معهد Gate: تقلبات السوق المشفرة وتنظيمها | سوق Aave Horizon RWA يتجاوز صافي الودائع 600 مليون دولار

المشهد الكامل للأصول المشفرة

BTC (-2.13%丨السعر الحالي 90,887 USDT)

دخل البيتكوين مرحلة التوطيد بعد ارتفاع وانخفاض على مستوى الساعة، حيث حصل على دعم بالقرب من 91,000 دولار، وحاول بشكل قصير إصلاح نفسه بالقرب من MA5 و MA10، لكنه لا يزال يتحرك بشكل عام تحت MA30، وهيكل الارتداد ضعيف نسبياً. مؤشر MACD يقع تحت الصفر، والأعمدة الخضراء تتقارب باستمرار، مما يدل على تباطؤ زخم الهبوط، ويُنظر إلى الارتداد الفني على أنه مؤقت، لكن انعكاس الاتجاه لا يزال بحاجة إلى تأكيد.

ETH (-3.35%丨السعر الحالي 3,153.71 USDT)

تصحيح ETH محدود نسبياً، بعد استقرارها بالقرب من 3,150 دولار، بدأت في الارتداد ببطء، واقترب السعر تدريجياً من المتوسطات القصيرة الأجل، لكن ضغط MA30 لا يزال قائماً فوقها. على الرغم من أن مؤشر MACD في منطقة ضعيفة، إلا أن عمود الزخم يتحسن هامشياً، ويظهر هيكل تصحيح متذبذب على المدى القصير، ودرجة القوة الهيكلية أفضل قليلاً من BTC، لكن لا بد من تأكيد الاتجاه من خلال حجم التداول.

GT (-1.61%丨السعر الحالي 10.35 USDT)

يواصل GT التذبذب في نطاق منخفض مع العملات الرئيسية الأخرى. بعد أن حصل على دعم عند مستوى 10.3 دولارات يوم الأربعاء، بدأ في الارتداد بشكل طفيف، وتحول مؤشر MACD من تقاطع هبوطي إلى تقاطع صعودي، مما يعكس بعض استعادة الزخم على المدى القصير. من خلال رسم الأربع ساعات، لا يزال GT يتحرك داخل قناة هبوطية، ومؤشر MACD في تقاطع هبوطي مع تكبير الأعمدة الحمراء، وفتحة بولينجر تتوسع، والسعر يقترب من الحد السفلي، مما يشير إلى وجود ضغط هبوطي قصير الأجل واحتمال زيادة التقلبات.

رموز العملات ذات التغير اليومي

خلال الـ 24 ساعة الماضية، استمر سوق العملات المشفرة في التصحيح، ولا تزال الحالة العامة في منطقة واضحة من تجنب المخاطر. انخفض مؤشر الذعر إلى 28، على الرغم من أنه تعافى قليلاً عن أدنى مستوى سابق، إلا أنه لا يزال في منطقة “الذعر”، مما يعكس أن ثقة الأموال لم تستعد بعد. من خلال هيكل السوق، انخفضت BTC و ETH بنحو 1.1% و 2.2% على التوالي، مما يواصل تثبيت العبء الرئيسي على المؤشر؛ وتراجعت الأصول الرئيسية مثل XRP و SOL بين 1% و 3%، مع تباين محدود بين القطاعات، ومعظم الأصول تتراجع بشكل متزامن، مما يدل على أن السوق لا يزال يهيمن عليه تقليل الرافعة المالية والموقف الحذر. في ظل بيئة ضاغطة بشكل عام، لا تزال بعض الرموز تتصرف بشكل معاكس، مما يعكس اتجاه اهتمام الأموال المرحلي، وسنقوم بتحليل هذه الأصول واحدًا تلو الآخر.

ZKP *zkPass (+59.74%، القيمة السوقية المتداولة 39.86 مليون دولار)

وفقًا لبيانات Gate، سعر رمز ZKP الحالي هو 0.1885 دولار، وارتفع بأكثر من 59.74% خلال 24 ساعة. zkPass هو بروتوكول للخصوصية والتحقق من الهوية يعتمد على إثبات المعرفة الصفرية (ZKP)، والهدف الرئيسي منه هو تحقيق “إثبات الهوية والسلوك القابل للتحقق دون الكشف عن البيانات الأصلية للمستخدم”.

