تمت إزالة أزمة السيولة العالمية مؤقتًا، وانخفضت اتجاهات البيع، ومن المتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 94,000 دولار.

المؤلف: 0xBrooker

بالنسبة للأسواق المالية العالمية، يمكن اعتبار الأسبوع الماضي “أسبوع نزع الألغام”، حيث تم الإعلان عن العديد من البيانات الهامة، وفعاليات أسعار الفائدة، وتواريخ التسليم، مما ساعد على تخفيف المخاطر قصيرة الأجل في سوق الأسهم الأمريكية.

لا يزال BTC في مرحلة إزالة الرفع المالي / إعادة التسعير بعد تراجع بنسبة 30+ % من ذروته في أكتوبر 2025 البالغة 126000 دولار، حيث يتم اختبار السعر بشكل متكرر حول نطاق 85000~90000، ولم تتشكل بعد إشارة انقلاب اتجاهية.

في جانب اللعبة لمشاركي السوق، يستمر مجموعة الأطراف الطويلة في تقليص حصصهم، بينما تستمر مجموعة المستثمرين الأفراد في الانسحاب، بينما تستمر مجموعة DATs و الحيتان في زيادة حصصهم. لا يزال الصراع لم يحسم بعد، لكن اتجاه البيع بدأ يتباطأ، مما أدى إلى تخفيف السيولة الكلية واستعادة بعض الحماس في التداول، ومن المتوقع أن يضرب BTC مرة أخرى 94,000 دولار في الأسابيع القادمة.

السياسات، والتمويل الكلي، وبيانات الاقتصاد

شهدت الأسواق المالية العالمية مجموعة من البيانات المهمة، وأحداث أسعار الفائدة، وأيام التسليم، مما عزز بشكل عام التوافق حول “مسار الهبوط الناعم للاقتصاد الأمريكي مع ركود معتدل في التوظيف وانخفاض تدريجي في التضخم”. سجلت الأسهم الأمريكية في الأسبوع الماضي اتجاهًا متقلبًا، حيث أكمل السوق ما حدث بالفعل، مما يعني تخفيف المخاطر على المدى القصير. تحركت البيتكوين جنبًا إلى جنب مع الأسهم الأمريكية، حيث ارتفعت بنسبة 0.53% في النهاية.

في 16 ديسمبر، أصدرت وزارة العمل الأمريكية بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر أكتوبر ونوفمبر. حيث انخفض التوظيف غير الزراعي لشهر أكتوبر بمقدار 105000، بينما ارتفع التوظيف غير الزراعي لشهر نوفمبر بمقدار 64000 شخص من أدنى مستوى له، لكنه لا يزال ضعيفًا، وارتفعت نسبة البطالة في نوفمبر إلى 4.6%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2022.

!

عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ومعدل البطالة

في 18 ديسمبر، أصدرت وزارة العمل الأمريكية بيانات CPI لشهر نوفمبر، حيث زاد مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 2.7% على أساس سنوي، وهو ما يقل بشكل كبير عن القيمة المتوقعة البالغة 3.1%، وزاد CPI الأساسي بنسبة 2.6%، وهو أيضاً أقل بكثير من القيمة المتوقعة البالغة 3%. بسبب إغلاق الحكومة ومشاكل جمع البيانات، حذرت عدة وكالات من أن هذه البيانات قد تحتوي على تشوهات إحصائية، وأن قابليتها للتكرار تحتاج إلى التحقق من بيانات ديسمبر اللاحقة. في خطاب يوم الجمعة، أكد “اليد الثالثة” في الاحتياطي الفيدرالي، جون ويليامز، على هذه النقطة أيضاً. وهذا يعني أن خفض الفائدة في يناير لا يزال حدثاً ذا احتمال صغير.

