كتابة: Ada، TechFlow
عاد آ-فينغ، الذي أسس مشاريع في صناعة Web3 الأوروبية لمدة خمس سنوات، مؤخراً إلى بكين. خلال هذه السنوات، كان يتنقل بين ألمانيا وفرنسا، ونظم العديد من لقاءات الصناعة، وتعرّف على مجموعة من العاملين في Web3 الذين يؤسسون مشاريعهم أيضاً في أوروبا.
وعن سوق Web3 في أوروبا، كان حكم آ-فينغ مباشراً: هنا أرض الحالمين المثاليين. لم تمنحهم المثالية البحتة التفوق المطلق في خريطة التشفير العالمية، لكنها لم تزعزع أيضاً إيمانهم بمثالية Web3.
من “وادي التشفير” في زوغ بسويسرا، إلى حاضنة Station F في باريس؛ من أسبوع البلوكشين في برلين، إلى مجتمع DeFi المبتكر في أمستردام، هذه القارة القديمة تكتب سردية تشفيرية مختلفة تماماً عن أمريكا وآسيا بطريقتها الخاصة.
عندما نُبعد أنظارنا عن الحماس الشديد للتشفير في أمريكا، اليابان، كوريا الجنوبية، والشرق الأوسط، ونلتفت إلى هذا العالم الأكثر هدوءاً نسبياً، يطفو سؤال على السطح: ما هو الدور الخاص الذي تلعبه أوروبا في خريطة عالم التشفير؟
قارة اللامركزية
إذا كان لا بد من وصف صناعة التشفير الأوروبية بجملة واحدة، فلن يتردد آ-فينغ في اختيار: “اللامركزية”.
هذا المفهوم يشير من ناحية إلى عدم تقديس شخصية مركزية واحدة.
في أمريكا، يدخل الكثيرون المجال بتأثير رواد أعمال مشهورين أو قادة رأي، أما في أوروبا فإن معظم الناس يدخلون Web3 بدافع إيمانهم بالخصوصية، البروتوكولات المفتوحة، والسوق الحرة. دوافعهم أنقى، وكثير من المؤسسين لا يكون هدفهم الأول هو المال، بل شعورهم أن “هذا الأمر يستحق العمل عليه”.
ومن ناحية أخرى، أوروبا جغرافياً بلا مركز مطلق. كل دولة ومدينة لها طابعها الخاص، لتشكل معاً خريطة Web3 مجزأة لكن متعددة الطبقات.
أولاً: ألمانيا.
ألمانيا دولة بلا مدينة ضخمة واحدة، وتوزيع الصناعات فيها متفرق جداً. العديد من الشركات العالمية مختبئة في بلدات عادية، وأكبر مدينة هي برلين التي لا يتجاوز عدد سكانها 3 ملايين تقريباً، أي بحجم مدينة صينية متوسطة.
الشتاء الطويل والأجواء الاجتماعية المنغلقة يجعلها جنة للمهندسين. الألمان يفضلون البقاء في بيوتهم للبحث والتطوير، ولديهم قدرات تقنية قوية. إذا حضرت مؤتمراً في برلين ستلاحظ: عدد التقنيين دائماً أكثر من رجال الأعمال.
“نادراً ما يختار الألمان العمل في الأعمال التجارية، معظمهم يعمل في البحث أو التطوير”، يقول مايك الذي يعمل على مشروع محفظة في ألمانيا.
أما فرنسا فلها أسلوب مغاير تماماً.
في فرنسا، نسبة كبيرة من العاملين في التشفير يأتون من صناعات السلع الاستهلاكية، الأزياء، والسلع الفاخرة. في سنوات ذروة NFT، جذب المجال العديد من النخب في التسويق والعلامات التجارية والأعمال من شركات كبرى مثل L’Oréal وLV. ولأن لديهم مهارات اجتماعية وتسويقية قوية، فهم يميلون للأدوار التجارية في Web3: التفاوض، إطلاق المشاريع، بناء المجتمعات، وتطوير الأسواق.
الدولة الثالثة هي سويسرا، وكلمتها المفتاحية “الحياد”.
سويسرا لديها إطار تنظيمي واضح وصديق، وسياساتها الضريبية مرنة تجاه التشفير، ما يجعلها مثالية للمنظمات غير الربحية أو البحثية. اختارت مؤسسات Web3 مثل مؤسسة إيثيريوم وسولانا التجمع هنا، لجاذبية البيئة المؤسسية المستقرة والمتوقعة.
وأخيراً لشبونة في البرتغال.
