شركاء Castle Island Ventures: لا أندم على قضاء ثماني سنوات في مجال العملات المشفرة

كتابة: Nic Carter، شريك في Castle Island Ventures

ترجمة: AididiaoJP، Foresight News

Ken Chang نشر مؤخرًا مقالًا بعنوان «لقد أهدرت ثماني سنوات من حياتي في العملات الرقمية»، حيث يسلط الضوء بشكل مؤلم على الطبيعة المدمرة للرأس مال واللاجدوى المالية المترسخة في هذا القطاع.

عشاق العملات الرقمية دائمًا يسخرون من مثل هذه المقالات التي تتحدث عن «الانسحاب بغضب»، ويستمتعون بمراجعة قصص الشخصيات التاريخية مثل Mike Hearn أو Jeff Garzik الذين غادروا بصخب في السابق (وفي الوقت نفسه يُشيرون إلى كم زادت قيمة البيتكوين بعد مغادرتهم).

لكن بشكل عام، فإن رأي Ken صحيح. قال:

ادعت العملات الرقمية أنها ستساعد على لامركزية النظام المالي، وكنت أؤمن بذلك بصدق، لكن الواقع هو أنها مجرد نظام مفرط في المضاربة والمقامرة، جوهرها ليس إلا نسخة من الاقتصاد الحالي. لقد أيقظني الواقع كصدمة، لم أكن أبني نظامًا ماليًا جديدًا، بل بنيت كازينو. كازينو لا يُطلق عليه كازينو، لكنه أكبر كازينو بناه جيلنا، يعمل على مدار الساعة، ويشمل العديد من المستخدمين على الإنترنت.

وأشار Ken إلى أن رؤوس الأموال الاستثمارية أنفقت مليارات الدولارات لتمويل سلاسل الكتل الجديدة، ونحن بشكل واضح لا نحتاج كل ذلك. هذا صحيح، على الرغم من أن وصفه لنماذج الحوافز كان متحيزًا قليلًا (فالرأس مال الاستثماري هو في الأساس قناة رأس مال — بشكل عام، هم يفعلون فقط ما يمكن للشركاء المحدودين تحمله). كما انتقد وفرة البروتوكولات مثل DEX المستدامة والفورية، وأسواق التنبؤ، ومنصات إطلاق العملات الميمية. صحيح، على مستوى مجرد من التجريد، يمكن الدفاع عن هذه المفاهيم (باستثناء منصات إطلاق العملات الميمية، فهي لا معنى لها)، لكن لا يمكن إنكار أن وفرتها ناتجة فقط عن حوافز السوق، ورغبة رأس المال الاستثماري في الدفع.

قال Ken إنه بدأ بحلم مثالي، وبتطلعات مشرقة عندما دخل عالم العملات الرقمية. هذا أمر معتاد بين المشاركين في هذا المجال: لديه ميول ليبرالية فردية. لكن النتيجة أنه لم يطبق مثاليته الليبرالية، بل بنى كازينو. بشكل معين، هو معروف بشكل خاص من خلال عمله في Ribbon Finance، وهو بروتوكول يسمح للمستخدمين بإيداع الأصول في خزائن، وتحقيق أرباح من خلال بيع الخيارات بشكل منهجي.

لا أريد أن أكون قاسيًا جدًا، لكنه ذلك فعلاً. لو كنت مكاني، لكررت التفكير بعمق. عندما يصبح الصراع بين المبادئ والعمل لا يُحتمل، يصل Ken إلى استنتاجه التشاؤمي: العملات الرقمية كالكازينو، وليست ثورة.

ما أثر فيّ بشدة هو أنه ذكرني بمقالة كتبها Mike Hearn قبل حوالي عشرة أعوام. حيث قال:

لماذا فشل البيتكوين؟ لأنه فشل المجتمع وراءه. كان من المفترض أن يصبح نوعًا جديدًا من العملة اللامركزية، بلا «كيانات ذات أهمية نظامية»، بلا «كبرى لا تُقهر»، لكنه تحول إلى شيء أسوأ: نظام يسيطر عليه قلة من الناس تمامًا. والأسوأ من ذلك، أن الشبكة على شفا الانهيار تقنيًا. الآليات التي كان من المفترض أن تمنع كل ذلك فشلت، لذلك لم يعد هناك سبب للاعتقاد أن البيتكوين يمكن أن يكون أفضل من النظام المالي الحالي.

