5 مخططات لفهم حالة سوق البيتكوين الحالية: في أي مرحلة نحن؟

المؤلف: أنتوني بومبليانو، مؤسس Professional Capital Management

ترجمة: أخبار الذهب

انخفض سعر البيتكوين بنحو 30% من أعلى مستوى تاريخي له بلغ 126,000 دولار في 6 أكتوبر. منذ بداية هذا العام، تراجع ارتفاع سعر البيتكوين إلى قيم سالبة، حيث كانت نسبة الزيادة على مدى الأشهر الـ 12 الماضية أقل من 1%. كما كان متوقعًا، يشعر حاملو البيتكوين بخيبة أمل كبيرة تجاه أداء هذا الأصل.

إن المشاعر العامة على الإنترنت هي من بين الأكثر سلبية في ذاكرتي. لكن القصص الطريفة على الإنترنت قد تكون مضللة. منصات مثل Reddit أو X قد تكون مجرد غرف صدى. إذن، ماذا تخبرنا البيانات بالفعل؟

تشرح الرسوم البيانية الخمسة التالية ما يحدث.

1、عندما كان سعر البيتكوين في هذا المستوى آخر مرة، كانت السيولة العالمية أقل بمقدار 70 مليار دولار من الآن.

أولاً، تظهر بيانات Zerohedge أن “عندما كان سعر البيتكوين بهذا المستوى آخر مرة، كانت السيولة العالمية أقل بمقدار 70 مليار دولار عن الآن.”

!

تتناقض هذه النقطة البيانية بشدة مع التوقعات السابقة. كان الجميع، بمن فيهم أنا، يتوقعون أن ينخفض الفارق بين سعر البيتكوين والسيولة العالمية. منذ أن لم يحدث ذلك، يتساءل العديد من الناس عما إذا كانت السوق قد شهدت تغييرًا جذريًا مع بدء وول ستريت في قبول هذا الأصل.

لا شك أن حقيقة أن البيتكوين قد انخفض بنسبة 30% في الأشهر الستة الماضية هي أمر لا جدال فيه.

2، هذه هي “العملية الثالثة لتصحيح بنسبة 30%” خلال دورة البيتكوين الحالية.

يشرح جيمس فان ستراتن أن هذه هي “العملية الثالثة لتصحيح بنسبة 30%” في دورة البيتكوين الحالية. كل تصحيح، من القمة إلى القاع، يقلل من الوقت المستغرق، مما يسرع انتشار مشاعر الذعر في السوق.

• أغسطس 2024 (تحكيم الين): 147 يومًا
• أبريل 2025: (الرسوم الجمركية) 77 يومًا
• نوفمبر 2025: 42 يوم

!

3، لقد دخلت هذه التصحيح حاليًا في منطقة البيع المفرط

تظهر بيانات CoinBureau أن “مؤشر RSI اليومي لبيتكوين قد انخفض إلى 26، وهو أدنى مستوى له منذ فبراير، مما يشير إلى أن بيتكوين قد دخلت منطقة البيع المفرط.”

!

4، 95% من حاملي المدى القصير في حالة خسارة

أشار كوينتن فرانسوا إلى أن ديناميكيات مماثلة تحدث في إمدادات الربح والخسارة لحاملي المدى القصير. لقد رأينا أنه خلال الـ 155 يومًا الماضية، فإن أكثر من 95% من جميع الرموز المميزة التي تم شراؤها في هذه الفترة حالياً في حالة خسارة.

!

من الواضح أن هذه وسيلة تثير الذعر في السوق بسرعة وتؤثر سلبًا على معنويات السوق. لكن السوق لن تظل ضعيفة إلى الأبد. في النهاية، سينخفض سعر أصل ما إلى مستوى منخفض بما فيه الكفاية لجذب المستثمرين مرة أخرى. ربما ينخفض سعر البيتكوين إلى 90 ألف دولار لكل واحدة، أو ربما أقل. لا أعلم ما هو المستوى الدقيق الذي سيؤدي إلى انتعاش الأسعار.

5، الحيتان الكبرى في البيتكوين تقوم بشراء البيتكوين بنشاط

ومع ذلك، قال أندريه دراغوش من Bitwise إن حيتان البيتكوين (الأشخاص الذين يمتلكون أكثر من 1000 بيتكوين) بدأوا فجأة في شراء البيتكوين بنشاط عند مستويات الأسعار الحالية.

!

لذلك، على الرغم من الزيادة الكبيرة في السيولة العالمية، فإن سعر البيتكوين قد انهار. في الوقت الحالي، تم بيع البيتكوين بشكل مفرط، مما دفع حيتان البيتكوين للبدء في الشراء مرة أخرى.

ومؤشر الخوف والطمع لا يزال أقل من 20.

!

إن هذه التقلبات والفوضى وعدم اليقين هي التي شكلت تجارب حاملي البيتكوين على مدى السنوات.

أولئك الذين يستطيعون الحفاظ على هدوئهم عندما يجن جنون الناس، قد حققوا دائمًا نتائج جيدة. ومع ذلك، فإن القول أسهل من الفعل.