اشتهرت لشبونة في دوائر Web3 بسبب الناس.
تمنح البرتغال تأشيرات رقمية وتأشيرات ذهبية، ومع مناخها اللطيف وتكاليف المعيشة المنخفضة، جذبت عدداً من الأمريكيين العاملين في Web3 ممن حققوا أرباحاً كافية.
الكثير منهم لم يعد لديهم مشاريع يحتاجون لإدارتها يومياً، لكن بعدما حصلوا على ما يكفي من المال استقروا في لشبونة للعيش براحة، مع بعض الاستثمارات، والمشاركة في اللقاءات والفعاليات المجتمعية.
الطابع التقني في ألمانيا، المهارة التجارية في فرنسا، ميزة الامتثال في سويسرا، والرقميون الرحّل في لشبونة، جميعها تشكل فسيفساء Web3 الأوروبية.
أسلوب “الأموال القديمة” في التشفير
عندما يُذكر Web3، يفكر الكثير أولاً في أمريكا، هونغ كونغ، أو سنغافورة. لكن من وجهة نظر آ-فينغ، فإن حساسية واحتياج الأوروبيين للامركزية والخصوصية ليست أقل من هذه المناطق، بل قد تكون أقوى.
من بين أفضل 10 مشاريع حسب TVL، نصفها من أوروبا. يعود ذلك جزئياً إلى ثقافة الهندسة، وأيضاً إلى رغبة الأوروبيين في دعم الابتكارات والمسارات الجديدة، حتى وإن لم يحققوا عوائد ضخمة مباشرة.
“في السابق كان يُقاس نجاح المشروع بقدرته على الإدراج في بينانس. لكن الآن تغير الأمر، يتم تقييم المشروع بناءً على تدفقاته النقدية الإيجابية وعدد المستخدمين. في أوروبا، إذا وجد المشروع جمهوره، لن يكون التنافس شرساً مثل أمريكا وآسيا، وسيعاملونه كعمل تجاري جيد، دون عقلية ‘أربح وارحل’”.
يضيف آ-فينغ: “صحيح أن الأوروبيين ليسوا جيدين بالرياضيات، لكنهم مستعدون لقضاء وقت طويل في البحث، لهذا تظهر فرق صغيرة ومميزة تحقق أرباحاً جيدة”.
على المستوى العام، Web3 ما زالت صناعة محدودة في أوروبا. تبلغ نسبة المستخدمين نحو 6% فقط، أي من بين كل 100 شخص هناك 6 يستخدمون العملات المشفرة، وهذه النسبة أقل بكثير من أمريكا وآسيا، أما الأعمار فتتركز بين 25 و40 عاماً.
بخلاف كوريا وبعض الأسواق الآسيوية التي تعتمد التداول المتكرر ورافعة مالية عالية، فإن معظم الأوروبيين لا يضعون كل أموالهم في العملات. بالنسبة لهم، العملات المشفرة مجرد خيار في توزيع الأصول، وليست مقامرة كبرى.
ويرتبط ذلك بتاريخ أوروبا وبنيتها الاقتصادية. كثير من الأوروبيين مروا بتجارب مضاربة متنوعة، ولا يلهثون وراء الثراء السريع.
في أوساط الأغنياء، الثروة غالباً موروثة عبر الأجيال، ولهذا يتقبلون قصصاً مثل “ادخر بيتكوين لورثتك”، بدلاً من تصديق إمكان تحقيق قفزات طبقية عبر عملة ستحقق مئة أو ألف ضعف.
هناك أيضاً قيد موضوعي: معظم منصات التداول المرخصة في أوروبا لا تقدم رافعة مالية عالية، وأعمال العقود والرافعة محدودة جداً. هذا التصميم يقلل من احتمال المقامرة الكبيرة.
لكن هذا لا يعني أن الأوروبيين بلا رغبة في التداول. بل يظهر سلوك مثير مع تغير الدورة: حين يكون السوق سيئاً يعملون في أوروبا لكسب المال، وحين ينتعش السوق ينتقلون إلى دول بتكاليف معيشة أقل للتفرغ للتداول.
“تعرفت العام الماضي على إيطالي في سويسرا، كان يعمل 4 أشهر سنوياً في مطاعم سويسرا، ثم يقضي 8 أشهر في تايلاند والفلبين، يتنقل بين البلدين 4 أشهر في كل منهما، متفرغاً لتداول العملات”، يقول آ-فينغ.