على الرغم من اختلاف التفاصيل، فإن الحجة واحدة: كان من المفترض أن يكون البيتكوين / العملات الرقمية شيئًا (اللامركزية، الممارسات السيبرانية)، لكنه تحول إلى شكل آخر (الكازينو، المركزية). كلاهما يتفق على أن: في النهاية، لم يتفوق على النظام المالي الموجود.

يمكن تلخيص حجتي Hearn وKen في جملة واحدة: أن العملات الرقمية كانت نية حسنة في البداية، لكنها انتهت على مسار خاطئ. لذلك، يطرح السؤال: ما هو الهدف الحقيقي للعملات الرقمية؟

أهداف العملات الرقمية الخمسة

في رأيي، هناك خمسة معسكرات، وهي ليست متعارضة بشكل كامل. شخصيًا، أؤيد المعسكرين الأول والخامس أكثر، لكنني أتعاطف مع جميعها. ومع ذلك، لست متمسكا بأي طرف، حتى لو كنت من المعسكر الصلب للبيتكوين.

استعادة نظام نقدي سليم

هذا هو الحلم الأصلي، وهو مشترَك بين معظم (وليس كل) لاعبي البيتكوين الأوائل. الفكرة أن بمرور الوقت، ستشكل البيتكوين تهديدًا تنافسيًا لسلطات العملات الوطنية، وربما تُحل محل العملة الرسمية، وتعيدنا إلى نوع من النظام القائم على الذهب الجديد. عادةً ما يعتبر هذا المعسكر أن باقي مجالات العملات الرقمية مجرد تشويش وخداع، استغلوا موجة البيتكوين فقط. لا شك أن البيتكوين حققت تقدمًا محدودًا على مستوى السيادة الوطنية، لكن خلال 15 عامًا، أصبحت أصولًا نقدية مهمة جدًا. المؤمنون بهذه الرؤية يعيشون دائمًا في حالة من التناقض بين خيبة الأمل والأمل، مع توقعات شبه وهمية باقتراب الانتشار الشامل للبيتكوين.

برمجة المنطق التجاري بالعقود الذكية

هذه الرؤية يدعو إليها Vitalik Buterin ومعظم أنصار إيثيريوم: بما أننا نستطيع رقمنة العملات، يمكننا التعبير عن جميع أنواع المعاملات والعقود برمجياً، لجعل العالم أكثر كفاءة وعدلاً. بالنسبة لمتشددي البيتكوين، كان هذا بمثابة هرطقة. لكنه حقق نجاحًا في مجالات ضيقة، خاصة تلك التي يمكن التعبير عنها رياضيًا، مثل المنتجات المشتقة.

تحقيق ملكية رقمية حقيقية

هذه خلاصة فلسفة «Web3» أو «القراءة والكتابة والملكية». الفكرة منطقية، ويجب أن تكون الملكية الرقمية موثوقة وواقعية مثل الملكية المادية. لكن ممارسات NFT وWeb3 الاجتماعية إما أخطأت تمامًا، أو ببساطة، كانت غير مناسبة للوقت الحالي. على الرغم من استثمار مليارات الدولارات فيها، لم يعد أحد يدافع عن هذه الفلسفة، لكن لا أزال أرى فيها شيئًا يستحق التفكير. أعتقد أن العديد من مشاكل الشبكة الحالية تعود إلى أننا لم نملك حقًا هوية رقمية وفضاءً خاصًا بنا، ولا نستطيع السيطرة بشكل فعال على من نتفاعل معه أو على توزيع المحتوى. أؤمن أنه يومًا ما سنستعيد سيادتنا على ممتلكاتنا الرقمية، ومن المحتمل أن تلعب البلوكتشين دورًا في ذلك. لكن هذا الوقت لم يحن بعد.

رفع كفاءة السوق الرأسمالي

هذا هو الهدف الأقل تجانسًا من حيث الأيديولوجيا. لا أحد يشعر بحماس كبير حول تسوية الأوراق المالية، أو لغة COBOL، أو نظام SWIFT، أو نوافذ التحويل البنكي. لكن، على أي حال، هو محرك حقيقي مهم لنمو صناعة العملات الرقمية. منطق ذلك أن النظام المالي الغربي يعتمد على تقنيات قديمة، ومن الصعب ترقيته بسبب الاعتماد على مسارات تقنية قديمة (لا أحد يجرؤ على استبدال المرافق الأساسية التي تتعامل مع تريليونات الدولارات يوميًا بسهولة)، لذلك كان من الضروري تحديثه. هذا التحديث يجب أن يأتي من خارج النظام، ويعتمد بنية جديدة كليًا. القيم هنا تتجلى بشكل رئيسي في تحسين الكفاءة، وتحقيق وفورات للمستهلك، لذلك فهو أقل إثارة.

