CZ داووس يتنبأ: دورة البيتكوين الكبرى لعام 2026 تكسر لعنة الأربع سنوات

يتوقع مؤسس بينانس سي زي دافوس أن يدخل البيتكوين دورة فائقة في عام 2026، مما قد يكسر قاعدة الأربع سنوات. اعترف بأنه تداول خسائر، فهو الآن يملك فقط BTC وBNB ويتبنى استراتيجية الشراء والاحتفاظ. تدعم الولايات المتحدة التشفير بقوة والدول تحذو نفس النهج، وقد تغير بيئة المؤسسات والسياسة الحالية هيكل السوق.

اعترف CZ بأن خسائر التداول تحولت إلى استراتيجية الشراء والاحتفاظ

قال مؤسس بينانس CZ في مقابلة مع CNBC في دافوس: “أنا لا أتداول، فقط أحتفظ بالبيتكوين وBNB، حاولت التداول منذ سنوات عديدة، لكنني تكبدت خسائر، ثم أردت أن أفهم أنني في مرحلة التطوير وليس التداول.” هذا النوع من التصور الذاتي الصريح نادر جدا بين قادة العملات الرقمية. بينما يميل معظم KOL ومؤسسي المشاريع إلى إظهار نجاحهم، فإن اختيار CZ للاعتراف علنا بتجربته في تداول الخسائر يعزز مصداقيتها.

هذا التصور بأنني لست مناسبا للتداول له تداعيات مهمة على المستثمرين العاديين. يعتقد الكثيرون أن التداول هو طريق مختصر للثروة، لكن الحقيقة أن الغالبية العظمى من المتداولين يخسرون أموالهم على المدى الطويل. حتى شخص مطلع في الصناعة مثل CZ، الذي لديه خبرة جيدة في سوق العملات الرقمية، لا يمكنه تحقيق أرباح مستمرة من التداول. هذا يوضح أن تقلبات السوق قصيرة الأجل يصعب التنبؤ بها، ومحاولة تحقيق الربح من خلال التداول المتكرر أصعب بكثير مما يعتقد معظم الناس.

“من المستحيل تماما التنبؤ بارتفاع وانخفاض دورة البيتكوين قصيرة الأجل، لكن من السهل التنبؤ بأداء البيتكوين على المدى الطويل.” هذا الاقتباس من CZ يلخص جوهر فلسفته الاستثمارية. تتأثر الأسعار قصيرة الأجل بعدد لا يحصى من العوامل العشوائية – مثل الأحداث الإخبارية، والمشغلين الكبار، والمؤشرات الفنية، ومعنويات السوق، وغيرها – وتفاعل هذه العوامل يجعل التنبؤات قصيرة الأجل شبه مستحيلة. لكن على المدى الطويل، تحدد قيمة البيتكوين بأساسياته: العرض الثابت، التبني المتزايد، التدفقات المؤسسية، تحسين البيئة التنظيمية، وغيرها. هذه الاتجاهات طويلة الأمد سهلة الحكم نسبيا.

لقد رأيت العديد من استراتيجيات التداول المختلفة على مر السنين، لكن القليل منها يتفوق على “الشراء والاحتفاظ” البسيط، وهذا بالضبط ما استخدمته. تثبت قوة هذه الاستراتيجية في نمو ثروة CZ نفسه. بصفته مؤسس بينانس، يمتلك مبلغا كبيرا من BNB وBTC، اللذين خلقا له ثروة بملايين الدولارات خلال السنوات القليلة الماضية. لو اختار التجارة بشكل متكرر بدلا من الاحتفاظ لفترة طويلة، ربما لم يكن ليتمكن من جمع هذا الكم الهائل من الثروة.

تتوقع CZ أن يدخل عام 2026 دورة فائقة، مما يخالف قاعدة الأربع سنوات

إذا نظرت إلى الأمر من خلال بعد الزمن السنوي، لست متأكدا من 2026، لكن لدي حدس قوي أن البيتكوين سيدخل دورة فائقة في 2026. تاريخيا، كان البيتكوين عادة ما يتبع دورة مدتها أربع سنوات. عند النظر إلى البيانات التاريخية، كل أربع سنوات تقريبا، هناك أعلى مستوى يتبعه تراجع. لكنني أعتقد أن هذا العام، في سياق هذا الدعم الكبير للعملات الرقمية في الولايات المتحدة ودول أخرى التي تتبعها، من المرجح أن نرى هذا التغيير، وقد يكسر حتى دورة السنوات الأربع السابقة.

دورة البيتكوين التي تستمر أربع سنوات مرتبطة ارتباطا وثيقا بآلية تقسيم النصف الخاصة به. كل أربع سنوات تقريبا، تنخفض مكافأة الكتل من بيتكوين إلى النصف وينخفض العرض الجديد بشكل حاد. تاريخيا، بعد 12-18 شهرا من كل نصف، كان البيتكوين يدخل سوق صاعد ويصل إلى مستويات قمومة، يتبعه تصحيح سوق هابط لمدة حوالي عامين، ثم يبدأ جولة جديدة من المكاسب حول النصف التالي. اتبعت الانقسامات في 2012 و2016 و2020 هذا النمط. من المتوقع أن يؤدي النصف في أبريل 2024 إلى تحقيق أعلى مستويات جديدة في أواخر 2025 وبداية 2026، والاتجاه الحالي في السوق يتماشى إلى حد كبير مع هذا التوقع.

