وفقًا لتقرير بلومبرج، فإن انخفاض سعر البيتكوين في نهاية عام 2025 يوفر لمستثمري العملات المشفرة فرصة نادرة وجذابة لـ«حصد الخسائر الضريبية» (Tax-loss Harvesting). نظرًا لأن القانون الأمريكي الحالي يعتبر العملات المشفرة «ممتلكات» وليس «أوراق مالية»، فإن هذه الأصول لا تخضع حاليًا لقاعدة «مبيعات الغسل» (Wash-sale Rule)، مما يسمح للمستثمرين بإعادة شراء الأصول بعد البيع مباشرةً بعد خسارتها. يمكن لهذا الإجراء أن يعادل بشكل فعال أرباح رأس المال السنوية، وحتى يقلل من بعض الدخل العادي.
آلية ومبادئ قانونية أساسية لـ«حصد الخسائر الضريبية»
«حصد الخسائر الضريبية» هو استراتيجية شائعة لتوفير الضرائب في إدارة الأموال، حيث يقوم المستثمرون ببيع الأصول التي تظهر خسائر على الورق لتحقيق «الخسائر المحققة»، وبالتالي تعويض أرباح استثمارية أخرى (مثل الأسهم أو العقارات) من الضرائب المستحقة. في الولايات المتحدة، إذا تجاوزت خسائر رأس المال أرباح رأس المال، يمكن للمستثمرين خصم ما يصل إلى 3,000 دولار من الدخل العادي (مثل الرواتب) سنويًا. تكمن فائدة هذه الاستراتيجية في تقليل العبء الضريبي الكلي، وتحويل الخسائر «المحتجزة» إلى أصول ضريبية ملموسة، مما يعزز العائد بعد الضرائب لمحفظة الاستثمار.
الاستثناءات الخاصة بـ«قاعدة غسل البيع» للعملات المشفرة
الفرق الأكبر بين تداول الأسهم والعملات المشفرة هو أن الأسهم تخضع لقاعدة «مبيعات الغسل»(wash-sale rule)، حيث إذا قام المستثمر بشراء أوراق مالية «متماثلة» خلال 30 يومًا قبل أو بعد بيع خسائره، فلن يتمكن من خصم تلك الخسارة. ومع ذلك، وفقًا لتصنيف مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS)، فإن البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى تعتبر «ممتلكات» (Property)، ولا تنطبق عليها حاليًا هذه القاعدة لمدة 30 يومًا. هذا يعني أن المستثمر يمكنه بيع البيتكوين في 31 ديسمبر وإعادة شرائه على الفور خلال دقائق. تتيح هذه «فترة الفراغ» القانونية لمستثمري العملات المشفرة تحقيق خسائر ضريبية دون تغيير مراكزهم طويلة الأمد.
شركة MicroStrategy كانت قد باعت البيتكوين في نهاية عام 2022 كجزء من استراتيجيتها لتوفير الضرائب، ثم زادت من حيازتها بمقدار 2,500 بيتكوين بعد يومين. وذكرت الشركة أن خسائرها من بيع البيتكوين يمكن خصمها من أرباح رأس المال السابقة، وإذا سمحت قوانين الضرائب الفيدرالية بذلك، فستحصل MicroStrategy على خصم ضريبي.
الموعد النهائي للضرائب في الولايات المتحدة: 31 ديسمبر
السنة الضريبية في الولايات المتحدة تعتمد على «السنة الميلادية»، لذا فإن الموعد النهائي للتخطيط الضريبي لعام 2025 هو 31 ديسمبر. يجب إتمام جميع المعاملات التي يرغب في خصمها خلال تلك السنة قبل هذا التاريخ. وبما أن سوق العملات المشفرة يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، فإن ذلك يمنح المستثمرين مرونة كبيرة لإجراء التعديلات حتى اللحظة الأخيرة.
ارتفاع سوق الأسهم وخسارة البيتكوين، وضرورة البيع قبل 31 ديسمبر لتوفير الضرائب
على الرغم من ارتفاع الذهب والأسهم هذا العام، إلا أن البيتكوين شهدت تراجعًا. يوفر هذا التباين دافعًا واضحًا للمستثمرين الذين يمتلكون مجموعة متنوعة من الأصول: بيع العملات المشفرة ذات الخسائر قبل 31 ديسمبر لتعويض أرباح الأسهم، خاصة للمستثمرين الذين اشتروا بالقرب من ذروة أسعار العملات المشفرة في أكتوبر.
