حجم تداولات Perp DEX يقترب من الضعف تقريبًا في 2025 مع توسع المشتقات على السلسلة

• وصل حجم تداول Perp DEX إلى رقم قياسي قدره 12.09 تريليون بحلول عام 2025، بعد أن بلغ 65% من إجمالي حجم التداول على مدى الحياة خلال عام واحد
• ظل النشاط أكثر تركيزًا خلال النصف الثاني من العام، متجاوزًا مجموع النصف الأول للربع الرابع.
• تعرض هيمنة Hyperliquid للتهديد مع تلقي Aster و Lighter زخمًا هائلًا.

أنهت منصات DEX الدائمة عام 2025 بزيادة كبيرة في أحجام التداول حيث ارتفع الحجم الإجمالي إلى 12.09 تريليون دولار مقارنة بـ 4.1 تريليون دولار فقط في بداية العام. وهذا مؤشر واضح على أن عام الاختراق لتداول المشتقات عبر السلسلة.

وفقًا لـ DefiLlama، تم تسجيل حوالي 7.9 تريليون دولار، أو ما يقرب من 65% من إجمالي حجم perp DEX على مدى الحياة، في عام 2025. وهذا يثبت أن الأسواق اللامركزية للعقود الآجلة الدائمة نمت بسرعة البرق خلال عام واحد.

تزايد الزخم مع اقتراب نهاية العام. في ديسمبر، قامت منصات perp DEX بمعالجة $1 تريليون في حجم التداول، مستمرة في الاتجاه الذي بدأ في أكتوبر عندما تجاوزت الأحجام الشهرية لأول مرة علامة تريليون دولار. ونتيجة لذلك، استحوذت المشتقات على السلسلة على حصة متزايدة من نشاط التداول بالرافعة المالية الذي كانت تسيطر عليه البورصات المركزية تقليديًا.

من المنتجات المتخصصة إلى أماكن التداول الأساسية

ظهرت أول منصات Perpetual DEX في عام 2021، ويشمل الرواد في مجال العقود الآجلة الدائمة في الفضاء اللامركزي dYdX و Perpetual Protocol. كان الاعتماد الأولي في هذا المجال تدريجيًا، وليس انفجاريًا.

لكن هذا تغير في عام 2023، عندما أدت ظهور أسواق Hyperliquid إلى تحول في النموذج الصناعي. ساهمت سرعة التنفيذ المحسنة، وعمق السيولة، وتصميم يلبي احتياجات المتداول في النمو السريع الذي شهدته عام 2025.

ارتفاع النصف الثاني يعيد تشكيل السوق

على الرغم من تسجيل أحجام جديدة في عام 2025، إلا أن أنشطة السوق ظلت مركزة على النصف الثاني من هذا العام. تكشف الإحصائيات أن حجم التداول في النصف الأول من العام كان 2.1 تريليون دولار، مقارنة بـ 5.74 تريليون دولار في النصف الثاني. مما شكل 73% من التداول السنوي.

في النصف الأول، كانت أنشطة التداول مستقرة ومنتظمة، بدون ذروات تعكس المضاربة، لأنها تعتمد على استخدام ناضج. ومع ذلك، شهد الربع الثالث تسارعًا في الأحجام، ويمثل الربع الرابع نقطة التحول، حيث كسر المستوى الشهري $1 تريليون دولار كل شهر.

ومن الجدير بالذكر أن حجم الربع الرابع وحده كان أكبر من الحجم المجمّع للنصف الأول من العام، مما يدل على بداية تحول واضح في الأحداث. الأسواق الأكثر تطورًا وعملية التنفيذ المحسنة دفعت منصات perp DEX نحو أن تكون الأسواق الرئيسية للتداول بالرافعة المالية بدلاً من الأسواق الثانوية.

مواجهة Hyperliquid لمنافسة متزايدة

سيطرت Hyperliquid على سوق perp DEX طوال عام 2025، خاصة خلال الأشهر الستة الأولى. ظل حجم التداول على هذه المنصة شهريًا بين 175 مليار دولار و248 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من تلك التي تتداولها منافساتها.

من ناحية أخرى، كانت المنافسة مثل Aster و Lighter صغيرة جدًا في بداية العام. كلاهما سجل أرقامًا أحادية الرقم بالمليارات، على الرغم من أن Lighter لم ينمو كثيرًا حتى بعد الربع الأول.

ومع ذلك، حدثت تعديلات في المنافسة على مدار العام. بعد يونيو، تفوقت Aster و Lighter على Hyperliquid في كل مرة. زاد Lighter من أعماله شهريًا أقل من $50 مليار إلى أكثر من $100 مليار بحلول الربع الثالث، مما يرمز إلى ثقة المتداولين.

وكان التحدي الأكثر مرونة قد جاء في الربع الرابع. سجلت Aster نموًا انفجاريًا في أكتوبر ونوفمبر، مع حجم قدره $259 مليار في كل شهر. وفي نهاية العام، أشارت الأرقام إلى تحول من نظام Mono-pad إلى نظام بيئي متعدد الألواح تنافسي.

مع إغلاق عام 2025، من الواضح أن منصات perp DEX أصبحت الآن جزءًا أساسيًا من مستقبل سوق المشتقات للعملات الرقمية.

أبرز أخبار العملات الرقمية اليوم