الارتفاع الأخير في السعر كان مدفوعًا بشكل رئيسي بالتناغم مع السرد والأحداث. أولاً، تعرض العديد من منشئي المحتوى على Twitch لحدوث اختراقات في الحسابات وتقاسم الأرباح حتى مع تفعيل 2FA، مما أثار تفكيرًا واسعًا في نموذج الأمان التقليدي “تسجيل الدخول هو النهاية”، واستغل فريق zkPass والمجتمع هذا الحدث لتأكيد فلسفة “الثقة لا ينبغي أن تتوقف عند تسجيل الدخول”، مما زاد من حدة النقاش؛ ثانيًا، دخل رمز zkPass الأصلي ZKP مرحلة التداول، واستمر المشروع في التحدث عن قضايا الهوية ZK و zkTLS والوكيل العام، مما جعله يُنظر إليه كممثل رئيسي لمسار الخصوصية والهوية ZK، وفي ظل تضخيم المشاعر وحجم التداول المحدود نسبيًا، أدى ذلك إلى ارتفاع سريع في السعر على المدى القصير.

ELF *aelf (+49.25%، القيمة السوقية المتداولة 102 مليون دولار)

وفقًا لبيانات Gate، سعر رمز ELF الحالي هو 0.14374 دولار، وارتفع بأكثر من 49.25% خلال 24 ساعة. aelf هو مشروع شبكة عامة عالية الأداء ومرنة، بدأ بتركيز أساسي على DeFi والبنية التحتية متعددة السلاسل، ووسع حديثه مؤخرًا ليشمل DeSci والبنية التحتية العابرة للسلاسل. من خلال تصميم الشبكة الرئيسية + السلاسل الجانبية، يعزز الكفاءة والقدرة على عزل الموارد، وأطلق أدوات مثل TomorrowDAO، لمحاولة دعم إدارة أموال البحث العلمي، والحكم، وشفافية البيانات على السلسلة، مما يعزز مكانته كـ “بروتوكول أساسي عام” على المدى الطويل.

الارتفاع في سعر ELF هذا المرة كان مدفوعًا بشكل رئيسي بحركة الأموال وتطور السرد. أولاً، أعلنت شركة aelf عن إكمال تخصيص 5 ملايين من رموز ELF عبر eBridge، لتعزيز توقعات تدفق الأصول بين aelf وبيئة إيثريوم، مما عزز ثقة السوق في قدرته على التفاعل عبر السلاسل؛ ثانيًا، يواصل المشروع تعزيز سرد DeSci، ويضع نفسه كـ “الطبقة الهيكلية للبحث العلمي اللامركزي”، وفي ظل تفضيل السوق حاليًا للبنية التحتية والتطبيقات على المدى المتوسط والطويل، حصل على اهتمام.

GUN *Gunz (+41.21%، القيمة السوقية المتداولة 13.83 مليون دولار)

وفقًا لبيانات Gate، سعر رمز GUN الحالي هو 0.021974 دولار، وارتفع بأكثر من 41.21% خلال 24 ساعة. Gunz هو رمز بيئي للألعاب أطلقته Gunzilla Games، ويخدم نظام الاقتصاد على السلسلة للعبتها الأساسية Off The Grid. يهدف المشروع إلى دمج ألعاب الرماية AAA مع آليات الأصول Web3، من خلال توريع الأدوات، والتسوية على السلسلة، والقواعد القابلة للبرمجة، لتعزيز مشاركة اللاعبين ودورة حياة المحتوى، مع هدف إدخال نموذج اقتصادي مستدام على السلسلة دون التضحية باللعب.

الارتفاع في سعر GUN هذا المرة كان مدفوعًا بشكل رئيسي بتحديث محتوى اللعبة وزيادة التعرض. أولاً، أُطلق تحديث كبير لبروتوكول التصنيف Ranked Protocol في 12 ديسمبر، مع إدخال وضع التصنيف، والخوادم المخصصة، وإعادة بناء العديد من الآليات الأساسية، مما زاد من نشاط اللاعبين واهتمام المجتمع؛ ثانيًا، حصل المشروع على تغطية من وسائل الإعلام الرئيسية مثل Game Informer، مما عزز صفته “كلعبة رئيسية”، ووسع الوصول إلى المستخدمين غير المشفرين.

تحليل الاتجاهات

أيف هورايزون RWA يتجاوز صافي الودائع 6 مليارات دولار، تدفق المؤسسات مستمر

تجاوز حجم صافي الودائع في سوق Horizon RWA التابع لـ Aave 6 مليارات دولار، مما يدل على أن جاذبية أصول العالم الحقيقي في تزايد مستمر. هذا النمو ليس تقلبًا قصير الأمد، بل تراكم تدريجي في ظل زيادة مشاركة المؤسسات، ووضوح الهيكل التنظيمي، ويعكس ارتفاع ثقة السوق في منتجات RWA على السلسلة من حيث العائد واستقرار المخاطر.