حمى العملات المستقرة
كما في بقية العالم، تعتبر العملات المستقرة من أكثر الاتجاهات الواعدة في أوروبا، وجميع البنوك الأوروبية تدرس الخيارات المتعلقة بها. لكن سبب رواجها هنا يختلف عن آسيا والأسواق الناشئة.
السبب الأول هو البنية التحتية للدفع.
لم يطور الاتحاد الأوروبي حتى الآن نظام دفع وتسوية موحداً ومستقلاً، وما زالوا يعتمدون بشكل كبير على أنظمة أمريكية مثل Visa وMastercard. وهذا يعني للكثير من الأوروبيين أن شريانهم الاقتصادي متصل بشبكة خارجية. ولهذا يسعى صناع السياسات والقطاع المصرفي لاستكشاف نظام تسوية أوروبي مستقل، وتصبح العملات المستقرة وشبكات التسوية على البلوكشين خياراً مطروحاً بكثرة.
الدافع الثاني هو الجغرافيا السياسية وتحولات الصناعة.
بعد اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية، ارتفعت أسعار الطاقة وتكاليف التصنيع، فزاد الضغط على الصناعة الأوروبية، وانتقلت مصانع كثيرة إلى آسيا والمحيط الهادئ. ومع العولمة الصناعية، أصبحت تسويات التجارة العابرة للحدود أكثر تعقيداً وتكراراً، وأصبح إيجاد وسيلة فعالة بين عملات وأنظمة تنظيمية مختلفة ضرورة واقعية.
مقارنة بالتحويلات التقليدية، فإن التسوية على السلسلة باستخدام العملات المستقرة أسرع وأقل تكلفة.
التغير الثالث نابع من سلوك المستهلك طويل الأمد.
بعد الجائحة، اعتاد عدد كبير من الأوروبيين التسوق عبر الإنترنت، وغالباً ما يكون البائعون على المنصات الإلكترونية من دول مختلفة. لجعل هذه المنظومة الدولية المتنوعة تعمل بسلاسة، تصبح وسائل الدفع الأخف والأقل رسوماً والأسرع أكثر جاذبية، ما يمنح العملات المستقرة شرعية عملية إضافية.
ومع ذلك، التطبيق الواقعي ليس سهلاً.
النظام المصرفي الأوروبي تقليدي جداً، وكثير من البنوك عمرها مئات السنين. في الإدارة الداخلية وتقبل المخاطر، ليسوا متحمسين لتبني التقنيات الجديدة بسرعة. حتى قبل ولاية ترامب، كان القطاع المالي الأوروبي عدائياً أو بارداً تجاه التشفير.
بدأ التحول الحقيقي عندما أدركوا أن رأس المال الأمريكي والمؤسسات الكبرى استثمرت بكثافة في التشفير.
المشكلة أن كثيراً من العاملين في المالية التقليدية لا يملكون خبرة مباشرة في العملات المشفرة، ويفتقرون لأي معرفة بالمحافظ أو التفاعل مع السلسلة أو بروتوكولات DeFi. وعندما يبدؤون في التعلم يلجؤون لشركات استشارية تقليدية أيضاً.
“رغم أني أرى سوقاً ضخماً، أعتقد أن الأوروبيين التقليديين قد يحتاجون وقتاً طويلاً للفهم، ويبقى السؤال هل توجد قوة خارجية تدفعهم”، تقول فانيسا، إحدى العاملات في Web3 في أوروبا منذ سنوات.
وتضيف فانيسا أن الاتجاهات مثل الميتافيرس وNFT التي كانت شائعة في أوروبا اختفت لاحقاً. كذلك كان الأوروبيون يحبون BTCFi، وينفقون الوقت والمال لدعم مشاريعه، لكنهم اكتشفوا لاحقاً أن هذه المشاريع لا تولد تدفقات نقدية جيدة، وأن رهن البيتكوين من أجل بضع نقاط سنوية قد يسبب مشاكل كثيرة، فصار الاحتفاظ بالبيتكوين أكثر أماناً، وتراجع زخم BTCFi.
وعن الفرصة الحقيقية لـ Web3 الأوروبية، يجيب آ-فينغ ببساطة: “هناك ميزتان كبيرتان لأوروبا: سكانها يقاربون 600 مليون نسمة، ومعظمهم يعيشون في دول متقدمة”.
في الدول النامية، قد يكون الدخل الشهري للفرد بضع مئات من الدولارات، بينما دخل المستخدم الأوروبي غالباً أعلى بـ5 إلى 8 مرات. وكلما كان صافي ثروة العميل أعلى، زادت احتمالية دفعه مقابل المنتجات والخدمات، وارتفع العائد المحتمل.
