أكبر شركة إدارة أصول في العالم بلاك روك (BlackRock) قد قدمت طلبًا لإطلاق منتج جديد يسمى Bitcoin Premium Income ETF (صندوق دخل بيتكوين المتميز ETF). تأتي هذه الخطوة كأحدث تحرك لهذه العملاقة التي تدير أصولًا بقيمة 12.5 تريليون دولار في مجال منتجات التشفير، وتهدف إلى توفير عائد إضافي لمقتنياتها من بيتكوين من خلال استراتيجية خيارات الشراء المغطاة (Covered-Call). حاليًا، أصبحت بلاك روك أكبر جهة مؤسسية لحفظ الأصول الرقمية، حيث تزيد قيمة بيتكوين وإيثريوم التي تحتفظ بها عن 101 مليار دولار. في الوقت نفسه، صوتت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مؤخرًا على قواعد جديدة لتسريع الموافقة على ETF للتشفير، مما يمهد الطريق لموافقة المزيد من ETF لل-altcoins بما في ذلك Solana و XRP، مما يشير إلى أن سوق ETF للتشفير ستشهد فترة انفجار شاملة.
بلاك روك تطلق منتج بيتكوين مدعوم بالعائدات، لتعزيز هيمنتها في سوق ETF
تسعى ETF دخل البيتكوين المتميز التي تقدمت بها بلاك روك إلى توفير منتج استثماري متنوع لتلبية احتياجات المستثمرين في القطاع المالي التقليدي الذين يبحثون عن تدفق دخل مستقر من الأصول الرقمية.
· استراتيجية خيارات الشراء المغطاة: جوهر ETF المقترح هو استراتيجية خيارات الشراء المغطاة، من خلال الاحتفاظ ببيتكوين الفوري وبيع خيارات الشراء المقابلة، مما يوفر عائدات إضافية (دخل القسط) لحامليها. قال محلل بلومبرغ إريك بالكوناس، إن هذا المنتج يتم وضعه ك"تكملة" لصندوق iShares Bitcoin Trust الخاص بالشركة (IBIT، بحجم أصول 87 مليار دولار).
· مركز الربح: يأتي هذا الطلب في وقت يتوسع فيه عمل شركة بلاك روك في مجال الأصول الرقمية بسرعة. تظهر البيانات أن صناديق بيتكوين وإيثيريوم ETF التابعة للشركة تدر أكثر من 260 مليون دولار سنويًا، حيث ساهمت منتجات بيتكوين بمبلغ 218 مليون دولار. يعتقد المحللون أن النجاح الهائل لهذه الصناديق يشير إلى أن ETF التشفير لم يعد مجرد تجربة سوقية بسيطة، بل أصبح مصدر الربح المهم لشركات إدارة الأصول.
· عمالقة الأصول الرقمية: وفقًا لبيانات Arkham Intelligence على السلسلة، تعتبر بلاك روك حاليًا أكبر حارس مؤسسي لبيتكوين وإيثر. تشمل مقتنياته أكثر من 756,000 بيتكوين (تبلغ قيمتها 85.29 مليار دولار) و3.8 مليون إيثر (تبلغ قيمتها حوالي 16 مليار دولار)، وقد تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول الرقمية المحتفظ بها 101 مليار دولار. تميل الشركة إلى نموذج الشراء الكبير خلال فترات الركود في السوق، مما يعزز مكانتها الرئيسية في سوق التشفير.
تدفق الأصول قوي واستكشاف حافة التوكنزة
تظهر استراتيجية بلاك روك الطموحة في الأصول الرقمية ليس فقط في ETF ولكن أيضًا في الابتكارات المالية مثل الرموز المميزة، مما يدل على احتضانها الشامل للأصول الرقمية.
