مراجعة عام 2025 لـ DePIN: من إثبات المفهوم إلى الاختراق على نطاق واسع

كتابة: JDI Global

شبكة البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية (DePIN)، هي بنية شبكة مبتكرة تجمع بين تقنية البلوكشين والبنية التحتية الفيزيائية. من خلال آلية الحوافز عبر الرموز المميزة للبلوكشين، تجذب الأفراد والشركات للمساهمة بمساحات التخزين، القدرة الحاسوبية، عرض النطاق الشبكي وغيرها من الموارد الفيزيائية، لبناء شبكة بنية تحتية مشتركة موزعة، وتغطي بشكل واسع مجالات التخزين الموزع، الشبكات اللاسلكية، ودعم قدرات الذكاء الاصطناعي وغيرها من المجالات. على عكس نماذج بناء البنية التحتية المركزية التقليدية، تتميز DePIN بميزة التكلفة المنخفضة والقابلية للتوسع، وتكسر احتكار الشركات الكبرى للموارد الفيزيائية الأساسية، وتكوّن نظام بيئي فريد من نوعه «مشترك ومشارك».

يُعد مفهوم DePIN جزءًا من عملية اختراق تقنية البلوكشين للاقتصاد الحقيقي، وبدأ يتشكل تدريجيًا منذ بداية عام 2013 مع مشروع Helium الذي أطلق أول مشروع شبكة لاسلكية موزعة، حيث يقوم المشروع من خلال الحوافز على نشر أجهزة النقاط الساخنة لبناء شبكة إنترنت للأشياء منخفضة استهلاك الطاقة، مما وفر أول نموذج عملي قابل للتنفيذ لمسار DePIN. في المراحل الأولى من التطور (2019-2020)، ظل DePIN في مرحلة استكشاف المفهوم والتحقق المحدود، مع تركيز على اختبار الجدوى التقنية، وعدد قليل من الأجهزة في النظام البيئي، وسيناريوهات تطبيق محدودة، ولم يحظَ بعد باهتمام واسع في صناعة العملات المشفرة.

شهد عام 2021 تحولًا هامًا في مسار DePIN، مع زيادة الطلب على تطبيقات الاقتصاد الحقيقي في Web3، وتطور تقنيات AI والإنترنت للأشياء بشكل متزامن، مما أدى إلى تدفق رؤوس الأموال بشكل متسارع، وظهور مشاريع تركز على القدرة الحاسوبية، جمع البيانات ونقلها، الاتصالات اللاسلكية، وشبكات الحساسات، مما وسع حجم المسار بشكل مبدئي. وفي عامي 2024-2025، أكمل القطاع الانتقال من التحقق من المفهوم إلى مرحلة تحقيق الإيرادات، وعلى الرغم من تقلبات القيمة السوقية، فإن المشاريع عالية الجودة تمكنت من النجاح من خلال إيرادات مستدامة، كما أن التقدم في التنظيمات ساعد على إزالة العقبات أمام تطور المسار، وتحويل DePIN من مفهوم تقني نادر إلى تطبيق صناعي واسع النطاق.

منذ ظهور المفهوم، أظهر مسار DePIN تقلبات واضحة في الشكل والحجم. في البداية، بسبب عدم نضج التقنية، وغموض النماذج التجارية، وقلة الدوافع من جانب الطلب، ظل حجم المسار متوقفًا لفترة طويلة؛ وفي بداية عام 2023-2024، مع ارتفاع سوق العملات المشفرة، عاودت القيمة السوقية للارتفاع بسرعة، وزاد عدد المشاريع بشكل كبير، رغم أن معظمها يعتمد على التمويل وليس على الإيرادات الحقيقية، مما أظهر سمات فقاعة واضحة؛ وفي عام 2025، شهد السوق تصحيحًا عميقًا، مع انخفاض كبير في القيمة السوقية، لكن المشاريع التي تفتقر إلى قيمة تطبيقية حقيقية تم استبعادها، وبرزت مشاريع تلبي احتياجات سيناريوهات حقيقية، وتحول شكل المسار من «نمو بري» إلى «تحسين نوعية ودقة»، مع تشكيل نظام صناعي يركز على المشاريع الرائدة ويتطور بشكل متكامل عبر مجالات متعددة.

(أ) الرؤية الشاملة للصناعة

1.1 عام 2025 هو عام التحول من التحقق من المفهوم إلى تحقيق الإيرادات في DePIN

خلال 2024-2025، يودع قطاع DePIN مرحلة التحقق من المفهوم رسميًا، ويدخل مرحلة جديدة من النمو الموسع المدفوع بالإيرادات. على الرغم من أن السوق شهد تصحيحًا حادًا في القيمة، حيث تراجعت القيمة السوقية من حوالي 300 مليار دولار في بداية 2025 إلى حوالي 120 مليار دولار في نهاية العام، إلا أن هذا التقلب «كاشط الرمال» حفز تكرار تطور صحي للقطاع — حيث نجحت مجموعة من المشاريع ذات الإيرادات المستدامة في البقاء والنمو بشكل ثابت. خلال هذه الفترة، زاد عدد المشاريع النشطة من 295 إلى 433، وزاد عدد أجهزة الشبكة من 1.9 مليون إلى أكثر من 42 مليون، وبلغ إجمالي الإيرادات السنوية للمشاريع الرائدة أكثر من 57 مليون دولار، مما يثبت إمكانية تطبيق الأعمال التجارية في المسار.