كيف تُحصّل الضرائب؟
في 20 أبريل 2023، صوت البرلمان الأوروبي بـ517 صوتاً لصالح قانون تنظيم سوق الأصول المشفرة (MiCA). وهو أحد أكثر أطر التنظيم الرقمي شمولاً حتى الآن، ويغطي 27 دولة عضواً في الاتحاد الأوروبي، إضافة إلى النرويج، آيسلندا، وليختنشتاين من المنطقة الاقتصادية الأوروبية.
تشكل المادة 98 من MiCA، مع توجيه التعاون الإداري الضريبي الثامن (DAC8) والسمات الخاصة بكل دولة، نظاماً ضريبياً معقداً لكنه يتضح تدريجياً. أحد المبادئ العامة: لا ضريبة قيمة مضافة على معاملات العملات المشفرة.
ورغم هذا المبدأ، تحتفظ كل دولة بخصوصيتها الضريبية. ألمانيا وفرنسا نموذجان بارزان في الامتثال الضريبي للعملات المشفرة، ولهذا كثيراً ما يُناقشان في القطاع.
ألمانيا أول دولة في العالم تعترف رسمياً بشرعية تداول البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى، وعدد عقد البيتكوين والإيثيريوم لديها ثاني أعلى عدد بعد أمريكا.
في ألمانيا، العملات المشفرة تُعتبر “ملكية خاصة”، وتشمل الضرائب ضريبة الدخل، ضريبة القيمة المضافة، وضرائب على أنشطة محددة.
إذا احتُفظ بالعملات المشفرة لأكثر من عام قبل البيع، تُعفى الأرباح من ضريبة الدخل؛ أما البيع خلال عام فتخضع الأرباح لضريبة دخل تصل حتى 45%.
عند دفع ثمن السلع أو الخدمات بالعملات المشفرة وارتفاع قيمتها منذ الشراء، تعتبر الزيادة دخلاً وتخضع للضريبة؛ لكن إذا كان الاحتفاظ لأكثر من عام، تُعفى هذه الأرباح.
بالنسبة للمشاركة، الإقراض، التوزيعات المجانية (Airdrop) وغيرها، تطلب السلطات الألمانية الإبلاغ ودفع ضريبة الدخل؛ أما التعدين فيُعتبر نشاطاً تجارياً ويخضع لضريبة الأعمال.
أما فرنسا فتعتبر العملات المشفرة ممتلكات منقولة، وضرائبها مرتفعة ولا تعفي الحيازة الطويلة.
تنطبق قواعد ضريبة القيمة المضافة الفرنسية على العملات كما في ألمانيا، لكن الأرباح من التداول تخضع لضريبة أرباح رأسمالية بنسبة 30%. وإذا اعتبر التداول نشاطاً مهنياً، تُفرض ضريبة أرباح صناعية وتجارية قد تكون أعلى. ومع ذلك، لا يُفرض ضريبة إلا عند تحويل العملات المشفرة إلى عملة رسمية، والأرباح دون 305 يورو معفاة.
شركات التعدين الفرنسية تخضع لنظام BNC (أرباح غير تجارية) بنسبة 45%. وقد يحصل المعدنون غير التجاريين بدخل سنوي أقل من 70,000 يورو على بعض الإعفاءات، لكن الأفراد أو الشركات المصنفة كنشاط تجاري لا يحصلون على ذلك.
إلى جانب الضرائب، هناك سياسات أخرى قيد التطبيق التدريجي. كما تقول فانيسا: هذا أفضل وقت؛ فمع تعزيز الامتثال، سيتجه المزيدون نحو مشاريع طويلة الأمد وشركات ذات دخل مستقر، بدلاً من مشاريع تركز فقط على إصدار العملات.
في نظر الكثيرين، يبدو عالم Web3 الأوروبي أقل صخباً، بلا قصص الأرباح الخيالية، وأقل درامية في تقلباته.
لكن من زاوية أخرى، هذه الأرض التي تلتقي فيها المثالية مع النظام تفرز نوعاً آخر من شركات ومشاركي التشفير. هم أكثر اهتماماً بمدى استخدام المنتج، ببقاء المشروع، وهل يمكن إيجاد نموذج عمل مستدام في بيئة متشددة التنظيم.
ربما لدينا سبب للإيمان بأن هذه الأرض المثالية ستشهد ولادة أنواع جديدة وفريدة من الكريبتو مستقبلاً.
