الصين، إنفيديا H200، 2,000,000 وحدة تم بيعها بالكامل… ترامب يواصل الاندفاع تحت "رسوم جمركية بنسبة 25%"

شركة إنفيديا( NVDA) لمواجهة الطلب المتزايد على وحدة معالجة الرسومات H200، قدمت طلبًا لزيادة الإنتاج من شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات. خاصة في ظل تجاوز طلبات العملاء في الصين 2 مليون وحدة، فإن هذا التعديل في الإنتاج قد يجلب إنفيديا أرباحًا ضخمة. سعر وحدة H200 من المصنع حوالي 27,000 دولار أمريكي (حوالي 38.88 مليون وون كوري)، ومن المتوقع أن يحقق إجمالي الطلبات الحالية إيرادات تصل إلى 54 مليار دولار (حوالي 77.76 تريليون وون كوري).

H200 هو نسخة مطورة من وحدة معالجة الرسومات التي أُطلقت في 2022، ويواصل هيكلها المادي بشكل أساسي تصميم السلف، لكنه حقق تحسينات ملحوظة في سعة الذاكرة وعرض النطاق الترددي. خاصة، زادت سعة الذاكرة عالية النطاق الترددي بمقدار الضعف تقريبًا، وارتفعت سرعة نقل البيانات بين الذاكرة ودائرة العمليات بنسبة تقارب 40%. هذا يمكنها من تحقيق ضعف سرعة العمليات مقارنة بالإصدارات السابقة في مهام استنتاج الذكاء الاصطناعي مثل النماذج اللغوية الكبيرة.

أداء H200 يتجاوز بأكثر من ستة أضعاف أعلى مواصفات GPU التي تبيعها إنفيديا حاليًا في الصين، وهي H20. كانت H20 حلاً بديلاً أطلقته الشركة بعد حظر الحكومة الأمريكية تصدير منتجات GPU عالية المستوى إلى الصين، وُضع H200 أيضًا على قائمة القيود على التصدير في البداية. لكن الحكومة الأمريكية عدلت موقفها لاحقًا، وسمحت بتصدير هذا المنتج إلى الصين، مع فرض شرط أن تودع إنفيديا نسبة معينة من عائدات التصدير لدى الحكومة.

نسبة الأرباح التي يُفترض أن تودعها الشركة في البداية كانت 15%، ولكن مؤخرًا، وبناءً على توجيهات الرئيس ترامب، تم رفعها إلى 25%. كما وافق ترامب على أن تبيع إنفيديا H200 لبعض الشركات المعتمدة في الصين. يُنظر إلى هذا على أنه حل وسط يسمح للحكومة الأمريكية بالحفاظ على السيطرة التكنولوجية، مع حماية مصالح إنفيديا التجارية إلى حد ما.

حاليًا، تمتلك إنفيديا مخزونًا من حوالي 600,000 قطعة من شرائح H200 و100,000 قطعة من شرائح GH200 “Grace Hopper”، وهي شرائح عالية الأداء تجمع بين اثنين من وحدات H200 GPU وواحد من معالجات CPU بـ72 نواة. من المخزون نفسه، تخطط الشركة لتلبية الطلبات الأولية التي تبلغ 700,000 قطعة قبل فبراير 2026، بينما سيتم تلبية الـ 1.3 مليون قطعة المتبقية من خلال زيادة الإنتاج في شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات في النصف الثاني من العام.

لكن ما إذا كان من الممكن تنفيذ خطة التوسعة في الوقت المحدد لا يزال غير مؤكد. حتى مع موافقة الحكومة الأمريكية على التصدير، لم تصدر الحكومة الصينية بعد إذن الاستيراد. ومع ذلك، يبدو أن إنفيديا قررت المضي قدمًا في زيادة الإنتاج مبكرًا لمواجهة طلب العملاء بشكل استباقي.

تقود الشركات التقنية الكبرى في الصين حاليًا عمليات الشراء بالجملة، وعلى الرغم من إطلاق الجيل التالي من وحدات معالجة الرسومات “Blackwell Ultra” التي تتمتع بأداء أعلى بكثير، لا تزال السوق الصينية تظهر طلبًا قويًا على H200. حيث تتمتع Blackwell Ultra بأداء حسابي يزيد عن عشرة أضعاف أداء H200، وتوفر منتجات معززة تجمع بين وحدتي GPU وواحدة CPU.

من خلال هذه الخطوة، تعزز إنفيديا سلسلة التوريد الخاصة بها لأشباه الموصلات عالية الأداء الموجهة إلى الصين، وتظهر أيضًا موقفًا استراتيجيًا يسعى لتحقيق توازن بين السياسات العالمية للرقابة على أشباه الموصلات والقيود التجارية.