من حيث توزيع الشبكات على السلاسل العامة، كانت مشاريع إيثريوم في المقدمة، تليها سولانا، مما يعكس جاذبية بيئة النظام البيئي، وتأتي مونيغول وpeaq في المركزين الثالث والرابع. من الجدير بالذكر أن peaq، كقوة ناشئة في المسار، استمرت في توسعة حجمها خلال العام الماضي، وأصبحت لاعبًا مهمًا لا يُستهان به؛ بينما بقيت مشاريع سولانا في الصدارة، سواء من حيث مدى التغطية أو أداء الإيرادات، وتظهر قدرتها التنافسية بشكل يفوق المتوسط في الصناعة.

على مستوى رأس المال، استمر نشاط التمويل في مسار DePIN خلال 2025، حيث تم جمع أكثر من 40 صفقة تمويل خلال العام، وشملت مشاريع مثل Wingbits، Beamable، Geodnet، DoubleZero، Sparkchain، GAIA، Hivemapper، 375ai، Daylight، Nubila، Metya، DePINSIM، Space Computer، Gonka، Grass، Fuse network، DAWN، وغيرها، وتجاوزت مبالغ التمويل 5 ملايين دولار لكل منها. كما استمرت مؤسسات معروفة مثل Multicoin Capital، Framework Ventures، a16z Crypto، Borderless Capital، EV3، JDI Ventures، في النشاط، مما يعكس اعتراف السوق بقيمة DePIN، ويعزز من وتيرة التطوير التكنولوجي والتوسع.

1.2 نقطة التحول في إيرادات البروتوكول

في عام 2025، شهد مسار DePIN نقطة تحول رئيسية في الإيرادات، حيث أظهرت إيرادات البروتوكولات الرائدة نموًا مستدامًا واضحًا، مما أدى إلى تجاوز إيرادات المسار السنوية 57 مليون دولار، وتحقيق استقلالية عن الاعتماد السابق على التمويل «نقل الدم». من حيث الأداء، أظهرت المشاريع الرائدة نتائج مبهرة: شبكة Helium حققت في الربع الرابع من 2024 إيرادات قدرها 3.33 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 255%، ووصلت إيراداتها السنوية إلى 13.32 مليون دولار؛ وبرزت Grass كقوة ناشئة مع إمكانات نمو هائلة، حيث حققت إيرادات 2.75 مليون دولار في الربع الثاني من 2025، وارتفعت إلى 4.3 مليون دولار في الربع الثالث، ومن المتوقع أن تصل إلى 12.8 مليون دولار في الربع الرابع؛ وحقق Render Network إيرادات قدرها 1.7 مليون دولار في الربع الثالث، بزيادة 144% عن الربع السابق، ووصلت إيراداتها السنوية إلى 6.8 مليون دولار.

بالإضافة إلى ذلك، حققت Geodnet إيرادات قدرها 1.23 مليون دولار في الربع الثالث، بزيادة 216%، ووصلت إلى 5.28 مليون دولار سنويًا؛ وواصلت Akash النمو بثبات، حيث حققت 860 ألف دولار في الربع الثالث، بزيادة 4%، وإيرادات سنوية قدرها 3.44 مليون دولار؛ وحققت Hivemapper وLivepeer إيرادات جيدة في الربع الرابع، حيث بلغت 138 ألف دولار و134 ألف دولار على التوالي، مع إيرادات سنوية قدرها 552 ألف دولار و536 ألف دولار، وبلغت نسبة الزيادة السنوية في Livepeer 83.6%.

خلف نمو الإيرادات، تتشكل منظومة دفع متعددة الأوجه. من جهة، الطلب الصلب على قدرات الحوسبة والبيانات في صناعة AI هو المحرك الرئيسي، حيث يدفع إيرادات البروتوكولات التي تركز على القدرة الحاسوبية مثل Grass وRender Network بسرعة. من جهة أخرى، شهدت خدمة Helium Mobile نموًا هائلًا في عدد المستخدمين، حيث تجاوز عدد المستخدمين المسجلين 2 مليون، مما أضاف إيرادات ملحوظة للمسار. ومن الجدير بالذكر أن قطاعات الطاقة ورسم الخرائط تتسارع، مع تسريع عمليات تطبيق تقنيات DePIN، ومن المتوقع أن تصبح من أكبر محركات النمو في الإيرادات بعد «البنية التحتية AI» و«الخدمات المتنقلة».