من الناحية الهيكلية، توسع أموال Horizon RWA يعني أن DeFi يتجه من أصول عالية التقلب وذات خصائص تداول قوية إلى سيناريوهات مالية تعتمد على الائتمان والتدفقات النقدية والأصول الواقعية. هذا الاتجاه لا يقلل فقط من حساسية العائد الكلي لـ DeFi لدورات السوق، بل يعزز أيضًا مكانة Aave كمزود للبنية التحتية لـ DeFi على مستوى المؤسسات، ويمهد الطريق لمزيد من إدراج الأصول المنظمة وتطبيقات الحجم الكبير.

إدارة الأسهم الرمزية تتجاوز 10 مليارات دولار، تسارع التوسع على السلسلة

وفقًا لبيانات Dune، تجاوز حجم إدارة الأصول للأسهم الرمزية على السلسلة 10 مليارات دولار، مما يدل على أن سوق الأوراق المالية على السلسلة دخل مرحلة النمو الكمي. من حيث الهيكل الزمني، هذا النمو لم يكن تصاعديًا خطيًا، بل شهد تسارعًا واضحًا بعد منتصف العام، مما يعكس ارتفاع قبول السوق لمنتجات الأسهم على السلسلة، وتحول رغبة التمويل من المشاركة التجريبية المبكرة إلى استثمار مستدام أكبر.

من الناحية الهيكلية، يتكون التوسع في الأصول المدارة بشكل رئيسي من خلال منصات الإصدار والتداول الرائدة، وظهرت تصنيفات واضحة بين الشبكات العامة وخطط الإصدار المختلفة: بعض المنصات تهيمن بفضل عمق السيولة ومسارات الامتثال، وأخرى تدخل السوق عبر مزايا التوافق عبر السلاسل أو التكاليف المنخفضة، مع تلبية الطلبات الطويلة الذيل. هذا التغير يدل على أن الأسهم الرمزية تتجاوز مرحلة “التحقق من المفهوم” إلى “مرحلة المنافسة على المنتج”، ويعتمد النمو المستقبلي بشكل رئيسي على قابلية التنظيم، وشفافية حجز الأصول الأساسية، واستمرارية سيولة السوق الثانوية لتلبية احتياجات المؤسسات.

بنك باركليز يضع أول رهانه على بنية الاستقرار، ويطلق إشارة لدخول البنوك التقليدية

أكمل عملاق البنوك الذي يدير أصولًا بقيمة حوالي 2.2 تريليون دولار، Barclays، استثماره الأول في مجال العملات المستقرة، داعمًا مشروع بنية الاستقرار Ubyx. هذا التحرك يعني أن البنوك التقليدية الكبرى بدأت تتحول من المراقبة الحذرة إلى استثمار فعلي، وأصبحت العملات المستقرة ليست مجرد أدوات دفع في سوق التشفير، بل تدخل تدريجيًا في نطاق التقييم الاستراتيجي طويل الأمد للمؤسسات المالية.

من الناحية الاستراتيجية، يركز هذا الاستثمار على “رهان على البنية التحتية” بدلاً من إصدار عملات مستقرة بشكل فردي. Ubyx يركز على قدرات التسوية، والتسوية، والتكامل مع الأنظمة للبنية التحتية للعملات المستقرة على مستوى المؤسسات، ويتوافق مع احتياجات البنوك في الامتثال، وإدارة المخاطر، والتوسع. هذا الإشارة تظهر أن العملات المستقرة تتجه من الابتكار الهامشي إلى طبقة الربط الأساسية داخل النظام المالي، ومن المتوقع أن تلعب دورًا أكبر في المدفوعات عبر الحدود، وإدارة أموال الشركات، وشبكات التسوية على السلسلة.
المراجع:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Dune, https://dune.com/gateresearch/stocks
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2008856277380698308?s=20
• X, https://x.com/solana/status/2008536556475478349?s=20

[معهد Gate](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة أبحاث شاملة للبلوكشين والعملات المشفرة، تقدم محتوى عميقًا يشمل التحليل الفني، والرؤى حول الاتجاهات، ومراجعات السوق، ودراسات الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية الاستثمار في سوق العملات المشفرة ينطوي على مخاطر عالية، يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا يتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن مثل هذه القرارات الاستثمارية.