· تدفقات رأس المال مستمرة: تظهر البيانات أن صندوق إيثريوم المرتبط بـ بلاك روك سجل تدفقاً صافياً لرأس المال قدره 512 مليون دولار الأسبوع الماضي. في تقرير الأرباح للربع الثاني، كشفت الشركة عن تدفقات للأصول الرقمية بلغت 14.1 مليار دولار، وعلى الرغم من أن هذه الفئة تمثل 1% فقط من إجمالي الأصول المدارة، إلا أنها أصبحت واحدة من أسرع خطوط منتجاتها نمواً.
· الممارسة الرمزية: تقوم بلاك روك باستكشاف بنشاط تقنية التشفير (تحويل الأصول التقليدية إلى إصدار على blockchain). في وقت سابق من هذا العام، أطلقت الشركة صندوق سوق المال الرمزي BUIDL، حيث زادت أصوله إلى أكثر من 2 مليار دولار. وقد صرح الرئيس التنفيذي لاري فينك عدة مرات أنه يؤمن بأن جميع الأصول المالية ستصبح في النهاية رمزية.
هيئة الأوراق المالية والبورصات تسارع في عملية الموافقة: من المتوقع أن يتوسع سوق ETF للأصول الرقمية بشكل كامل
بينما قدمت بلاك روك طلبًا جديدًا للمنتجات، شهدت البيئة التنظيمية الأمريكية أيضًا تغييرات كبيرة، مما سرع بشكل كبير من عملية فتح سوق ETF للتشفير.
· تبسيط القواعد: صوتت SEC في 18 سبتمبر على اعتماد المعايير العامة للإدراج لأجزاء الصندوق السلعي من قبل Nasdaq وCboe BZX وNYSE Arca. هذه التغيرات تحل محل إجراءات المراجعة الطويلة السابقة، حيث تحتاج شركات إدارة الأصول الآن فقط إلى 75 يومًا لإطلاق منتجاتها في السوق، وهو أسرع بكثير من الحد الأقصى البالغ 240 يومًا في النظام القديم.
· فرص ETF للalts: يعتقد المحللون أن ETF الفوري الذي ينتظر الموافقة لأكثر من عام مثل Solana و XRP قد يكون من بين المستفيدين الأوائل. قال محلل بلومبرغ جيمس سيفارت إن الإطار الجديد هو “هيكل ETP للتشفير الذي كنا ننتظره”، وتوقع أنه سيؤدي إلى موجة جديدة من الطلبات.
· توقعات توسيع السوق: وفقًا لإريك بالتشوناس، في الإطار الجديد، قد تكون أي عملة رقمية لديها سجلات تداول عقود آجلة لمدة ستة أشهر على الأقل في بورصة كوينباس للمشتقات مؤهلة للحصول على ETF. هذا قد يفتح الباب لعشرات من ETFs للألتكوين، مما يوسع قنوات المستثمرين بشكل أكبر، ويدمج الأصول الرقمية بشكل أعمق في الأسواق المالية السائدة.
الخاتمة
تقديم ETF عائدات بيتكوين المتقدم من بلاك روك ليس فقط ترقية استراتيجية من “امتلاك الأصول” إلى “خلق العائدات” في مجال الأصول الرقمية، ولكن أيضًا استجابة إيجابية للطلب المتزايد على العائدات من قبل المستثمرين المؤسسيين العالميين. مع الأخبار الجيدة المتعلقة بتبسيط عملية الموافقة من قبل SEC، فإن سوق ETF المشفر ينتقل من المرحلة المهيمنة لصناديق بيتكوين وإيثريوم الفورية إلى عصر جديد من التوسع الشامل مدفوعًا بمنتجات متعددة العملات واستراتيجيات متعددة. إن التوسع المستمر لبلاك روك والتغيرات الإيجابية في بيئة التنظيم تشكل معًا جسرًا قويًا لدمج الأصول الرقمية في المالية التقليدية.
تنبيه: هذه المقالة هي أخبار معلوماتية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. السوق المشفرة متقلبة للغاية، ويجب على المستثمرين اتخاذ قرارات حذرة.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
