أطلقت شركة Canary Capital رسميًا أول صندوق مؤشرات متداولة (ETF) فوري لعملة XRP في الولايات المتحدة (رمز التداول: XRPC) في 13 نوفمبر، وبدأ التداول في بورصة ناسداك.
يتميز هذا الصندوق المنتظر بشدة بهيكل "فوري خالص"، حيث يحتفظ مباشرةً بـ رموز XRP بدلاً من المشتقات. وتتم إدارة الحفظ بشكل مشترك بين شركة Gemini Trust وشركة BitGo Trust، مما يوفر للمستثمرين تعرضًا مباشرًا وآمنًا لعملة XRP.
01 منتج رائد
يمثل إطلاق صندوق Canary XRP ETF (XRPC) توسعًا مهمًا في مشهد الاستثمار في العملات الرقمية بالولايات المتحدة.
وبصفته سادس صندوق مؤشرات متداولة لعملة رقمية واحدة—بعد بيتكوين، إيثيريوم، سولانا، لايتكوين، وهيديرا—يضيف XRPC مزيدًا من التنوع إلى قائمة صناديق المؤشرات المتداولة للعملات البديلة.
تم تأسيس الصندوق بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940، وهو إطار تنظيمي يفرض على الحفظة المؤهلين الاحتفاظ بالأصول الرقمية الأساسية، مما يوفر للمستثمرين مستوى أعلى من الأمان.
وصرّح ستيفن ماكلورغ، مؤسس ومدير Canary Capital، في الإعلان: "تُعد XRP واحدة من أكثر الأصول الرقمية نضجًا وانتشارًا على مستوى العالم. الوصول إلى XRP عبر صندوق مؤشرات متداولة سيسهم في موجة جديدة من التبني والنمو داخل منظومة البلوكشين الحيوية."
02 أداء السوق
استهل XRPC تداولاته بحماس قوي من السوق، حيث تجاوز النشاط التوقعي بشكل ملحوظ.
وبحسب بيانات أوردها محلل صناديق المؤشرات في بلومبرغ، إريك بالشوناس، بلغ حجم التداول في الصندوق 26 مليون دولار خلال أول 30 دقيقة—وهو أعلى بكثير من التوقعات الأولية التي بلغت 17 مليون دولار.
وقد يتجاوز هذا الأداء القوي حتى الرقم القياسي ليوم الافتتاح البالغ 57 مليون دولار الذي سجله صندوق سولانا ETF (BSOL) في أكتوبر.
وعلى النقيض من ذلك، شهدت بيتكوين وإيثيريوم تدفقات خارجة كبيرة بلغت 932 مليون دولار و438 مليون دولار على التوالي خلال نفس الأسبوع.
في المقابل، جذبت XRP تدفقات داخلة أسبوعية بقيمة 28 مليون دولار، مما يبرز تفضيل المستثمرين الخاص لـ XRP.
03 ميزات المنتج ومزاياه
يحمل XRPC رسوم إدارة سنوية قدرها 0.50%، وهي متوافقة مع المعايير السائدة في القطاع.
يتيح الصندوق للمستثمرين التقليديين الوصول إلى XRP والمكافآت الناتجة عن الشبكة عبر حساباتهم الوسيطة المعتادة، دون الحاجة لإدارة الأصول الرقمية بشكل مباشر، مما يخفض بشكل كبير حاجز الدخول للاستثمار.
وعلى عكس المنتجات الخارجية أو ذات التعرض غير المباشر، يحتفظ صندوق Canary XRP ETF برموز XRP الفعلية ويلتزم بمتطلبات قانون شركات الاستثمار الصارمة وقوانين الأوراق المالية.
وفيما يخص الحفظ، اختار الصندوق شركتي Gemini Trust وBitGo Trust كحفظة مشتركين، مما يعزز أمان الأصول بشكل إضافي.
04 الخلفية التنظيمية والأهمية السوقية
جاء إطلاق XRPC نتيجة لسلسلة من التطورات التنظيمية الإيجابية.
وأشار ماكلورغ إلى أن طرح هذا المنتج استفاد من التقدم التنظيمي خلال العام الماضي، بما في ذلك حكم المحكمة في 2023 الذي قضى بأن مبيعات XRP في البورصات العامة لا تُعد أوراقًا مالية، وتسوية أغسطس بين Ripple Labs وهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
كما وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على معايير الإدراج الشاملة، مما أوجد إطارًا لصناديق المؤشرات المتداولة للعملات الرقمية للإدراج في البورصات.