توسيع الشمول المالي العالمي

وأخيرًا، هناك من يعتقد بحماس أن العملات الرقمية تقنية شاملة، يمكنها توفير بنية تحتية مالية منخفضة التكلفة للعالم، وأنها تمكّن الناس من الوصول إلى خدمات مالية لأول مرة في حياتهم. هذا يعني أن الناس يمكنهم إدارة أصولهم الرقمية (والمعروف أكثر الآن بالعملات المستقرة)، أو الوصول إلى الأوراق المالية المرمّزة أو صناديق السوق النقدي، والحصول على بطاقات ائتمان تصدر عن محفظة أو منصة تداول، وأن يُعاملوا على قدم المساواة على الإنترنت المالي. هذا واقع ملموس جدًا، ونجاحه الظاهر يمنح بعض المثاليين المتحمسين عزاءً.

التفاؤل الواقعي

فمن هو الصحيح إذن؟ المثاليون، أم المتشائمون؟ أم هناك احتمال ثالث؟

كنت سأطيل الحديث، وأقول إن الفقاعات تظهر دائمًا مع التغيرات التكنولوجية الكبرى، وأنها في الواقع تسرع بناء البنى التحتية المفيدة، وأن سبب تميز العملات الرقمية بالمضاربة هو أنها في حد ذاتها تقنية مالية، لكن هذا نوع من التطمين الذاتي.

جوابي الحقيقي هو: أن الحفاظ على تفاؤل واقعي هو الموقف الصحيح. في كل مرة تشعر فيها بالإحباط من كازينو العملات الرقمية، تذكر ذلك جيدًا. المضاربة، والهوس، وسحب الأموال، ينبغي فهمها على أنها آثار جانبية لا مفر منها في بناء البنى التحتية المفيدة، وهي تتطلب تكلفة بشرية حقيقية، وأنا لا أريد التقليل من شأنها. إن عودة العملات الميمية، والمقامرة غير المجدية، واللاجدوى المالية بين الشباب، أمر محبط جدًا، ولا يفيد المجتمع. لكنها من آثار العمل على مسار غير مرخص، وهو أمر طبيعي في بناء سوق رأسمالي. أعتقد أنه لا مفر من ذلك، وأنه يجب أن تتقبل أن هذا جزء من طريقة عمل البلوكشين. ويمكنك أن تختار عدم المشاركة فيه.

المهم هو: أن للعملات الرقمية أهدافًا، ومن الطبيعي أن تحمل الأمل في تحقيقها. هذه الأهداف هي التي تحفز آلاف الأشخاص على العمل في هذا القطاع.

ولكن، قد لا يكون الأمر مثيرًا كما تتصور.

على الأرجح، لن تقبل العالم البيتكوين بشكل كامل وفجائي. لم تُحدث NFT ثورة في الملكية الرقمية، وسلاسل الكتل تتطور ببطء. لم نُنمّع الكثير من الأصول غير الدولار، ولم تسقط أنظمة استبدادية بسبب امتلاك الناس للمحافظ الرقمية. العقود الذكية تُستخدم بشكل رئيسي في المنتجات المشتقة، وقليل من التطبيقات الأخرى. وحتى الآن، التطبيقات التي تلبي فعلاً احتياجات السوق، تقتصر على البيتكوين، والعملات المستقرة، وDEX، وأسواق التنبؤ. نعم، كثير من القيمة التي تخلقها قد تستولي عليها شركات كبرى، أو تعود بشكل رئيسي إلى المستهلكين من خلال تحسين الكفاءة وتوفير التكاليف.

لذا، التحدي الحقيقي هو الحفاظ على تفاؤل عملي يستند إلى الواقع، وليس الأوهام. إذا كنت تؤمن بيوتوبيا الليبرالية الفردية، فإن فجوة التوقعات مع الواقع ستصيبك بخيبة أمل في النهاية. أما تأثير الكازينو، إصدار العملات بلا قيود، والمقامرة المفرطة، فهي عيوب واضحة في جوهر القطاع، على الرغم من صعوبة التخلص منها، فهي موجودة بشكل موضوعي. وإذا كنت تعتقد أن تكلفة البلوكشين تفوق منافعها، فاختيارك أن تكون متشائمًا أمر منطقي تمامًا. لكن، من وجهة نظري، الحالة الحالية أفضل من أي وقت مضى. لدينا أدلة أكثر من أي وقت مضى على أننا نسير على الطريق الصحيح.

فقط تذكر ذلك الهدف.