去想IBM，但实际上，这家公司已经和五年前不一样了。它们把增长缓慢的基础设施业务剥离出来，成立了Kyndryl，并且在混合云和AI上进行了强力转型。这一战略是聪明的——它们没有试图硬闯亚马逊主导的公共云领域，而是借助其收购Red Hat来构建跨本地（on-premise）和云环境的开源解决方案。大型企业非常喜欢这种灵活性，尤其是那些运行多云（multi-cloud）架构的企业。

去年它们的营收增长8%，调整后EPS增长12%。分析师预计今年分别将实现5%和7%的增长。在21倍远期市盈率（forward earnings）的水平下，它的估值相当合理。随着企业逐渐意识到不能把所有东西都直接“甩”进公共云，这种混合云（hybrid cloud）方向正变得越来越重要。当你想获得的是对真实结构性趋势的敞口，而不只是追逐炒作时，这类就是最值得买入的个股。

当然，目前宏观环境很嘈杂——地缘政治、利率，以及所有常见的担忧。但如果你确实计划持有多年，这些噪音就会变得没那么重要。真正重要的是：底层业务是否在增长，以及估值是否站得住。上述两点似乎都符合要求。博通的AI基础设施布局，以及IBM的混合云定位，都是现实的趋势，应该会在不管短期市场波动如何的情况下持续推动增长。值得你自己去做研究，但如果你正在寻找有信心买入的个股，这些公司就是值得考虑的类型。