最近这盘地缘局势变得有点紧张，美伊谈判彻底破裂了。上周美国和伊朗在伊斯兰堡进行了自1979年以来最高层级的谈判，结果还是没谈出什么结果。美方开出的条件挺硬的，要求伊朗停止浓缩铀、拆除设施、停止对巴勒斯坦等组织的资金支持，还要全面开放霍尔木兹海峡。伊朗当然不答应，美方就直接宣布退场了。

更狠的来了。特朗普随后表示美国不会让伊朗通过卖石油赚钱，美军中央司令部直接宣布从4月13日起对伊朗所有港口实施海上封锁。这一招确实激进，但也说明双方都在试探对方底线。

市场反应很快。原油周一一开盘就飙升超过10%，WTI直接冲破100美元大关，最高触及105.6美元。黄金也跟着下跌，从4700跌到4639.3美元。加密市场更惨，比特币和以太币分别下跌超过3%和4%。不过最新数据显示，比特币现在在77.64K美元附近，以太币在2.32K美元。说实话，这种地缘冲击对风险资产的杀伤力还是挺大的。

从经济数据看，美国3月CPI环比涨0.9%，创2022年6月以来最大单月涨幅，同比升至3.3%。最扎眼的是汽油涨幅创1967年以来纪录。美国十年期公债利率约在4.31%，反映出市场对通胀的预期在上升。核心CPI环比只涨0.2%，低于预期，但能源冲击的二次传导效应预计4月会显现。

消费端的信心指数也崩了。密歇根大学4月消费信心初值从3月的53.3急跌至47.6，创历史新低。消费者对能源价格和战争的担忧明显升温，一年期通胀预期从3.8%急升至4.8%，远高于预期的4.2%。这反映出市场对后续通胀的焦虑情绪。

股市方面表现混乱。美股三大指数涨跌不一，道指跌0.56%，标普500涨0.35%，纳指跌0.11%。欧股普遍下跌，德国DAX跌0.01%，英股也小幅下跌。不过费城半导体指数逆势上涨2.31%，说明市场内部分化还是挺明显的。

有意思的是，英国政府直接拒绝参与特朗普的霍尔木兹海峡封锁计划。英国发表声明强调航行自由，不会配合军事行动。这也反映出盟友之间在这个问题上还是有分歧的。

IMF总干事格奥尔基耶娃表示，即使停火协议维持，全球物价要回落到战前水平也需要相当长的时间。她还提到IMF会下调全球经济增长预期，具体幅度取决于战争持续时间和产能恢复速度。

目前双方还在「斗而不破」的局面，但市场担忧这次谈判只是相互试探。一旦确认破裂，战事重启或升级的风险就会大幅上升，对全球经济的冲击会相当可观。这段时间密切关注原油、黄金这类避险资产的表现会很重要。