تحليل عميق لستة استراتيجيات عملية في سوق التوقعات Polymarket، من استغلال المعلومات لتحقيق أرباح بقيمة 850 مليون دولار من قبل متداول فرنسي، إلى استراتيجية السندات ذات الاحتمالية العالية بعائد سنوي 1800%، وكشف كيف يحقق المتداولون المميزون أرباحًا مستمرة في لعبة ذات صفرية. هذا المقال مستوحى من مقال لين وان وان “قطط” من تأليف PANews، تم تنظيمه وترجمته وكتابة ملخصه.
(مقدمة سابقة: هل أعادت Polymarket، الرائدة في سوق التوقعات، بناء L2، أم أن بطاقة Polygon فقدت مكانتها؟)
(معلومات إضافية: كيف يمكن تحقيق عائد سنوي 40% من خلال استغلال الفروق السعرية في Polymarket؟)

فهرس المقال

• 1. خلفية الدراسة
• 2. منهجية الاختيار ومعايير التقييم
  • 2.1 مصادر البيانات
  • 2.2 أبعاد التقييم والأوزان
  • 2.3 معايير الاستبعاد
• 3. مراجعة استراتيجيات الربح الأساسية لعام 2025
  • 1. استراتيجية استغلال المعلومات: عندما يكون فرنسي أكثر فهمًا للانتخابات من مراكز استطلاع الرأي الأمريكية
  • 2. استراتيجية استغلال الفروق بين المنصات: فن “جمع المال” بين سوقين
  • 3. استراتيجية السندات ذات الاحتمالية العالية: تحويل “تقريبًا مؤكد” إلى عمل بعائد سنوي 1800%
  • 4. استراتيجية توفير السيولة: هل نكتفي بجني “رسوم المرور”؟ الأمر ليس بهذه البساطة
  • 5. استراتيجية التخصص في المجال: نسخة سوق التوقعات من قانون العشرة آلاف ساعة
  • 6. استراتيجية التداول السريع: السباق قبل أن يرد العالم
• 4. إدارة المخاطر وتشكيل المزيج الاستراتيجي
  • 4.1 مبادئ إدارة المراكز
  • 4.2 اقتراحات لمزيج الاستراتيجيات
• 5. الخلاصة

في ليلة الانتخابات الأمريكية لعام 2024، حقق متداول فرنسي صافي ربح بقيمة 850 مليون دولار على Polymarket. هذا الرقم يتجاوز أداء معظم صناديق التحوط على مدار السنة.

Polymarket، السوق اللامركزي الذي يتداول بأكثر من 9 مليارات دولار ويجمع 314 ألف متداول نشط، يعيد تعريف حدود “التصويت بالمال”.

لكن علينا أن نكون صادقين منذ البداية: سوق التوقعات لعبة ذات صفرية.

فقط 0.51% من المحافظ حققت أرباحًا تتجاوز 1000 دولار.

فما الذي فعله الفائزون بشكل صحيح؟

قبل فترة، كتبت سلسلة من الاستراتيجيات، وقمت مؤخرًا بتحليل منهجي لـ 8,600,000 عملية تداول على السلسلة،
حللت منطق مراكز كبار المتداولين وأوقات دخولهم وخروجهم،
واستخلصت ست استراتيجيات ربحية مثبتة: من استغلال المعلومات عبر “مقارنة جيران” لفرنسي، إلى استراتيجية السندات ذات العائد العالي بعائد سنوي 1800%؛ من استغلال الفروق بين المنصات، إلى أسلوب التخصص في المجال مع نسبة فوز 96%.

عند الرجوع للخلف، نكتشف أن السمات المشتركة للمتداولين المميزين ليست “القدرة على التوقع”،
بل ثلاثة أمور:

الاستحواذ المنهجي على أخطاء التسعير في السوق، إدارة المخاطر الصارمة التي تكاد تكون هوس، والصبر على بناء ميزة معلوماتية مهيمنة في مجال واحد.

إذا وصلت إلى هنا، أعتقد أنه في عام 2026، ستجرب بنفسك حتمًا، سواء عاجلاً أم آجلاً.

