في الآونة الأخيرة، كثفت وسائل الإعلام التايوانية إعادة نشر ادعاءات بأن “شركة الصين تشانغشين للتخزين (CXMT) تخفض بشكل كبير أسعار DDR4، وقد تنهار الذاكرة القديمة”، مما أثار حالة من الذعر في السوق، وتعرضت أسهم شركات الذاكرة التايوانية لانخفاض حاد. ومع ذلك، ظهرت أصوات معاكسة من قبل المستثمرين الأجانب على الفور. في تقرير البحث الأخير من Morgan Stanley (مورغان ستانلي)، تم تحديد أن التقارير ذات الصلة غير صحيحة (Incorrect)، وذلك لتوضيح الحقائق الأساسية بسرعة للسوق.
تقرير أرباح العملاء الرئيسيين لشركة تشانغشين للتخزين: أسعار شراء DRAM لا تنخفض بل ترتفع
وأشار مورغان ستانلي إلى أن الادعاء الإعلامي بـ “بيع DDR4 بأسعار منخفضة” غير منطقي ولا يستند إلى حقائق. الفرق الرئيسي في المعلومات هو أن شركة تشانغشين للتخزين (CXMT) لم تعد تبيع أي منتجات DDR4 تحمل علامتها التجارية الخاصة. لقد تحولت نماذج تشغيل الشركة إلى وضعية تصنيع الرقائق، حيث تقوم بشكل رئيسي بالتعاقد مع شركات تصميم الدوائر المتكاملة لإنتاج DRAM، وليس من خلال تسويق منتجاتها النهائية في السوق.
وكشف التقرير أيضًا أن العملاء الرئيسيين لشركة CXMT هم شركة GigaDevice (兆易創新). وأظهرت البيانات المالية الأولية التي أعلنتها GigaDevice مؤخرًا أن أسعار شراء DRAM من CXMT في النصف الأول من عام 2026 لم تنخفض بل زادت. بمعنى آخر، إذا كانت تكلفة شراء العملاء المحليين في الصين ترتفع، فمن الطبيعي أن يكون من الصعب تصديق أن هناك “حرب أسعار وتصفية” كما يُشاع في السوق.
مورغان ستانلي يرد على ادعاءات تخفيض أسعار CXMT، ويؤكد أن شركة Huabang Electronics (華邦電) لا تزال الخيار الأول
في ظل الواقع الذي يحد من تكنولوجيا المعالجة المتقدمة، فإن قدرة الصين على إنتاج DRAM تعتبر نادرة جدًا، حيث أن الإنتاج الداخلي لا يكفي حتى للاستخدام الذاتي، فكيف يمكن أن يكون هناك مجال لحرب أسعار؟ حتى مع وجود تخصيص موارد سياسي، فمن المرجح أن يكون ذلك لتلبية احتياجات نظام معين، وليس لبيع فائض السوق العالمية بشكل كامل. بناءً على هذه التقييمات، يظل مورغان ستانلي متحفظًا ومتفاءلًا بحذر تجاه صناعة الذاكرة القديمة، ويؤكد أن شركة Huabang Electronics (2344) لا تزال الخيار الأول (Top Pick) بين الشركات التايوانية.
هذه المقالة بعنوان “هل سبب انهيار شركات الذاكرة التايوانية هو تخفيض تشانغشين للتخزين للأسعار؟ تقرير مورغان ستانلي يرد على وسائل الإعلام التايوانية، وHuabang Electronics لا تزال الخيار الأول” ظهرت لأول مرة على موقع 链新闻 ABMedia.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