1.3 الاختراقات التنظيمية

في عام 2025، حققت مشاريع DePIN تقدمًا ملحوظًا في تنظيمات الولايات المتحدة، مما أسس لبيئة أكثر توافقًا. في 10 أبريل، رفضت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) دعوى قضائية ضد شبكة Helium، وأكدت أن الرموز HNT، MOBILE، IOT وأجهزة النقاط الساخنة المرتبطة لا تشكل أوراق مالية. لم يُمهد هذا الحكم فقط الطريق لنمو Helium، بل ساهم أيضًا في كبح الدعاوى المماثلة ضد مشاريع DePIN، وقدم مرجعًا تنظيميًا مهمًا للصناعة.

في 7 يوليو، عقد فريق Helium اجتماعًا خاصًا مع فريق عمل العملات المشفرة في SEC، لدفع الجهات التنظيمية لتوضيح أن إصدار وتداول واستخدام الأصول الرقمية في نظام DePIN لا يخضع لقوانين الأوراق المالية الفيدرالية، وقدموا رأيًا مكتوبًا موحدًا من عدة مؤسسات DePIN، لدعم صياغة قواعد تنظيمية أكثر تفصيلًا.

وفيما بعد، استمرت التطورات الإيجابية، ففي 29 سبتمبر و24 نوفمبر، أصدرت SEC رسائل عدم اتخاذ إجراء ضد رمزي $OO من DoubleZero و$ENERGY من Fuse Energy، مؤكدة أن إصدارها في ظروف معينة لا يُعد أوراقًا مالية.

تشير هذه التطورات التنظيمية إلى أن مسار DePIN قد انتقل من «غموض تنظيمي» إلى «وضوح تنظيمي»، مع تعزيز نمط النمو القائم على الاستخدام، مما يقلل من مخاطر التدخل القانوني، ويعزز دخول المؤسسات المالية، ويدعم توسع القطاع بشكل منظم.

1.4 أجهزة DePIN

وفقًا لإحصائيات DePINScan، تجاوز إجمالي عدد أجهزة DePIN على مستوى الشبكة 42 مليون جهاز، وتعد الأجهزة البنية التحتية الأساسية التي تدعم تشغيل المسار، حيث تؤثر بشكل مباشر على استقرار الشبكة وكفاءتها في التوسع. من خلال تحليل مقارن لتكاليف الأجهزة، والأرباح اليومية، وفترة استرداد الاستثمار، يمكن ملاحظة تميز بعض الفئات في المنافسة.

من حيث فترة استرداد الاستثمار، تظهر أجهزة الحساسات والاتصالات اللاسلكية أداءً مميزًا، بفضل تكاليفها المعقولة وسرعة تحقيق الأرباح، مما يجعلها فئات رئيسية في هذا الجانب؛ بينما تظهر أجهزة الخوادم اختلافات واضحة، حيث تكون فترات استردادها أطول، لكنها تتميز بانخفاض الحواجز التقنية ومرونة النشر.

بالنسبة لأجهزة ذات أقل فترة استرداد، فإن المشاريع التي تتصدر تشمل:

أما من حيث متوسط تكلفة التعدين الأدنى (مع مراعاة سهولة الاستخدام)، فتشمل المشاريع الرائدة:

1.5 نصائح إدارة المخاطر في الصناعة

في إدارة المخاطر، يجب على مشاريع DePIN الحذر من عدم اليقين الناتج عن تغيّر المؤسسين وتعديلات النماذج التجارية. على سبيل المثال، بعد مغادرة Andy Chatham مؤسس DIMO في أبريل 2024، تحولت DIMO إلى نموذج اشتراك، حيث يتعين على المستخدمين دفع مقابل خدمات بيانات المركبات، مما عزز استقرار الإيرادات لكنه زاد من مخاطر فقدان المستخدمين، ويجب متابعة تطورات المنتج.

كما أن io.net تعرضت لانتقادات بسبب تغيّر الفريق وعدم الشفافية في الإفصاح عن البيانات الأساسية، مثل أزمة الثقة حول تاريخ المدير التنفيذي Ahmad Shadid، وتركز مركز بيانات GPU في مركزية، مع اتهامات بالمبالغة في القدرات، مع محدودية الاستخدام الحقيقي والالتزامات المستمرة، واعتماده بشكل كبير على رموز الحوافز، مما يثير مخاوف حول استدامة الشبكة بعد تراجع الدعم.

بالإضافة إلى ذلك، لا يمكن إغفال المخاطر التنظيمية. على سبيل المثال، مشروع Hivemapper، الذي يجمع بيانات الخرائط عبر الكاميرات المثبتة على السيارات، أثار جدلاً في الصين بسبب أنشطة رسم الخرائط غير القانونية. في أكتوبر 2024، أبلغت وزارة الأمن الوطني الصينية عن أنشطة رسم خرائط غير قانونية من قبل شركة أجنبية، واعتقلت بعض المستخدمين الذين كانوا يشغلون أجهزة Hivemapper، بسبب قضايا تتعلق بنقل البيانات عبر الحدود والأمن الوطني. هذا يوضح ضرورة التزام مشاريع DePIN بالقوانين المحلية، خاصة في المجالات الحساسة للبيانات، لتجنب توقف العمليات بسبب الثغرات التنظيمية.