بالطبع، هذا ليس دليلًا لـ “كيف تضع رهاناتك”،
بل أمل أن أقدم إطارًا استراتيجيًا منهجيًا وطرقًا قابلة للتكرار للمشاركين في سوق التوقعات، خاصة المبتدئين.

سأتناول الموضوع في خمسة أجزاء، وإذا كنت فقط مهتمًا بالاستراتيجيات، يمكنك الانتقال مباشرة إلى الجزء الثالث.

1. خلفية الدراسة
2. معايير التقييم والأبعاد
3. استراتيجيات 2025 الأساسية
4. إدارة المراكز والاستراتيجيات
5. الخلاصة

1. خلفية الدراسة

في أكتوبر 2025، قدمت بورصة نيويورك (ICE) للشركة الأم لـ Polymarket عرضًا بقيمة 2 مليار دولار، وتقدير قيمة السوق 9 مليارات.

بعد شهر، استحوذت Polymarket على بورصة CFTC المرخصة، وعاودت الظهور رسميًا في أمريكا. المشروع الذي طُرد من التنظيم قبل ثلاث سنوات، أصبح الآن هدفًا للتمويل التقليدي.

نقطة التحول كانت في الانتخابات الرئاسية 2024.

عندما كانت جميع استطلاعات الرأي السائدة تقول “النتيجة غير متوقعة”، كانت احتمالات Polymarket تشير بثبات إلى فوز ترامب.
تمت المراهنة بقيمة 3.7 مليارات دولار، وتوقعوا النتيجة بشكل أدق وأسبق من مراكز الاستطلاع المتخصصة.

بدأت الأوساط الأكاديمية تعيد النظر في مسألة قديمة: هل جعل الناس “يضعون أموالهم على شفاههم” يدفعهم إلى إصدار أحكام أكثر صدقًا؟

ثلاثون عامًا من الإنترنت أنتجت ثلاثة بنى أساسية:
محركات البحث تخبرك “ماذا حدث”،
وسائل التواصل الاجتماعي تخبرك “ما يفكر فيه الآخرون”،
وأنظمة التوصية تخبرك “ماذا قد ترغب في رؤيته”.
لكن دائمًا كانت تفتقد قطعة: مكان يمكنه أن يجيب بشكل موثوق على “ماذا سيحدث بعد ذلك”.

Polymarket يملأ هذا الفراغ، وأصبح أول تطبيق في التشفير يحقق انتشارًا حقيقيًا، ويستهدف “تسعير المعلومات” كحاجة أساسية.

عندما تبدأ وسائل الإعلام بكتابة الأخبار بناءً على احتمالات، وعندما يبدأ المستثمرون في الاعتماد على السوق لاتخاذ قراراتهم، وعندما تبدأ الأحزاب السياسية في مراقبة Polymarket بدلاً من استطلاعات الرأي.

يتحول من مجرد مقامرة إلى نوع من “توافق على التسعير”.

سوق يجذب أموال ويفتح الباب أمام تنظيم أكثر تساهلاً، ويجعل استطلاعات الرأي تتوارى، ويستحق الدراسة بجدية.

2. منهجية الاختيار ومعايير التقييم

2.1 مصادر البيانات

اعتمدت الدراسة على مصادر بيانات متعددة للتحقق المتبادل:

(1) البيانات الرسمية من تصنيف Polymarket؛
(2) منصة التحليل الخارجية Polymarket Analytics (تحديث كل 5 دقائق)؛
(3) أداة تتبع المتداول PolyTrack؛
(4) لوحة بيانات البيانات على Dune Analytics؛
(5) تقارير تحليل blockchain من Chainalysis.

تغطي البيانات الفترة من أبريل 2024 حتى ديسمبر 2025، وتحتوي على أكثر من 8,600,000 عملية تداول، و17,218 شرط سوق كامل على السلسلة.

2.2 أبعاد التقييم والأوزان

تم تقييم الاستراتيجيات بناءً على نظام تقييم متعدد الأبعاد، يشمل:

الربحية المطلقة (الوزن 30%)：
يعتمد على صافي الربح والخسارة (PnL)، ويقيس إجمالي الأرباح الناتجة عن الاستراتيجية.
البيانات تظهر أن المحافظ التي حققت أكثر من 1000 دولار تمثل 0.51% من الإجمالي، وأن المحافظ التي تتداول بأكثر من 50,000 دولار تمثل 1.74%.