لكن CZ يعتقد أن هذه المرة قد تكون مختلفة. يشير مفهوم “الدورة الفائقة” إلى أن البيتكوين لم يعد يتبع دورة صاعد وهبوط مدتها أربع سنوات، بل يدخل سوقا صاعدة طويلة الأمد مع ارتفاع مستمر أو تقلبات عالية. يستند هذا التوقع إلى تغييرين رئيسيين: المؤسسية ودعم السياسات. من حيث المؤسسات، مكن إطلاق صندوق البيتكوين الفوري الأمريكي المؤسسات المالية التقليدية وصناديق التقاعد من تخصيص البيتكوين وفقا للرسميات. تختلف خصائص هذه الصناديق طويلة الأجل عن المستثمرين الأفراد، الذين لا يشترون ويبيعون كثيرا بسبب تقلبات قصيرة الأجل، بل كنوع من تخصيص الأصول على المدى الطويل. قد يخفف هذا التغير في هيكل رأس المال من التقلبات الحادة لدورات الثور والدببة.

فيما يتعلق بالدعم السياسي، أوضحت إدارة ترامب دعمها لصناعة العملات المشفرة، من خلال إنشاء احتياطي وطني للبيتكوين، وتعيين رؤساء تنظيميين مؤيدين للعملات المشفرة، وتعزيز تشريعات صديقة للعملات المشفرة. لم يسبق أن شهد هذا الجو السياسي من قبل. في الماضي، كان سوق البيتكوين الصاعد مدفوعا بشكل رئيسي بمشاعر الأفراد والتقدم التكنولوجي، لكنه الآن مدعوم بقوة الحكومة. ذكر CZ أن “دولا أخرى تحذو حذوه”، مما يشير إلى اتجاه عالمي محتمل لتدخل الحكومات في احتكار البيتكوين. إذا أدرجت العديد من الحكومات البيتكوين في الاحتياطيات الاستراتيجية، فإن هيكل الطلب لديهم سيتغير بشكل جذري.

استراتيجية الشراء والاحتفاظ تتفوق على جميع تقنيات التداول

لقد رأيت العديد من استراتيجيات التداول المختلفة على مر السنين، لكن القليل منها يتفوق على “الشراء والاحتفاظ” البسيط، وهذا بالضبط ما استخدمته. نصائح غير مالية. هذا التنويه، رغم أنه مطلوب قانونيا، يعكس أيضا نهج CZ الحذر. يشارك استراتيجيات ووجهات نظر شخصية، وليس نصائح استثمارية. تحمل كل شخص للمخاطر، ووضعه المالي، وأهداف الاستثمار تختلف عن الأخرى، وقد لا تكون الاستراتيجية التي تنجح مع CZ مناسبة للجميع.

قوة استراتيجية الشراء والاحتفاظ واضحة في البيانات. إذا اشترى المستثمرون البيتكوين في 2015 واحتفظوا به حتى الآن، بغض النظر عن سعر الشراء الأصلي، فسوف يحققون الآن أرباحا تضاعف عدة أضعاف أو حتى عشرات الأضعاف. على العكس، معظم المتداولين الذين يحاولون الدخول والخروج في الوقت المناسب يطاردون صعودا في قمة السوق الصاعدة ويقطعون اللحم في أسفل السوق الهابطة، والأداء النهائي أقل بكثير من مجرد الاحتفاظ به. هذه الظاهرة منتشرة في العديد من الأصول، لكنها تظهر بشكل خاص في سوق البيتكوين المتقلب للغاية.

استراتيجية CZ التي تملك فقط BTC وBNB تستحق التجربة أيضا. بصفته مؤسس ما كان يوما أكبر بورصة عملات رقمية في العالم، تعرض لآلاف الأصول الرقمية لكنه اختار في النهاية امتلاك اثنين فقط. يعكس هذا التخصيص البسيط حكمة الاستثمار التي تقول “القليل هو الأكثر”. البيتكوين، كأصل أساسي في سوق العملات الرقمية، له موقع لا يتزعزع. باعتبارها الرمز الأساسي لنظام بينانس البيئي، ترتبط قيمة BNB ارتباطا وثيقا بأعمال CZ نفسها. هذان الأصلان يغطيان قائد السوق وأعماله الخاصة، وهذا كاف.

ميزة أخرى لهذه الاستراتيجية هي تقليل العبء النفسي. امتلاك عشرات الأصول الرقمية يتطلب متابعة مستمرة لتقدم كل مشروع والانتباه إلى الأخبار المختلفة، وهذا أمر مرهق للغاية. الاحتفاظ بأصولين فقط أبسط بكثير، مما يسمح لك بالتركيز على حكم الاتجاه طويل الأمد بدلا من التقلبات اليومية. هذا التبسيط مهم بشكل خاص للأشخاص مثل CZ الذين يحتاجون إلى إدارة مهام معقدة.