(ب) التركيز على مشاريع JDI

استنادًا إلى تقييمنا للمرحلة الحالية لمسار DePIN، نعتقد أنه بدأ يدخل مرحلة الاختراق الموسع المدفوع بالطلب والإيرادات الفعلية. لم تعد معايير تقييم بروتوكولات DePIN تعتمد على «عدد النقاط الساخنة» أو «عدد العقد بالآلاف»، بل على «الحصة الفعلية التي تم استبدالها من البنية التحتية التقليدية». على مدى العامين الماضيين، شاركنا بشكل منهجي في تسعة مسارات رئيسية، تتعلق بأوضح سبل الاستبدال:

2.1 الشبكة المتنقلة: Helium Mobile

Helium Mobile هو المشروع الوحيد حاليًا الذي يتفوق على مشغلي الشبكات التقليديين في سيناريوهات الدفع الحقيقي. في الربع الثالث من 2025، أظهرت البيانات أن عدد المستخدمين المدفوعين بلغ 540 ألف، والذروة اليومية للنشاط 1.2 مليون، وعدد النقاط الساخنة 115 ألف نقطة (منها 33.7 ألف 5G)، ومتوسط استهلاك البيانات الشهري للمستخدم يتجاوز خطط المشغلين التقليديين.

الأهم من ذلك، نسبة التغطية: في 20 مدينة رئيسية في الولايات المتحدة، استحوذت شبكة Helium على أكثر من 60% من حركة المجتمع، وفي بعض المناطق تجاوزت 75%.

هذا يعني أن السوق الإضافي للشبكة المتنقلة بدأ يشهد حالات حقيقية لانتزاع حصص من قبل الشبكات المجتمعية.

الدرع الحصين للمشغلين التقليديين — «ضرورة بناء أبراج خاصة، وتكاليف استثمار ضخمة» — يتفكك الآن أمام نموذج «نشر النقاط الساخنة للجميع، والربح للجميع».

في 2025، تتسارع عمليات التكرار خارج الولايات المتحدة، مع ظهور مدن في جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية وأفريقيا، حيث تتجاوز كثافة النقاط الساخنة في مدينة واحدة تلك الخاصة بأكبر مشغل محلي. منطق الاستبدال في هذه المسارات لم يعد مجرد «ممكن»، بل «يحدث الآن».

وفي الوقت نفسه، يبني Helium قيمة متكاملة عبر الرموز، حيث بدأ في أكتوبر عمليات شراء ذاتي مستمرة، ويشتري يوميًا بقيمة حوالي 30 ألف دولار من رموز HNT؛ وخلال الخمسة أشهر الماضية، تم حرق حوالي 1.5% من إجمالي المعروض من الرموز، مع معدل استهلاك شهري ثابت عند 0.75%. كما أن فريق Helium يخطط لاستكشاف أعمال HNT DAT، عبر الشراء من السوق المفتوحة وخارج السوق، والاستفادة من أنشطة العائد المرتبطة بالشبكة، لتعزيز قيمة كل رمز HNT.

2.2 نقطة التحول في إيرادات البروتوكول: GEODNET

يعد GEODNET الآن أكبر شبكة RTK لامركزية على مستوى العالم، حيث يوجد 21 ألف محطة نشطة في 145 دولة، وحقق إيرادات فصل الربع الثالث قدرها 1.2 مليون دولار، بزيادة 27.9% عن الربع السابق، وتم حرق 6 ملايين رمز.

تكلفة الاشتراك السنوية التقليدية لـ RTK تتراوح بين 2000 و8000 دولار، بينما يقل سعر خدمة GEODNET بنفس الدقة إلى أقل من 100 دولار سنويًا، مما جعله خيارًا رسميًا لدى شركات زراعة وتصنيع معدات المسح الكبرى مثل John Deere وDJI وTopcon.

في الهند والبرازيل وإندونيسيا، يُصبح GEODNET الخيار الافتراضي لتحديد المواقع بدقة سنتيمترية للمزارعين؛ وفي أوروبا وأمريكا الشمالية، بدأت سيارات القيادة الذاتية في استخدامه كخيار احتياطي منخفض التكلفة.

التحول من «معدات متخصصة» إلى «بنية تحتية عامة»، يعني أن جزءًا متزايدًا من سوق RTK الذي يُقدر بمليارات الدولارات سنويًا، سيتجه مباشرة إلى الشبكات المجتمعية بدلاً من الموردين التقليديين.

2.3 جمع البيانات بواسطة AI: Grass

يستخدم Grass عرض النطاق غير المستخدم من قبل المستخدمين لبناء مجموعات بيانات عامة موثوقة ومؤرخة زمنياً، حيث بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا 8.5 مليون في 2025، ويغطي 190 دولة، مع قدرة على جمع أكثر من 100 تيرابايت يوميًا.