معدل العائد المعدل للمخاطر (الوزن 25%)：
يحسب باستخدام مؤشرات مثل معدل العائد على الاستثمار (ROI) ونسبة شارب.
المتداولون الممتازون يحققون عادة فوزًا بنسبة 60-70%، ويحتفظون بمخاطر فردية لا تتجاوز 20-40% من رأس المال.

قابلية التكرار (الوزن 20%)：
يقيم مدى منهجية واتباع القواعد في الاستراتيجية.
لا يُحتسب الربح الناتج عن معلومات داخلية أو حظ عشوائي.

الاستمرارية والثبات (الوزن 15%)：
يفحص أداء الاستراتيجية عبر دورات سوق مختلفة، ويستبعد الأرباح التي تأتي من مقامرة عشوائية.

قابلية التوسع (الوزن 10%)：
يقيّم مدى ملاءمة الاستراتيجية مع حجم رأس مال أكبر، مع مراعاة قيود السيولة وتكاليف التأثير السوقي.

2.3 معايير الاستبعاد

لا تُدرج الاستراتيجيات التالية ضمن أفضل الاستراتيجيات:

(1) سلوكيات محتملة للتلاعب بالسوق، مثل هجوم إدارة UMA في مارس 2025، حيث قام حوت يمتلك 5 ملايين UMA (بنسبة 25% من حقوق التصويت) بتلاعب سوق بقيمة 7 ملايين دولار؛
(2) تداولات مقامرة بمراكز تزيد عن 40-50% من رأس المال في عملية واحدة؛
(3) استراتيجيات “صندوق أسود” غير قابلة للتحقق أو التكرار؛
(4) تداولات داخلية تعتمد على معلومات غير عامة.

3. مراجعة استراتيجيات الربح الأساسية لعام 2025

1. استراتيجية استغلال المعلومات: عندما يكون فرنسي أكثر فهمًا للانتخابات من مراكز استطلاع الرأي الأمريكية

في فجر 5 نوفمبر 2024، بينما لا تزال مقدمة برامج CNN و Fox News تتحدث بحذر عن “انتخابات متقاربة”،
كان حساب مجهول باسم Fredi9999 يحقق أرباحًا تتجاوز 50 مليون دولار.

بعد ساعات، أعلن ترامب فوزه، وحقق هذا الحساب، مع 10 محافظ مرتبطة، أرباحًا نهائية بلغت 850 مليون دولار.

الشخص وراء الحساب يُدعى ثيو، وهو متداول فرنسي عمل سابقًا في وول ستريت.

عندما كانت جميع استطلاعات الرأي تظهر تساوي حظوظ هاريس وترامب،
قام بثورة غير متوقعة: باع تقريبًا كل أصوله، وجمع 80 مليون دولار، وراهن بالكامل على فوز ترامب.

لم يسأل الناخبين “من ستصوت؟”، بل طلب من YouGov إجراء استطلاع خاص في بنسلفانيا، ميشيغان، وويسكونسن، وسؤال واحد: “هل تعتقد أن جيرانك سيصوتون لصالح من؟”

منطق هذا الاستطلاع بسيط: بعض الناس يخجلون من دعم ترامب، لكنهم لا يمانعون في قول أن جيرانهم يدعمونه.

النتيجة كانت “مفاجئة جدًا لصالح ترامب”.
عندما حصل على البيانات، زاد ثيو من مركزه من 30% إلى All-in.

يكشف هذا المثال عن جوهر استغلال المعلومات: ليس أن تعرف أكثر من الآخرين، بل أن تطرح السؤال الصحيح.
ثيو أنفق أقل من 10 آلاف دولار على استطلاع، وحقق عائدًا بقيمة 850 مليون دولار.

ربما يكون هذا أعلى عائد استثمار في تاريخ السوق البشري.
حاليًا، هو في المرتبة الأولى في تصنيف Polymarket.