وصلت نسبة البطالة إلى أعلى مستوى لها منذ سنوات، بينما انخفضت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين بشكل كبير. على الرغم من أن مستوى الثقة كان أقل بسبب أسباب جمع البيانات، إلا أن السوق لا يزال متمسكًا برأيه، معتقدًا أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيحقق على الأرجح تخفيضين بمقدار 50 نقطة أساس في عام 2026.

في 19 ديسمبر، وافق بنك اليابان بالإجماع على قرار رفع أسعار الفائدة، حيث تم رفع معدل السياسة بمقدار 25 نقطة أساس، من 0.50% إلى 0.75%، وهو أعلى مستوى له منذ 30 عامًا. في المؤتمر الصحفي، أكد محافظ بنك اليابان، كازو أوي، أن التعديلات المستقبلية ستتم بناءً على البيانات؛ كما أشار إلى أن معدل الفائدة الحالي لا يزال أقل من النطاق المتوقع لمستوى الحياد، وأن المعدل الفعلي لا يزال سلبياً.

لأن السوق قد حدد سعره بالفعل، وأظهر البنك المركزي الياباني توقعات “محايدة”. استمر الدولار في الارتفاع مقابل الين الياباني بعد أدنى مستوى له يوم الثلاثاء، ليقترب مرة أخرى من أعلى مستوى له هذا العام. وهذا جعل توقعات السوق بشأن تأثير تجارة الرفع الناتجة عن رفع أسعار الفائدة في الين وانخفاضها في الدولار تتقلص بشكل كبير. وعادت جميع الأسواق إلى مسارها المنطقي المعتاد.

تأثراً بارتفاع الين الياباني، يوم الجمعة، كانت قيمة يوم “الثلاثاء السحري” في السوق الأمريكية (خيارات المؤشر، عقود المؤشرات الآجلة، خيارات الأسهم) ثابتة عند 7.1 تريليون من المشتقات، واستمرت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الارتفاع، حيث أغلقت عند أعلى نقطة.

على الرغم من أن القلق بشأن نفقات وأرباح الذكاء الاصطناعي لم يتم القضاء عليه بعد، إلا أن خفض سعر الفائدة على الدولار، ورفع سعر الفائدة على الين الياباني، واستقرار بيانات التضخم والبطالة في الولايات المتحدة، جعل السوق تعبر مؤقتًا عبر منطقة الاضطراب. لا يزال BTC يتأرجح حول أدنى مستويات الارتداد، ولكن تم أيضًا مؤقتًا تخفيف المخاطر المالية الكلية ونقص السيولة التي أدت إلى انخفاض 80000 دولار، مما يعطي الأمل في الارتداد.

بدأ المتداولون يتوقعون “حركة عيد الميلاد” وينتظرون توجيه السوق بعد استعادة بيانات يناير.

سوق التشفير

باعتبارها علامة رائدة على السيولة العالمية الكلية، استمر البيتكوين في الانخفاض منذ شهر أكتوبر، حيث تأتي القوة من جانبين: الأول يتمثل في بيع الأصول عالية β في ظل ظروف ضيقة من السيولة وعمليات تخفيض الرافعة المالية، والثاني يأتي من تخفيض حيازات الأطراف الطويلة المدفوعة بـ"قانون الدورات".

!

تحليل حركة سعر BTC على الرسم البياني اليومي

من خلال البيانات على السلسلة، لا يزال “مجموعة الأيدي الطويلة” في حالة “بيع” مستمرة، حيث تم تفعيل ما يقرب من 90,000 BTC في الأسبوع الماضي ليتحولوا إلى مراكز قصيرة، وتم تحويل 12,686 منها مباشرة إلى البيع في البورصات. بلغ إجمالي البيع من الأيدي الطويلة والقصيرة في الأسبوع الماضي 174,100 عملة، وهو أقل من الأسبوع السابق، ولكنه لا يزال عند مستويات مرتفعة.

!