حاليًا، تمثل البيانات التي يوفرها Grass حوالي 18-22% من الزيادة في مجموعات البيانات المفتوحة المصدر الرئيسية عالميًا، وأصبحت بعض المختبرات الرائدة في AI تعتمد عليها كمصدر ثابت للتدريب اليومي.

الأهم من ذلك، أنه أعاد توزيع حق الوصول إلى جمع البيانات المفتوحة من عمالقة مثل Google وMeta وAmazon إلى المستخدمين النهائيين حول العالم.

في الربع الرابع من 2025، أطلقت Grass رسميًا تطبيق iOS وواجهة استرجاع البيانات في الوقت الحقيقي، مع معدل عائد سنوي ثابت بين 45-55%، مما يجعل المشاركة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أكثر سهولة للأفراد.

إعادة توزيع حقوق جمع البيانات قد بدأت بالفعل.

2.4 شبكة موارد الطاقة الموزعة: Fuse Energy

Fuse Energy شركة تكنولوجيا طاقة مقرها لندن، تسعى لبناء شبكة طاقة متجددة لامركزية. تعتمد على نموذج DePIN، وتدمج موارد طاقة موزعة تشمل الألواح الشمسية، أنظمة التخزين بالبطاريات، محطات شحن السيارات الكهربائية، والعدادات الذكية، لتوفير خدمات تركيب الأجهزة، وتداول الكهرباء، والتجزئة. تدير حاليًا 18 ميغاواط من أصول الطاقة المتجددة، ويجري تطوير أكثر من 300 ميغاواط من المشاريع، ولديها أكثر من 150 ألف مستخدم حقيقي، وإيرادات سنوية تصل إلى 300 مليون دولار، وتحمل رخصة مزود طاقة، وتستطيع تقديم خدمات استجابة للطلب مباشرة لشبكة الكهرباء في بريطانيا.

لتشجيع مشاركة المستخدمين في تحسين الشبكة، أطلقت Fuse Energy نظام مكافآت $ENERGY ، لتحفيز المستخدمين على تعديل استهلاكهم خلال فترات توفر الطاقة الخضراء. يحول هذا النموذج الطلب على إدارة الشبكة إلى مهام قابلة للتحقق والتحفيز عبر السلسلة، مما يربط بين سلوك الطاقة والمكافآت بالرموز.

لا تثبت Fuse Energy فقط إمكانية تشغيل شبكة طاقة موزعة على نطاق واسع ونجاحها تجاريًا، بل تمثل أيضًا نموذجًا جديدًا للتعاون في مجال الطاقة للمستقبل. من خلال أصول التشغيل الفعلية، وزيادة مستمرة في قاعدة المستخدمين، والأداء المالي المستقر، أثبتت الشركة أن أنظمة الطاقة اللامركزية لديها إمكانات هائلة في تعزيز مرونة الشبكة، ودعم استهلاك الطاقة المتجددة، وتحفيز مشاركة المستخدمين. كما أن ممارساتها تقدم اتجاهًا مهمًا لـ DePIN، حيث يمكن أن تتجاوز بناء البنية التحتية من الصفر، وتحقق التنسيق الفعال للمرافق القائمة عبر «وسائل ناعمة»، مما يجعل DePIN نظامًا تقنيًا وعمليًا محفزًا وتعاونيًا. نجاح Fuse Energy يوفر مسارًا تقنيًا وتجاريًا قابلًا للتكرار للتحول الطاقي العالمي.

في مجال الطاقة، يظل تطوير Starpower مثيرًا للاهتمام، لكنه يكشف أيضًا عن بعض المخاطر المحتملة في المسار. يركز Starpower على بناء محطات طاقة افتراضية (VPP)، من خلال ربط المقابس الذكية، وشواحن السيارات الكهربائية، والبطاريات، لتحقيق إدارة ذكية للطاقة الموزعة. في 2025، أُطلق الشبكة الرئيسية للمشروع، وتوسعت إلى عدة آلاف من المواقع، وجمعت 4.5 مليون دولار (بما في ذلك 2.5 مليون دولار بقيادة Framework Ventures). ومع ذلك، أثارت نمطية المشروع جدلاً، حيث تذكرنا أن DePIN ليست مجرد «توصيل مقبس»، بل إن القيمة الحقيقية تكمن في تحويل هذه الأجهزة إلى أصول طاقة قابلة للتداول، وضمان كفاءة الجدولة وشفافية الاعتمادات الكربونية عبر البلوكشين. لكن، بعد التحول إلى نموذج الاشتراك، زادت معدلات فقدان المستخدمين، بسبب مشاكل التوافق مع الأجهزة وتكاليف الصيانة، مما أدى إلى انخفاض كفاءة الجدولة المعلنة.