تقييم قابلية التكرار: استغلال المعلومات يتطلب معايير عالية جدًا، تشمل منهجية بحث أصلية، ورأس مال كبير، وقوة نفسية على الاستمرار في الحكم عندما يقول الجميع أنك مخطئ.
لكن جوهره، وهو البحث عن انحرافات منهجية في تسعير السوق، ينطبق على أي سوق تنبؤ مثير للجدل.

2. استراتيجية استغلال الفروق بين المنصات: فن “جمع المال” بين سوقين

إذا كانت استغلال المعلومات “لعبة ذكاء”، فإن استغلال الفروق بين المنصات هو “عمل بدني”: ممل، ميكانيكي، لكنه شبه خالي من المخاطر.

مبدأها بسيط جدًا: نفس الحدث، متجر A يبيع بـ 45 دولار، والمتجر B يبيع بـ 48 دولار، يمكنك شراء واحد من كل منهما، وتحقيق ربح من الفرق، بغض النظر عن النتيجة.

من أبريل 2024 إلى أبريل 2025، سجلت الأبحاث أن المتداولين استغلوا أكثر من 40 مليون دولار من الأرباح “الخالية من المخاطر” من خلال استغلال الفروق السعرية بين المنصتين،
وأن أكبر ثلاثة محافظ استحوذت على 4.2 مليون دولار من هذه الأرباح.

حالة حقيقية: في يوم معين عام 2025، كانت احتمالية “بيتكوين تتجاوز 95,000 دولار خلال ساعة” على Polymarket بـ 0.45 دولار،
وفي منصة Kalshi المنافسة، كانت احتمالية “لا” عند 0.48 دولار.

المتداول الذكي يشتري من كلا المنصتين، ويكلفه الأمر 0.93 دولار، ويحقق عائدًا مضمونًا بقيمة 1 دولار خلال ساعة، بعائد خالي من المخاطر 7.5%.

لكن هناك “تفصيل قاتل”: تعريف الحدث نفسه يختلف بين المنصتين.

في أزمة إغلاق الحكومة الأمريكية 2024، اكتشف المتداولون أن Polymarket يحدد “إغلاق” بـ “إصدار OPM إعلان إغلاق”، بينما Kalshi يتطلب “إغلاق فعلي يتجاوز 24 ساعة”.

التحوط هنا ليس مجرد شراء وبيع عشوائي، فكل فرق سعر يخفي وراءه تفاصيل قواعد التسوية.

تقييم قابلية التكرار: أقل استراتيجيات العشرة، فقط تحتاج لفتح حسابات على منصتين، ورأس مال بسيط، وصبر لمراقبة الفروق.
حتى أن هناك برمجيات مفتوحة المصدر على GitHub لأتمتة هذا النوع من الاستغلال.
لكن مع دخول المؤسسات، تقل فرص الاستغلال بسرعة.

3. استراتيجية السندات ذات الاحتمالية العالية: تحويل “تقريبًا مؤكد” إلى عمل بعائد سنوي 1800%

الكثير من الناس يدخلون Polymarket من أجل الإثارة: رهانات على “حصان أسود”، أو توقعات مفاجئة.

لكن “المال الذكي” يفعل العكس تمامًا: يشتري فقط ما هو “مؤكد تقريبًا”.

البيانات تظهر أن أكثر من 90% من الطلبات الكبيرة فوق 10,000 دولار على Polymarket تتم عند سعر فوق 0.95 دولار.
هؤلاء “الحيتان” يطلق عليهم “Bonding”، يشترون أحداثًا شبه مؤكدة الحدوث، كشراء سندات.

مثال: قبل ثلاثة أيام من اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر 2025، كانت عقود “خفض الفائدة 25 نقطة أساس” بـ 0.95 دولار.
البيانات الاقتصادية واضحة، وتصريحات مسؤولي الفيدرالي لا تترك مجالًا للمفاجآت،
تشتري بـ 0.95 دولار، وتستلم 1 دولار بعد ثلاثة أيام، بعائد 5.2%.

5% لا تبدو كثيرة؟
حسابيًا، إذا استطعت أن تجد مثل هاته الفرص مرتين أسبوعيًا، فسيكون العائد السنوي 520%.
وبالاحتساب بالفائدة المركبة، يتجاوز العائد 1800%.
والمخاطر تقريبًا معدومة.