قال ويلي كونج، أستاذ التمويل في كلية إدارة الأعمال بجامعة كورنيل، إن توقيت انخفاض سعر البيتكوين هذا العام مهم جدًا. يمكن للمستثمرين الذين اشتروا بالقرب من القمة أن يخرجوا الآن، وقد زادت تقلبات السوق هذا العام من فرصتهم.
ما زال من غير المعروف ما إذا كان البيتكوين سينتعش في يناير 2026. أظهرت أبحاث كونج أن العملات المشفرة لم تظهر «تأثير يناير» النموذجي إلا بعد تعزيز تنظيم مصلحة الضرائب الأمريكية في 2018. ومن المتوقع أن يتصاعد هذا التنظيم أكثر: بدءًا من 2026، ستضطر البورصات والوسطاء إلى تقديم تقرير أولي عن إجمالي أرباح مبيعات العملات المشفرة عبر النموذج 1099-DA إلى مصلحة الضرائب الأمريكية.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
مقالات ذات صلة
لجنة الأوراق المالية والبورصات تعتزم إلغاء نظام التقارير المالية الربع سنوية: قد تتم إعادة تشكيل شفافية الأسهم الأمريكية، وتواجه البيتكوين والإيثيريوم متغيرات جديدة
تخطط هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإلغاء إلزام الشركات المدرجة بنشر تقارير مالية ربع سنوية، وتحويلها إلى إصدار تقريرين سنويًا، مع توقع تنفيذ ذلك في أبريل 2026. قد يقلل هذا الإجراء من تكاليف الامتثال للشركات، لكنه يثير جدلاً، حيث قد يزيد من عدم التماثل في المعلومات وتقلبات السوق، مما يؤثر على سوق الأسهم والأصول الرقمية.
GateNewsمنذ 6 د
لماذا ارتفع سعر سهم MSTR بشكل كبير؟ Strategy تنفق 15.7 مليار دولار على شراء البيتكوين، قد يصل BTC إلى 100000 دولار
Strategy purchased 22,337 bitcoins at an average price of $70,194 between March 9-15, pushing its total holdings to 761,068 bitcoins and strengthening its position as the world's largest listed bitcoin holder. This increase in holdings drove MSTR stock price up approximately 6%. Market sentiment toward bitcoin has become more optimistic, with analysts pointing out that if bitcoin maintains above $72,500, it is expected to challenge higher price levels, while macroeconomic factors will also impact the market.
GateNewsمنذ 10 د
صناديق المؤشرات المتداولة تدفع سوق العملات المشفرة للارتفاع: البيتكوين يقترب من 75000 دولار، وZEC يرتفع بنسبة 18% في يوم واحد
17 مارس، ارتفع سوق العملات المشفرة بشكل ملحوظ بسبب تدفقات رؤوس الأموال الكبيرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، حيث تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 2.50 تريليون دولار وحققت أعلى مستوى لها في ستة أسابيع. اقتربت أسعار البيتكوين في وقت ما من 75,000 دولار، وقد تواجه مخاطر تصحيح على المدى القصير. كان أداء أصل الخصوصية Zcash متميزة برارتفاع بنسبة 18%. أرجأت OpenSea خطط إصدار رموزها الخاصة للتعامل مع عدم اليقين في السوق. تدرس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تخفيف متطلبات الإفصاح عن التقارير المالية للشركات، مما قد يفيد الأصول ذات المخاطر العالية. لا يزال السوق يواجه مقاومة وضغوط جني الأرباح.
GateNewsمنذ 13 د
BTC و ETH تحقق أعلى مستويات منذ 5 فبراير، عدة محللين متفائلون بخصوص السوق المستقبلي
شهدت أسواق العملات المشفرة ارتفاعاً حديثاً، حيث حقق البيتكوين والإيثيريوم مستويات تاريخية جديدة. أعرب محللا التحليل الفني Peter Brandt و Ali Charts عن توقعات إيجابية، خاصة بشأن احتمالية وصول الإيثيريوم إلى 2600 دولار. لكن بعض المحللين مثل Garrett Jin يتخذون موقفاً حذراً بشأن ذلك، ويخشون من أن تؤثر العوامل الخارجية على السوق.
GateNewsمنذ 21 د