2.5 بروتوكول بيانات الطاقة الخضراء: Arkreen

يعد Arkreen أحد البروتوكولات الرائدة في بيانات الطاقة الخضراء، ويشهد تحولًا نوعيًا من «ربط البيانات» إلى «خلق الأصول». خلال العام الماضي، حقق العديد من الإنجازات، منها: وصول أكثر من 300 ألف نقطة بيانات طاقة في العالم، وتكامل 140 جيغاواط من طاقة الطاقة الخضراء عبر الرموز، وتدفق أصول خضراء على السلسلة بملايين الدولارات، وحرق 45 مليون رمز AKRE عبر رسوم البروتوكول، مما يخلق حلقة مغلقة من ربط البيانات وتحقيق الأصول.

في المستقبل، ستطلق Arkreen ثلاثة مشاريع تجريبية رئيسية، وتبدأ في الربع الأول من 2026، منها: مشروع محطة طاقة شمسية بقدرة 300 كيلوواط في جنوب شرق آسيا، لربط التمويل عبر Web3 بالأصول الحقيقية؛ ومشروع محطة طاقة مجتمعية في أفريقيا، باستخدام المدفوعات على السلسلة لحل مشكلة إمدادات الكهرباء في المناطق غير المتصلة؛ ومشروع تجريبي في أستراليا يدمج الطاقة الشمسية المنزلية وتعدين البيتكوين، لتحويل الفائض من الكهرباء إلى عملة صعبة على السلسلة.

ثلاثة معالم رئيسية لعام 2025 ستؤسس لمرحلة طويلة الأمد لـ Arkreen: استثمار استراتيجي من شركة Robo.ai المدرجة في ناسداك بدبي، لتعزيز استكشاف اقتصاد الآلات الذكية المفتوحة؛ تعيين الدكتور Lin Jiali، رئيس مجلس إدارة مركز Hong Kong Digital، كمستشار استراتيجي، لدعم التوسع العالمي وتبني معايير ESG؛ وترقية Merlin، كمؤسس مشارك، لتأكيد أن المجتمع هو جوهر القيم.

بالنسبة لقيمة الرموز، بالإضافة إلى عمليات الحرق المستمرة، تستعد Arkreen لتنفيذ فعاليات تحفيزية كبيرة، واستكشاف آليات توزيع العوائد من الأصول RWA، ودمج DeFi، لدفع قيمة الرموز للعودة. مقارنة بمشاريع مثل Daylight وFuse Energy، تعتمد Arkreen على مسار عالمي غير مرخص، من خلال بناء أنظمة غير متصلة، واستخدام طاقة الفائض، ودمج شبكات الطاقة، لبناء شبكة طاقة Web3.

بالنسبة لمسار DePIN في الطاقة، ترى Arkreen أن دمج القدرة الحاسوبية مع الكهرباء هو الاتجاه الرئيسي، ويمكن أن يحل مشكلة عدم التوازن في إمدادات الطاقة عالميًا. في 2026، ستركز على تنفيذ ثلاثة مشاريع تجريبية رئيسية، وتحقيق التكرار على نطاق واسع، بهدف تمكين «تداول الكهرباء، وتعدين البيتكوين، وخدمة نماذج AI» من خلال الأصول الطاقية، والتطور من الشهادات الخضراء إلى الأصول الكهربائية الحقيقية. بالطبع، لم تكن جهود Arkreen العالمية خالية من التحديات، حيث تأخرت بعض المشاريع في أفريقيا بسبب قوانين الخصوصية، وواجهت محدودية في التحويل الفعلي، مما يعكس أن عدم اليقين التنظيمي في الأسواق الناشئة قد يعيق التوسع، ونتطلع إلى أن يفتح رواد مثل Arkreen مسارات أكثر سلاسة وملاءمة للامتثال في التوسع العالمي.

2.6 بروتوكول الاتصالات الفورية: Datagram

يقدم Datagram منصة لامركزية للاتصالات في الوقت الحقيقي، يمكنها استضافة مكالمات صوت وفيديو، وألعاب، وخدمات استنتاج AI ذات عرض نطاق عالٍ وزمن استجابة منخفض.

بحلول 2025، يتجاوز عدد العقد 150 ألف، ويغطي 120 دولة، ومتوسط عرض النطاق لكل عقدة بين 80-120 ميجابت في الثانية، ونجحت أكثر من 200 شركة في نشره تجاريًا، مع تكاليف أقل بنسبة 60-80% من حلول تقليدية مثل AWS IVS وAgora وTwilio.

المنطق الأساسي هو: تحويل الاتصالات في الوقت الحقيقي من «خدمة سحابية مركزية» إلى «بروتوكول عام لشبكة غير مركزية من الشبكات غير المستخدمة عالميًا».

حاليًا، يسيطر Datagram على 68% من حركة مرور تطبيقات Web3 الأصلية للاتصالات في الوقت الحقيقي، ويبدأ في التوغل في مجالات الألعاب والاجتماعات المرئية التقليدية.

عندما لم تعد التطبيقات الحساسة للزمن بحاجة لدفع مبالغ زائدة على عرض النطاق من مزودي السحابة، يتغير بشكل جذري حق امتلاك أسعار البنية التحتية للاتصالات.