هناك متداولون يعتمدون على هذا الأسلوب، ويقومون بعدة عمليات أسبوعيًا، ويحققون أكثر من 150 ألف دولار سنويًا.

بالطبع، “تقريبًا مؤكد” لا يعني “مؤكد 100%”.

الخصم الأكبر لهذه الاستراتيجية هو “الطائر الأسود”، أي الاحتمالات الصغيرة جدًا (0.01%) لوقوع أحداث غير متوقعة.
خطأ واحد قد يمحو أرباح عشرات النجاحات.
لذا، القدرة الأساسية لأفضل لاعبي السندات ليست في العثور على الفرص، بل في التعرف على “الاحتمالات الزائفة”: تلك التي تبدو مؤكدة، لكن فيها مخاطر خفية.

تقييم قابلية التكرار: من أنسب الاستراتيجيات للمبتدئين، لا يتطلب بحثًا عميقًا، ولا سرعة، فقط الانضباط والصبر.
لكن عائدها الأقصى محدود، وعندما يتضخم رأس مالك، قد لا تتوفر فرص ذات احتمالات فوق 95%.

4. استراتيجية توفير السيولة: هل نكتفي بجني “رسوم المرور”؟ الأمر ليس بهذه البساطة

لماذا تربح الكازينوهات دائمًا؟ لأنها لا تراهن معك، بل تفرض رسومًا.

على Polymarket، هناك مجموعة من الأشخاص يختارون أن يكونوا “مقدمي السيولة” (LP) بدلاً من أن يكونوا مقامرين.

وظيفة LP: وضع أوامر شراء وبيع على دفتر الطلبات، وتحقيق أرباح من الفرق بين السعرين.
مثلاً، تضع أمر شراء بـ 0.49 دولار، وأمر بيع بـ 0.51 دولار، وأي صفقة تتم تربح منها 0.02 دولار.
لا يهمك نتيجة الحدث، المهم أن يكون هناك تداول.

يتم إطلاق سوق جديدة يوميًا على Polymarket، وتتميز بقلة السيولة، وفروق سعرية كبيرة، وعدد كبير من المتداولين الأفراد.
بالنسبة لـ LP، هذا هو “الجنة”.
البيانات تظهر أن تقديم السيولة في الأسواق الجديدة يمكن أن يحقق عائدًا سنويًا معادلًا يتراوح بين 80% و200%.

إحدى المتداولات، @defiance_cr، تحدثت مع فريق Polymarket، وشاركت كيف أنشأت نظام سوق آلي.
في ذروته، كان يحقق يوميًا أرباحًا تتراوح بين 700 و800 دولار.

بدأت برأس مال 10,000 دولار، وحقق حوالي 200 دولار يوميًا في البداية.
ومع تحسين النظام وتوسيع رأس المال، زادت الأرباح إلى 700-800 دولار يوميًا.
السر هو الاستفادة من برامج مكافأة السيولة على Polymarket، حيث يمكن أن تحصل على مكافآت تصل إلى ثلاثة أضعاف من خلال وضع أوامر على كلا الجانبين.

نظامه يتكون من وحدتين رئيسيتين:
وحدة جمع البيانات من API الخاص بـ Polymarket، وتحليل تقلبات الأسعار، وتقدير العائد المتوقع لكل 100 دولار استثمار، ثم ترتيبها حسب معدل العائد المعدل للمخاطر؛
وحدة تنفيذ التداولات، التي تضع أوامر تلقائيًا وفقًا للمعايير المحددة، باستخدام فروق سعرية ضيقة في الأسواق ذات السيولة العالية، وفروق أوسع في الأسواق ذات التقلبات الكبيرة.

لكن بعد الانتخابات، انخفضت مكافآت السيولة بشكل كبير.

لا تزال استراتيجية LP ممكنة في نهاية 2025، لكن الأرباح تقل، والمنافسة تزداد.
تكاليف التداول عالية جدًا، وتتطلب بنية تحتية عالية الأداء، مثل VPS متطورة، وتقنيات خوارزمية متقدمة.

لذا، لا تتمنى أن يكون لديك “متداولون يحققون 20 ألف دولار شهريًا”.
هم من أعلى 0.5% من المتداولين.

