مسؤول VIP والمؤسسات في بينانس: البورصة مجرد مدخل، والأهم هو البنية التحتية الأساسية العالمية للتمويل المشفر

أخبار السلسلة خلال أسبوع بينانس للبلوكشين (Binance Blockchain Week) في دبي، حصرية مقابلة مع Catherine Chen، مسؤولة الأعمال الخاصة بالمؤسسات والعملاء VIP في بينانس. كشفت عن الصورة الكاملة لما هو خارج نطاق “بورصة بينانس” الذي يعرفه الجميع، وأوضحت الدور المحتمل لإمبراطورية بينانس في عصر التمويل الرقمي الناشئ.

فريق VIP في بينانس هو في الحقيقة قسم للبنية التحتية المالية العالمية

عادةً ما يُنظر إلى بينانس (Binance) كمُبادلة للمستثمرين الأفراد، لكن على مستوى المؤسسات، بدأ دور بينانس يتوسع تدريجيًا ليصبح مزودًا للبنية التحتية للعملات المشفرة على مستوى العالم. قالت Catherine، مسؤولة أعمال VIP والعملاء المؤسساتيين، في مقابلة حصرية، إن قسم VIP يتجاوز مجرد المبيعات وخدمة العملاء؛ إنه مركز كامل للمنتجات والتقنية، مسؤول عن مساعدة المؤسسات المالية العالمية على الوصول إلى الأصول المشفرة. وأضافت: «مهمتنا ليست خدمة كبار العملاء فحسب، بل بناء البنية التحتية بشكل جيد، لتمكين المؤسسات المالية من دخول عالم التشفير بأمان.»

يشمل هذا القسم فرق المبيعات، وخدمة العملاء، والمنتجات، والهندسة التقنية، وخطوط الأعمال المختلفة، ويشبه إلى حد كبير “مورد تكنولوجيا مالية مؤسسي”.

Binance Wealth: تمكين المستشارين الماليين الصغار من تقديم منتجات التشفير تحت علامة بينانس التجارية

عند الحديث عن Binance Wealth التي أُطلقت العام الماضي، أوضحت Catherine أن الأمر لا يتعلق بدخول بينانس إلى إدارة الثروات، بل هو خدمة لعدد كبير من المستشارين الماليين الصغار (IFA) حول العالم.

في أمريكا اللاتينية، أصبح هذا النموذج سريع الانتشار: فالمستشارون الماليون الصغار يبيعون بوليصات التأمين، والصناديق، والمنتجات الهيكلية من الخارج، ولا يملكون القدرة على بناء بنية تشفير خاصة بهم، لذا توفر بينانس الترخيص للعلامة التجارية، والتقنيات، وخطوط المنتجات، مع استمرار العملاء في الحفاظ على علاقاتهم مع المستشارين.

بعبارة أخرى، أصبحت بينانس مزودًا للبنية التحتية للعملاء الصغار في التشفير.

Binance Prestige: نقطة التحول للمؤسسات التي أطلقت ETF

الإصدار الجديد لهذا العام، Binance Prestige، هو طبقة من المنتجات فوق Wealth، مستهدفًا أصحاب الثروات الفائقة (UHNW) ومكاتب العائلة (FOs). أوضحت Catherine أن بعد إصدار BlackRock وغيرها من المؤسسات لصناديق البيتكوين ETF، بدأ يتغير موقف الأموال العائلية التقليدية بشكل واضح: «كان الأبناء هم من يلعبون بالعملات، لكن بعد ظهور ETF، بدأ الكبار في السؤال عن مدى إمكانية تخصيص جزء من أموالهم.»

يقدم Prestige:

• تخصيص أصول تشفير مخصص
• عملة مستقرة محسوبة على أساس القيمة، مع استهداف عائد الكاري
• منتجات أصلية للعملات المشفرة (الرهان، العائد، الهيكلية)
• تنفيذ OTC كبير وتصميم استراتيجيات

هذه الخدمات يصعب على البنوك الخاصة التقليدية توفيرها.

Crypto as a Service: الواجهة الأمامية للمؤسسات والخلفية لبينانس

تعتقد Catherine أن أحد المنتجات المهمة هذا العام هو Crypto as a Service (CaaS).

هذه الخدمة تتيح للبنوك، وشركات الوساطة، والبنوك الرقمية، والمحافظ الإلكترونية، وحتى التطبيقات غير المالية (مثل تطبيقات الركوب) تقديم عمليات شراء وبيع التشفير عبر واجهات تطبيقاتها أو مواقعها، مع أن كل البنية التحتية الخلفية تديرها بينانس: السيولة، ومحرك التوفيق، والإيداع، والبنية التحتية للمحافظ.

«الصفقات المشفرة التي تراها في تطبيقات البنوك قد تكون كلها من بينانس.»

يمكن لكل مؤسسة مالية تعديل الوظائف وفقًا للرقابة والمخاطر، مثل: تقديم عمليات شراء وبيع داخل الحساب فقط، عدم تمكين الإيداع، تمكين السحب، أو تجميع وحدات بشكل modular.

أكثر حالات التنفيذ الكاملة موجودة حاليًا في الشرق الأوسط وآسيا الوسطى، بما في ذلك البحرين، وكازاخستان، وقيرغيزستان، حيث تكون الجهات التنظيمية أكثر انفتاحًا.