2.7 نظام تشغيل DePIN الإقليمي: U2U Network

نجح U2U في جنوب شرق آسيا في شيء أكثر عمقًا: جعل شبكة DePIN الفرعية منتجًا معياريًا.

أي فريق يمكنه الآن خلال أيام قليلة نشر شبكة لاسلكية، حاسوبية، أو تخزينية خاصة، بدلًا من نصف سنة إلى سنة.

بحلول 2025، زاد عدد المستخدمين بنسبة 150%، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) أكثر من 1.5 مليار دولار، ويدير أكثر من 40 شبكة موارد مخصصة، وأصبح البنية التحتية الأساسية لمشاريع DePIN الجديدة في فيتنام وإندونيسيا والفلبين.

ظهوره يقلل من عتبة «إنشاء مشروع DePIN» من «ضرورة وجود فريق تطوير مركزي» إلى «مجرد منطق عمل».

وهو بمثابة تفصيل دور Cosmos SDK، من عصر الشبكات العامة إلى عصر DePIN.

في التعاون المالي التقليدي، تعاونت U2U مع SSID (شركة SSI Digital Ventures، أكبر مؤسسة مالية في فيتنام، ذراع التكنولوجيا لشركة SSI Securities)، التي استثمرت 13.8 مليون دولار في جولة التمويل الأولى، وطوروا معًا أول بورصة للعملات المشفرة في فيتنام، والمتوقع إطلاقها في الربع الأول من 2026. ستدمج البورصة شبكة U2U الفرعية، وتدعم تداول أصول DePIN، وتتعاون مع شركاء مثل Tether وAWS، لربط القطاع المالي التقليدي وبيئة DePIN.

جنوب شرق آسيا أصبحت واحدة من أكثر المناطق كثافة لمشاريع DePIN في العالم، وU2U هو المحرك المباشر لهذا الظاهرة.

2.8 بيانات الطيران: Wingbits

استخدم Wingbits أقل تكلفة أجهزة لتحقيق اختراق في صناعة احتكارية تقليدية: تتبع الرحلات الجوية في الوقت الحقيقي عالميًا.

بحلول 2025، تجاوز عدد المواقع 5000، وبلغ حجم البيانات اليومي 13.1 مليار نقطة، ويغطي أكثر من 90 دولة، ووقع اتفاقيات تعاون مع شركات طيران وهيئات تنظيمية متعددة.

تم كسر الحواجز الأساسية للمشغلين التقليديين، مثل FlightAware وFlightradar24، والمتعلقة بحقوق نشر الأجهزة وموثوقية البيانات، عبر الشبكة المجتمعية.

في الربع الرابع من 2025، حقق Wingbits التحقق عبر الأقمار الصناعية باستخدام Starlink من SpaceX، مما يقضي على مخاطر التزييف في البيانات.

إعادة توزيع حصة سوق تتبع الرحلات الجوية أصبح واقعًا، وليس مجرد احتمال نظري.

2.9 خريطة الفضاء: ROVR

يستخدم ROVR مستشعرات LiDAR على المركبات لبناء شبكة خرائط لامركزية عالية الدقة، مخصصة للقيادة الذاتية وذكاء الفضاء الاصطناعي. في 2025، يوجد أكثر من 5000 موقع، ويغطي أمريكا الشمالية وأوروبا، وجمع 2.6 مليون دولار في جولة تمويل بقيادة Borderless Capital، مع مشاركة GEODNET وغيرها. حققت إيرادات الربع الثالث 800 ألف دولار، بزيادة 45% عن الربع السابق، وتوفر تحديثات خرائط فورية لشركات القيادة الذاتية، مع تقليل تكاليف المسح التقليدي بنسبة 30%. يثبت تطور ROVR أن DePIN يمكن أن يحول المركبات من وسائل نقل إلى نقاط جمع بيانات، لكنه يواجه تحديات تتعلق بخصوصية البيانات وتوافق أجهزة LiDAR. تشمل مجموعات البيانات الخاصة بـ ROVR تريليونات من نقاط السحابة ثلاثية الأبعاد، وتستخدم لتدريب نماذج القيادة الذاتية وتطبيقات الواقع المعزز والافتراضي، مع تراكم أكثر من 10 بيتابايت من البيانات عالية الدقة، وتحديثات مباشرة للمدن عبر مساهمات المجتمع، ودعم تحسين خرائط Tesla وWaymo وغيرها.

(ج) رؤيتنا لـ DePIN

على مدى 3-5 سنوات القادمة، من المتوقع أن ينتقل DePIN من «التنفيذ على نطاق واسع» إلى «إطلاق قيمة متعددة المجالات». نعتقد أن التطور المتزامن مع الذكاء المادي، وجمع بيانات AI، والطاقة، والأجهزة الذكية، هو فرصة رئيسية لدفع التحول الرقمي للعالم الفيزيائي.