هذه الطريقة، “السوق + التوقع”، هي المعيار لللاعبين المتقدمين.

تقييم قابلية التكرار: تتطلب فهمًا عميقًا لبنية السوق، بما يشمل ديناميكيات دفتر الطلبات، وإدارة الفروق السعرية، والتحكم في مخاطر المخزون.
ليست آلية “ميكانيكية” مثل الاستغلال، وليست بحاجة إلى رؤى فريدة مثل استغلال المعلومات، بل تقع بينهما، وتتطلب مهارات تقنية يمكن تعلمها.

5. استراتيجية التخصص في المجال: نسخة سوق التوقعات من قانون العشرة آلاف ساعة

على قائمة تصنيف Polymarket، هناك ظاهرة مثيرة: أكثر الأشخاص ربحًا هم “متخصصون”.
ليسوا أشخاصًا يعرفون قليلاً في كل شيء، بل خبراء يمتلكون ميزة مهيمنة في مجال ضيق جدًا.

نماذج حقيقية:

مهيمن سوق الرياضة HyperLiquid0xb: أكثر من 1.4 مليون دولار أرباح، وأكبر ربح في مباراة بيسبول واحدة بلغ 755,000 دولار.
يملك معرفة عميقة ببيانات MLB، ويستطيع تعديل قراراته بسرعة استنادًا إلى تبديلات الرماة، وتغيرات الطقس.

مخترع السوق Axios: يحقق معدل فوز مخيف بنسبة 96% في أسواق مثل “هل سيذكر ترامب كلمة ‘تشفير’ خلال خطاب؟”.
طريقته بسيطة جدًا لكنها تتطلب وقتًا كبيرًا: تحليل جميع تصريحات الشخص المستهدف، إحصاء تكرار الكلمات، بناء نموذج تنبؤي.
بينما الآخرون يراهنون، هو “يحسب”.

هذه الأمثلة تشترك في نقطة واحدة:
المتخصصون يشاركون في 10-30 عملية سنويًا، لكن كل عملية ذات ثقة عالية وربحية كبيرة.

لذا، التخصص أكثر ربحية من التنوع.

بالطبع، رأيت أيضًا خبير رياضة يُدعى SeriouslySirius، خسر 440,000 دولار في نهائيات، ثم خسر في العديد من الأحداث التالية.

إذا كنت “مطلعًا قليلاً”، فأنت تساهم في خسارة أموال الخبراء.
وبالطبع، “الفهم” هو نوع آخر من المقامرة.

تقييم قابلية التكرار: هو من أكثر الاستراتيجيات استهلاكًا للوقت، لكنه أيضًا أعلىها في الحواجز.
بمجرد أن تبني ميزة معلوماتية في مجال معين، يصعب تقليدها.
ينصح باختيار مجالات لديك خبرة أو مهنة فيها.

(# 6. استراتيجية التداول السريع: السباق قبل أن يرد العالم

يوم الأربعاء في عام 2024، الساعة 2 ظهرًا، بدأ رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يتحدث.
وفي غضون 8 ثوانٍ من قوله “سوف نعدل السياسة عند الحاجة”، قفز سعر عقد “خفض الفائدة في ديسمبر” على Polymarket من 0.65 إلى 0.78 دولار.

ماذا حدث خلال تلك الثواني؟
مجموعة صغيرة من “متداولي السرعة” راقبوا البث المباشر، وأطلقوا أوامر تلقائية وفقًا لشروط محددة، قبل أن يفهم الجميع ما قاله باول.

قال خبير التداول GCR:
السر في “الرد الفوري”.
يستغل نافذة زمنية بين إصدار المعلومات واستيعاب السوق لها، والتي غالبًا تكون من ثوانٍ إلى دقائق.

هذه الاستراتيجية فعالة جدًا في “أسواق التذكير”.
مثلاً، “هل سيذكر بايدن الصين في خطابه اليوم؟”،
إذا استطعت معرفة الإجابة قبل الآخرين بـ 30 ثانية (باستخدام مراقبة بث البيت الأبيض بدل انتظار الأخبار)، يمكنك بناء مركز قبل تحرك السعر.