إحصاءات حجم مبيعات البورصة (أسبوعية)

ومع ذلك، عكست البورصة اتجاه التدفقات الخارجة، حيث شهدت الأسبوع الماضي تراكمًا طفيفًا، وهذا كله إشارات سلبية.

لكن حجم التداول الذي يتم بيعه من قبل البورصة لمدة 30 يومًا في انخفاض، مما يعني أن مرحلة البيع الأكثر حماسًا على المدى القصير تقترب من نهايتها.

تزداد عمليات البيع، لكن الأموال تتدفق خارجًا.

!

إحصائيات تدفق الأموال في سوق التشفير (أسبوعي)

منذ أن بلغت القاع في 21 نوفمبر، بدأت الأموال تظهر تدريجياً تدفقًا إيجابيًا، وبدأت الأسبوع الماضي في التحول إلى تدفق خارج، وكان التدفق خارجًا من كل من قناة العملات المستقرة وقناة ETF بشكل متزامن، وهذا هو السبب الجذري لانخفاض سعر BTC بشكل متكرر وضعف الارتداد، مما يعني أن عمليات البيع لم تتضاءل بشكل كبير، ولكن القوة الشرائية في طريقها إلى الزوال. بعد إزالة المخاطر الكلية، سيكون من الحاسم ما إذا كانت القوة الشرائية ستعود هذا الأسبوع.

من حيث العرض على السلسلة، فإن 67% من BTC لا تزال تحقق أرباحًا، و33% من العرض في حالة خسارة، وهو أدنى مستوى منذ بداية فترة الارتفاع في هذه السوق الصاعدة.

بما في ذلك القنوات على السلسلة و ETF ، لا يزال المستثمرون الأفراد يغادرون السوق. تأتي القوة الشرائية من DATs ومجموعات الحيتان، وكأحد المجموعات ذات نسبة نجاح عالية في العمليات العكسية، فإنهم لا يزالون مستمرين في سلوكهم. خلال سوق الثيران على مدار العامين الماضيين، أظهروا نسبة نجاح عالية جداً، ليصبحوا القوة الرئيسية التي تشكل السوق.

في الأسبوع الماضي، تم استبعاد المخاطر الأولية لارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين، التضخم، ورفع سعر الفائدة لليوان. هذا الأسبوع، قد تحدد الأموال في قنوات ETF ما إذا كانت ستعود أو تستمر في الخروج، مما يؤثر على اتجاه BTC على المدى القصير. أما بالنسبة للاتجاه على المدى المتوسط - هل ستستمر الأسعار في الارتفاع مرة أخرى لتواجه مستوى 94,000 دولار أو حتى تستعيد تكلفة الاستثمار قصيرة الأجل عند 103,000 دولار، أم أنها ستنخفض مرة أخرى وتدخل سوق الدب بالكامل، فلا يزال هذا يعتمد على مزيد من التنافس بين مجموعات التداول.

مؤشرات دورية

وفقًا لـ eMerge Engine، فإن مؤشر EMC BTC Cycle Metrics هو 0، مما يعني دخول “فترة هبوطية” (سوق دب).

(المحتوى أعلاه مقتبس ومصرح به من الشريك PANews **، الرابط الأصلي | المصدر: EMC Labs__)**

_

إخلاء المسؤولية: هذا المقال يهدف فقط إلى تقديم معلومات السوق، جميع المحتويات والآراء هي لل参考 فقط، ولا تعتبر نصيحة استثمارية، ولا تمثل وجهات نظر ومواقف بلوك. يجب على المستثمرين اتخاذ قراراتهم الخاصة وإجراء المعاملات، ولن يتحمل المؤلف وبلوك أي مسؤولية عن أي خسائر مباشرة أو غير مباشرة تنشأ عن معاملات المستثمرين. _

العلامات: بيتكوين BTCC تحليل CPI العملات المشفرة رفع أسعار الفائدة السوق أسعار العملات الاستثمار اليابان بيتكوين عيد الميلاد行情行情走勢