أما تسوية عام 2025 بين Ripple وSEC، والتي تضمنت غرامة قدرها 125 مليون دولار وقيودًا على المبيعات المؤسسية، فقد وضعت معايير جديدة للتعامل التنظيمي مع XRP في الولايات المتحدة.
وقد أضفت هذه الوضوح التنظيمي على XRP صفة العملة البديلة الأكثر امتثالًا، وجذبت اهتمامًا مؤسسيًا قويًا.
05 أداء XRP في السوق والمنظومة
بدعم من الأخبار الإيجابية حول إطلاق صندوق XRPC ETF، حققت XRP أداءً ملحوظًا في السوق.
ووفقًا لأحدث البيانات بتاريخ 14 نوفمبر، تم تداول XRP عند 2.46 دولار، بارتفاع 7.8% خلال الأسبوع الماضي—متفوقة بذلك على معظم العملات الرقمية الكبرى.
تدعم XRP شبكة مدفوعات Ripple وتستخدم آلية إجماع تختلف عن شبكات إثبات الحصة مثل إيثيريوم أو سولانا.
ويستطيع دفتر XRP Ledger معالجة العمليات خلال 3 إلى 5 ثوانٍ مع رسوم منخفضة للغاية، مما يجعله أكثر ملاءمة للمدفوعات عبر الحدود مقارنةً بالأنظمة المصرفية التقليدية.
وتعتمد الشبكة على نظام تحقق قائم على الإجماع (بدلًا من التعدين كثيف الطاقة)، ويمكنها التعامل مع ما يصل إلى 1,500 عملية في الثانية.
06 التأثير على المستثمرين المؤسسيين والأفراد
تتوقع Canary Capital أن يجذب صندوق XRP ETF اهتمامًا متوازنًا تقريبًا من المستثمرين المؤسسيين والأفراد.
فقد استقطب إطلاق الشركة السابق، صندوق Canary Hedera ETF (HBR)، 60 مليون دولار من الأموال المؤسسية من إجمالي 70 مليون دولار خلال أول ثلاثة أيام—مما يدل على الطلب القوي من المؤسسات على الأصول الرقمية ذات الفائدة العملية.
أما بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فيوفر هيكل الصندوق قناة استثمارية مألوفة، تتيح لهم المشاركة في سوق XRP دون الحاجة للاحتفاظ أو إدارة العملات الرقمية بشكل مباشر.
وتعزز توسعات Ripple الاستراتيجية وصول المؤسسات بشكل أكبر—عبر Ripple Prime، شركة الوساطة الرئيسية للأصول الرقمية، واستحواذها على Hidden Road Partners.
07 توقعات السوق واعتبارات الاستثمار
يقدر المحللون أن الموافقة على صندوق XRP ETF قد تجذب أكثر من مليار دولار من الأصول، مما قد يؤدي إلى سحب 495 مليون XRP من التداول.
وقد يدفع هذا الطلب المتزايد رأس المال السوقي من المستوى الحالي البالغ 150 مليار دولار إلى تريليون دولار.
ومن منظور استراتيجي للاستثمار، تواصل XRP التداول فوق مستوى 2.50 دولار الرئيسي. ويبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة الأربع ساعات 68، مما يدل على توجه إيجابي في السوق دون الوصول إلى منطقة التشبع الشرائي بعد.
ومع ذلك، يبلغ متوسط الفائدة المفتوحة (OI) حاليًا 3.36 مليار دولار، وهو أقل من الذروة المسجلة في أكتوبر عند 9 مليارات دولار، مما يشير إلى أن المتداولين لا يزالون يتوخون بعض الحذر.
النظرة المستقبلية
أسهمت التوجيهات التنظيمية الواضحة والبنية التحتية المتطورة في منظومة XRP في وضع أساس متين لاستمرار نموها في قطاع التمويل التقليدي.
ومع دخول المزيد من المستثمرين المؤسسيين إلى سوق XRP عبر صناديق المؤشرات المتداولة، تستعد XRP للعب دور متزايد الأهمية في تطور النظام المالي العالمي.
