تمت إزالة أزمة السيولة الكلية مؤقتًا، وانخفض اتجاه الإغراق، ومن المتوقع أن يحقق البيتكوين 94,000 دولار

المؤلف: 0xBrooker

بالنسبة للأسواق المالية العالمية، كانت الأسبوع الماضي بمثابة “أسبوع إزالة الألغام”، حيث تم إصدار العديد من البيانات الهامة، وأحداث سعر الفائدة، وتواريخ التسليم واحدة تلو الأخرى، مما ساعد سوق الأسهم الأمريكية على تقليل المخاطر قصيرة الأجل.

لا يزال BTC في مرحلة إزالة الرافعة المالية / إعادة التسعير بعد تصحيح بنسبة 30+% من أعلى نقطة له في أكتوبر 2025 البالغة 126000 دولار، حيث يتم اختبار الأسعار بشكل متكرر حول نطاق 85000~90000، ولم يتم تشكيل إشارة انعكاس اتجاهية بعد.

في جانب لعبة المشاركين في السوق، يستمر كبار المستثمرين في تقليص حيازاتهم، بينما يستمر المستثمرون الأفراد في الانسحاب، بينما تستمر مجموعة DATs و الحيتان الكبيرة في زيادة حيازاتهم. لا يزال الصراع لم يحسم، لكن اتجاه البيع يتباطأ، والمرونة الكلية تعيد بعض الحماس للتداول، ومن المتوقع أن يضرب BTC مرة أخرى 94,000 دولار في الأسابيع المقبلة.

السياسات والبيانات الاقتصادية والمالية الكلية

أسواق المال العالمية شهدت عدة بيانات هامة، وأحداث أسعار الفائدة، وأيام تسليم تتوالى، مما عزز بشكل عام توافق “الركود المعتدل في الاقتصاد الأمريكي مع استمرار انخفاض التضخم مما يؤدي إلى هبوط ناعم”. شهدت الأسهم الأمريكية على مدار الأسبوع حركة انخفاض ثم ارتفاع، حيث أن السوق قد أكمل القيمة المعادلة للأحداث التي حدثت، مما يعني إزالة المخاطر على المدى القصير. كما تحركت BTC على وتيرة الأسهم الأمريكية، حيث ارتفعت في النهاية بنسبة 0.53%.

في 16 ديسمبر، نشر وزارة العمل الأمريكية بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر أكتوبر ونوفمبر. حيث انخفض عدد الوظائف غير الزراعية في أكتوبر بمقدار 105000، بينما عادت الوظائف غير الزراعية في نوفمبر لتزيد بمقدار 64000 شخص من أدنى مستوى لها، لكنها لا تزال ضعيفة، وارتفع معدل البطالة في نوفمبر إلى 4.6%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2022.

!

عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ومعدل البطالة

في 18 ديسمبر، أصدرت وزارة العمل الأمريكية بيانات CPI لشهر نوفمبر، حيث زاد CPI السنوي بنسبة 2.7%، وهو أقل بكثير من القيمة المتوقعة 3.1%، وزاد CPI الأساسي السنوي بنسبة 2.6%، وهو أيضاً أقل بكثير من القيمة المتوقعة 3%. بسبب إغلاق الحكومة ومشاكل جمع البيانات، أشارت العديد من المؤسسات إلى أن هذه البيانات قد تحتوي على تشوهات إحصائية، وأن قابلية تكرارها تحتاج إلى التحقق من بيانات ديسمبر القادمة. في خطاب يوم الجمعة، أكد “الرجل الثالث” في الاحتياطي الفيدرالي، جون ويليامز، على هذه النقطة أيضاً. وهذا يعني أن خفض أسعار الفائدة في يناير لا يزال حدثاً ذا احتمال ضئيل.

سجلت معدلات البطالة أعلى مستوى لها في عدة سنوات، بينما انخفضت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين “بشكل كبير”، على الرغم من أن معدل الثقة أقل بسبب أسباب جمع البيانات، إلا أن السوق لا تزال تحافظ على تقديراتها، حيث تعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لديه احتمال كبير لتنفيذ خفضين بمقدار 50 نقطة أساس في عام 2026.

في 19 ديسمبر، وافق بنك اليابان بالإجماع على قرار رفع أسعار الفائدة، حيث تم رفع سعر الفائدة بنسبة 25 نقطة أساس، من 0.50% إلى 0.75%، وهو أعلى مستوى منذ 30 عامًا. خلال المؤتمر الصحفي، أكد محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، أن التعديلات المستقبلية ستعتمد على البيانات؛ وأشار أيضًا إلى أن سعر الفائدة الحالي لا يزال أقل من النطاق المحايد المتوقع، وأن سعر الفائدة الحقيقي لا يزال سالبًا.

لأن الأسعار قد تم تحديدها بالفعل في السوق، وعبّر البنك المركزي الياباني عن “ميل نحو التيسير”. استمر الدولار في الارتفاع مقابل الين الياباني بعد أدنى مستوى له يوم الثلاثاء، ليقترب مرة أخرى من المستوى العالي خلال العام. هذا أدى إلى تقليل توقعات السوق بشأن تأثير تداولات الكاري الناتجة عن رفع أسعار الفائدة على الين، وخفض أسعار الفائدة على الدولار. عادت جميع الأسواق إلى مسارها المنطقي الأصلي.

تأثراً بزيادة سعر الفائدة على الين الياباني، يوم الجمعة، كانت قيمة المشتقات المالية في السوق الأمريكية في “يوم الثلاثة ساحرات” (خيارات مؤشرات الأسهم، عقود مؤشرات الأسهم الآجلة، خيارات الأسهم الفردية) تبلغ 7.1 تريليون، وقد كانت يوم التسليم مستقرة، حيث استمرت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الارتفاع وأغلقت عند أعلى نقطة.