بعض الفرق الخوارزمية قد أدخلت هذا الأسلوب بشكل صناعي.
وفقًا لبيانات السلسلة، بين 2024 و2025، نفذ كبار المتداولين الخوارزميين أكثر من 10,200 عملية بسرعة، وحققوا 4.2 مليون دولار أرباح.
ويستخدمون أدوات مثل: واجهات برمجة التطبيقات ذات التأخير المنخفض، أنظمة مراقبة الأخبار الفورية، سكريبتات قرارات مبرمجة، ورؤوس أموال موزعة عبر منصات متعددة.

لكن، أصبح التداول السريع أكثر صعوبة.
مع دخول المزيد من المؤسسات، تقلصت نافذة الفرص من “دقائق” إلى “ثوانٍ”، وأصبح من الصعب على الأفراد المشاركة.
هذه سباق تسلح، والأدوات المتاحة للمستثمرين الأفراد أقل بكثير من المؤسسات.

تقييم قابلية التكرار:
إلا إذا كانت لديك خلفية تقنية واستعداد لاستثمار وقت في تطوير أنظمة تداول، لا يُنصح بالمحاولة.
الربح من التداول السريع يتلاشى بسرعة، والمساحة المتاحة للمستثمرين الأفراد تتقلص.
إذا أردت المشاركة، ابدأ بأسواق صغيرة ذات منافسة منخفضة (مثل الانتخابات المحلية، أو الأحداث الرياضية غير المشهورة).

) 4. إدارة المخاطر وتشكيل المزيج الاستراتيجي

4.1 مبادئ إدارة المراكز

المتداولون الناجحون يتبعون عادة المبادئ التالية:
امتلاك 5-12 مركزًا غير مرتبطة بشكل مباشر؛
مزيج بين مراكز قصيرة الأجل (أيام) وطويلة الأجل (أسابيع/شهور)؛
احتفاظ بنسبة 20-40% من رأس المال لفرص جديدة؛
عدم تعريض مركز واحد لأكثر من 5-10% من رأس المال الكلي.

التنويع المفرط (أكثر من 30 مركزًا) يضعف العوائد، والتركيز المفرط (1-2 مراكز) يزيد المخاطر.
العدد المثالي للمراكز عادة بين 6 و10.

4.2 اقتراحات لمزيج الاستراتيجيات

توصيات بناءً على الميل للمخاطرة:

المستثمر المحافظ: 70% استراتيجيات سندات + 20% توفير السيولة + 10% تتبع الصفقات.
المستثمر المتوازن: 40% تخصص في المجال + 30% استغلال الفروق + 20% سندات + 10% أحداث.
المستثمر المهاجم: 50% استغلال المعلومات + 30% تخصص + 20% تداول سريع.

مهما كان المزيج، يجب ألا تتجاوز 40% من رأس المال على حدث واحد أو مجموعة أحداث مترابطة.

5. الخلاصة

عام 2025 سيكون عامًا حاسمًا لانتقال Polymarket من تجربة هامشية إلى سوق مالي رئيسي.

الاستراتيجيات الستة التي استعرضناها: استغلال المعلومات، استغلال الفروق بين المنصات، السندات ذات العائد العالي، توفير السيولة، التخصص، والتداول السريع، تمثل مصادر alpha مثبتة في سوق التوقعات.

في 2026، ستشهد سوق التوقعات منافسة أشد، ومتطلبات مهنية أعلى.

نصائح للمبتدئين:
###1### التركيز على اختيار مجال عمودي يمكن بناء ميزة معلوماتية فيه؛
(2) البدء بمبالغ صغيرة في استراتيجيات السندات؛
(3) استخدام أدوات مثل PolyTrack لمتابعة أنماط كبار المتداولين؛
(4) متابعة التغييرات التنظيمية وتحديثات قواعد المنصات بشكل مستمر.

طبيعة سوق التوقعات هي “آلية اكتشاف الحقيقة عبر التصويت المالي”.

في هذا السوق، الميزة الحقيقية لا تأتي من الحظ، بل من المعلومات الأفضل، والتحليل الدقيق، وإدارة المخاطر الرشيدة.
آمل أن يكون هذا التحليل مرجعًا لك في رسم خريطة منهجية لعالم جديد.