اتفاقية Ceffu مع البنوك من الطرف الثالث: الحل عندما لا ترغب المؤسسات المالية في التعامل مع العملات المشفرة

كما قدمت Catherine شرحًا لنموذج يستخدم بشكل متكرر في قطاع المؤسسات — وهو اتفاقية البنوك الثلاثية (Banking Tri-Party).

الهيكل النموذجي:

• العميل (مؤسسة أو عميل كبير)
• المؤسسة المالية التقليدية (البنك)
• Binance (مقدم السيولة)

طريقة التشغيل: يتم وضع الأصول في إدارة Ceffu، ويُربط السيولة مع Binance لتنفيذ التداولات، دون الحاجة لأن تضع المؤسسات الكثير من الأصول في البورصة، ويمكن للبنوك إدارة المخاطر وفقًا لإطار الرقابة الخاص بها. هذا النموذج مناسب لمن يرغب في التعامل مع العملات المشفرة، لكنه لا يود التعامل المباشر معها، أو لم يرغب في فتح السوق للمستهلكين بشكل كامل.

«هذا هو الحل الأكثر نضجًا وواقعية حتى الآن.»

لماذا تسير الأسواق الناشئة بسرعة أكبر من تايوان؟

قالت Catherine إن السبب هو أنهم يدركون أن الوقت لديهم محدود.

لاحظت Catherine أن صانعي السياسات في الشرق الأوسط وآسيا الوسطى أكثر نشاطًا من معظم الدول: فهم يدركون ضعف عملاتهم الوطنية، ويرون أن التشفير وCBDC يمثلان فرصة لتعزيز القدرة التنافسية المالية، ويملكون سياسات تنظيمية واضحة، تتيح للقطاع أن يتواصل بسرعة. بالمقابل، تظل تايوان في مرحلة النقاش حول العملات المستقرة.

وتعجب الضيوف من تايوان، حيث يقولون إن معظم المتحدثين في مؤتمرات العملات المستقرة ليست من البيئة المشفرة الأصلية، وغالبًا ما تظل المناقشات مجرد نظريات. «المشكلة الكبرى في تايوان الآن هي: من سيصدر العملة المستقرة؟ وما هو مستقبل الاقتصاد الرقمي الذي ستتصل به؟ هذه الأمور لا تزال غير واضحة.»

هل تؤثر تقلبات السوق على عملاء VIP؟

قالت Catherine: «المستخدمون القدامى لديهم وعي واضح بالمخاطر.»

عندما سُئلت عما إذا كانت تقلبات البيتكوين تؤدي إلى انسحاب المؤسسات بشكل كبير، ضحكت وقالت:

«مستخدمو ETF قلقون، لكن أغلب عملاء VIP في بينانس هم من المخضرمين. قد يقللون من مراكزهم، لكنهم لن يخرجوا من السوق.»

ترى أن عملاء VIP الذين مروا بدورات سوق صاعدة وهابطة، غالبًا ما يكونون قد أنشأوا بالفعل إطار إدارة مخاطر فعال.

كيف تربح بينانس من أعمال VIP؟

الجواب الرئيسي هو رسوم التداول، وهو أحد أكثر الأسئلة حيرةً للناس، وأجابت Catherine بشكل بسيط: «نحن نعتمد على رسوم التداول. وإذا كان بالإمكان تقديم خدمات مجانية، فسنفعل، وإذا اضطررنا لفرض رسوم، فهي تغطي التكاليف فقط.»

هذا يعني أن بينانس لا تربح من بيع الأدوات أو الحلول أو خدمات الاستشارة، بل هدفها هو: جعل بيئة التداول مستقرة، وزيادة السيولة، لجعل المزيد من المؤسسات ترغب في استخدام بينانس كمنصة تداول وبنية تحتية خلفية. ولهذا السبب، تتمتع بنية التكاليف في بينانس على مستوى الشركات التنافسية جدًا.

ستتحدر التقاء التمويل والعملات المشفرة في النهاية، والسؤال الحقيقي هو: أين ستقف تايوان؟

من خلال مشاركة Catherine يمكن ملاحظة أن:

• بينانس تتجه من كونها بورصة إلى أن تكون «مزود البنية التحتية العالمية للعملات المشفرة»
• الأسواق الناشئة تتبنى التشفير وCBDC بنشاط
• المؤسسات المالية التقليدية تبحث عن طرق دخول أقل مخاطرًا
• الأصول المشفرة أصبحت جزءًا من استثمارات مكاتب العائلة والعملاء من فئة UHNW

جملتها الأخيرة، التي تعتبر الأهم في المقابلة، كانت: «سيحدث تقارب بين التمويل التقليدي والتمويل المشفر، والسؤال هو: هل سوقك مستعد لذلك؟»

وفي تجارب الابتكار المالي التي أُطلقت بالفعل في سنغافورة، والشرق الأوسط، وأمريكا اللاتينية، هل ستختار تايوان التسريع، أو المراقبة، أو الفوت؟ الجواب يعتمد على مواقف التنظيم والتعاون الصناعي في السنوات القادمة.

هذه المقالة عن مسؤول أعمال VIP والعملاء المؤسساتيين في بينانس: البورصة مجرد المدخل، والأهم هو البنية التحتية العالمية للتمويل المشفر، نشرت لأول مرة على 链新闻 ABMedia.