على الرغم من أن المخاوف المتعلقة بإنفاق الذكاء الاصطناعي والأرباح لم تختف، إلا أن خفض سعر الفائدة على الدولار، وزيادة سعر الفائدة على الين، والبيانات النهائية عن التضخم والعمالة في الولايات المتحدة، قد جعلت السوق تمر مؤقتًا عبر منطقة الاضطراب. لا يزال BTC يتأرجح حول مستويات منخفضة في مرحلة الانتعاش، ولكنه تمكن أيضًا مؤقتًا من تخفيف المخاطر المالية الكلية ونقص السيولة التي أدت إلى انخفاض 80000 دولار، مما يمنحه آمالًا في الانتعاش.

بدأ المتداولون في توقع “سوق عيد الميلاد” وانتظار توجيه السوق بعد استعادة بيانات يناير.

سوق التشفير

كعلامة رائدة على السيولة الكلية العالمية، استمر BTC في الانخفاض منذ أكتوبر، حيث جاء الزخم من جانبين: أولاً، من عمليات بيع الأصول عالية البيتا في ظل خلفية من ضيق السيولة، وثانياً، من تخفيضات حائزي الأطراف الطويلة المدفوعة بـ “قوانين الدورة”.

!

تحليل حركة سعر BTC على الرسم البياني اليومي

من خلال البيانات على السلسلة، لا يزال “مجموعة الأيادي الطويلة” “تقوم بالبيع”، حيث تم تفعيل ما يقرب من 90,000 BTC الأسبوع الماضي لتحويلها إلى مراكز قصيرة، منها 12,686 قطعة تم تحويلها مباشرة إلى بيع في البورصات. بلغ إجمالي البيع من الأيدي الطويلة والقصيرة الأسبوع الماضي 174,100 قطعة، وهو أقل من الأسبوع السابق، ولكنه لا يزال عند مستويات مرتفعة.

!

إحصائيات حجم بيع السوق (أسبوعي)

ومع ذلك، قامت البورصة بعكس اتجاه التدفقات الخارجة، حيث شهدت تراكمًا طفيفًا الأسبوع الماضي، وهذا كله إشارات سلبية.

لكن حجم التداول المتداول لمدة 30 يومًا في البورصة ينخفض، مما يعني أن مرحلة البيع الأكثر حماسًا على المدى القصير تقترب من نهايتها.

تزداد عمليات البيع، لكن رأس المال يتدفق خارجاً.

!

إحصائيات تدفق الأموال في سوق العملات المشفرة (أسبوعي)

منذ أن وصل السعر إلى القاع في 21 نوفمبر، بدأت الأموال تظهر تدريجياً تدفقاً إيجابياً، حيث بدأت الأسبوع الماضي بالتدفق الخارجي، وكان ذلك في نفس الوقت من قنوات العملات المستقرة وقنوات ETF، وهذا هو السبب الجذري لعدم قدرة سعر BTC على الارتفاع بعد التراجع الثاني، مما يعني أن عمليات البيع لم تتراجع بشكل كبير، ولكن القدرة الشرائية بدأت تفقد. بعد تخفيف المخاطر الكلية، سيكون من الحاسم هذا الأسبوع إذا ما كانت القدرة الشرائية ستعود.

من حيث العرض على السلسلة، فإن 67% من BTC لا تزال تحقق أرباحًا، و33% من العرض في حالة خسارة، وهو أدنى مستوى منذ بداية فترة الارتفاع لهذه الدورة الصاعدة.

بما في ذلك القنوات على السلسلة و ETF، لا يزال جمهور المستثمرين الأفراد ينسحب من السوق. تأتي القوة الشرائية من DATs ومجموعات الحيتان، وكما أنهم مجموعة ذات معدل نجاح أعلى في العمليات العكسية، فهم لا يزالون مستمرين في سلوكهم. في سوق الثيران خلال العامين الماضيين، أظهروا معدل نجاح مرتفع للغاية، ليصبحوا القوة الرئيسية التي تشكل السوق.

الأسبوع الماضي، تم إبعاد المخاطر الأولية بشأن CPI، التضخم ورفع سعر الفائدة للين. هذا الأسبوع، هل ستعود أموال قنوات ETF أم ستستمر في الخروج، وهذا قد يحدد اتجاه BTC على المدى القصير. أما بالنسبة للاتجاه المتوسط - هل ستستمر في الارتداد لتهاجم مرة أخرى 94,000 دولار حتى تستعيد خط تكلفة المستثمرين على المدى القصير عند 103,000 دولار، أم ستغوص مرة أخرى في سوق الدب، لا يزال يتطلب المزيد من المراهنات من جميع مجموعات التداول.

مؤشرات الدورية

وفقًا لـ eMerge Engine، فإن مؤشر EMC BTC Cycle Metrics هو 0، مما يعني أننا في “فترة هبوط” (سوق هابطة).

（هذا المحتوى مقتبس ومترجم بإذن من الشريك PANews **، رابط النص الأصلي | المصدر: EMC Labs__）**

_

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة تهدف فقط إلى تقديم معلومات السوق، وجميع المحتويات والآراء لأغراض مرجعية فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية، ولا تمثل وجهات نظر ومواقف بلوك. يجب على المستثمرين اتخاذ قراراتهم وتجارتهم بأنفسهم، ولا يتحمل المؤلف وبلوك أي مسؤولية عن الأضرار المباشرة أو غير المباشرة الناتجة عن تداول المستثمرين. _

العلامات: بيتكوين BTCC تحليل CPI العملات المشفرة رفع أسعار الفائدة سوق سعر العملة استثمار اليابان بيتكوين عيد الميلاد اتجاهات السوق