3.1 DePIN والذكاء المادي

لا تزال تنمية الذكاء المادي محدودة بسبب نقص البيانات التفاعلية الحقيقية وارتفاع تكاليف النشر. يمكن لنظام الحوافز والتسوية في DePIN أن يدفع الروبوتات للمشاركة في المهام الفعلية بتكاليف أقل، وإنتاج بيانات بيئية وعملياتية، مما يعزز من تحديث النماذج. مع دخول الروبوتات تدريجيًا إلى مجالات اللوجستيات، والتفتيش، والمنزل، قد تتكون حلقة «المهمة — الحوافز — التكرار»، مما يمنح الأجهزة الذاتية القدرة على التشغيل المستمر. هناك العديد من الشبكات التي تستكشف جمع بيانات الروبوتات بشكل جماعي وتعاوني، أو من خلال نماذج رمزية للأصول، مما يتيح فرصًا للاستثمار في الشركات الناشئة للروبوتات المبكرة، مثل BitRobot وOpenMind وAuki وRobostack وXMAQUINA. إذا سمحت التقنية والتنظيم، قد يحقق الذكاء المادي تطبيقات أسرع.

3.2 إمكانات DePIN في جمع بيانات AI

لا تزال البيانات عالية الجودة والواقعية نادرة. يوفر DePIN آليات حوافز علنية لأجهزة الكاميرات، والمركبات، والأجهزة الطرفية، والأجهزة القابلة للارتداء، لجمع بيانات خريطة وفيديو ومتعددة الوسائط بشكل مستمر، مما يعالج تأخر وتغطية البيانات التدريبية التقليدية. من ناحية إدارة البيانات، تمتلك تقنية البلوكشين قدرات موثوقة على التتبع والخصوصية، مما يعزز شفافية جودة البيانات، ويضمن مشاركة عادلة للمساهمين من الأفراد والأجهزة. إذا تم تجميع البيانات الفيزيائية متعددة الأبعاد بشكل موسع، فستكون أساسًا هامًا لتطوير قدرات نماذج AI. مشاريع مثل Sapien وVader وRayvo تجري تجارب في هذا المجال.

3.3 فرص DePIN في الطاقة والكهرباء

نمو حجم الطاقة الموزعة يجعل من الممكن أن تصبح المنازل المزودة بألواح شمسية، وأنظمة التخزين، ومحطات الشحن، عقدًا في الشبكة. يمكن لنظام DePIN أن يعزز التنسيق بين الموارد الموزعة، ويشجع على التداول المباشر للطاقة الخضراء، مما يمنح المستخدمين مرونة أكبر بين التوليد، والتخزين، والاستهلاك. مع ارتفاع استهلاك القدرة الحاسوبية، يمكن أن يرفع التنسيق بين الشبكة والطاقة من خلال التفاعل على السلسلة، نسبة استهلاك الطاقة المتجددة في البنية التحتية الرقمية. مشاريع مثل Fuse Network وArkreen وDaylight وGlow وSourceful Energy تعمل بنشاط في هذا المجال.

3.4 تأثير الأجهزة الذكية على DePIN

مع انخفاض تكلفة وحدات GPU وNPU وموصلات الاتصالات، من المتوقع أن تنخفض عتبة المشاركة في DePIN، حيث يمكن للمستخدمين المساهمة بقوة حوسبة وتخزين وشبكة عبر أجهزة استهلاكية. ستعزز أجهزة AI الخفيفة الانتشار الذكي للعقد، وتتيح للأجهزة التكيف والتشخيص الذاتي، وتقليل تكاليف الصيانة اليدوية. كما أن خوارزميات جدولة AI ستوزع المهام بشكل ديناميكي، وتزيد من كفاءة الموارد غير المستخدمة، وتحول «العقد النقطية» تدريجيًا إلى شبكة مستدامة. بالإضافة إلى ذلك، يضيف النمو السريع للأجهزة الذكية الذكاء الاصطناعي تنوعًا في أجهزة DePIN، مع الحفاظ على الربحية، وتوفير وظائف عملية وترفيهية أكثر تنوعًا.

نتطلع إلى أن تتقدم التقنية، وآليات الحوافز، ونماذج الحوكمة جنبًا إلى جنب، بحيث يعيد دمج DePIN مع AI والطاقة والأجهزة تشكيل طرق التعاون في البنية التحتية الفيزيائية، وتطوير قدرات «التنظيم الذاتي» للأجهزة، وخلق مساحة جديدة لإضافة القيمة للصناعة.

بصفتنا أحد المشاركين الرئيسيين في مسار DePIN، وكوننا أيضًا مطورين وموجهين في مجال أجهزة DePIN، سنواصل التركيز على الابتكار في الأجهزة، وتوسيع منتجاتها، وتطوير وظائفها. في المستقبل، سنعمل على بناء نظام بيئي أكثر تنوعًا وتوسعًا للأجهزة، ومرافقة نمو مسار DePIN، ونقل رؤانا وأفكارنا الرائدة إلى شركائنا في الصناعة، لتعزيز تطور القطاع بشكل عالي الجودة.