سولانا تواجه فترة تصحيح: تزايد ضغط البيع ومستوى الدعم $75 يُختبر

سولانا (SOL) دخلت مرحلة التصحيح بعد عدم قدرتها على الحفاظ على وتيرة الانتعاش القوية مؤخرًا. وصلت إلى ذروتها بالقرب من مستوى 88 دولارًا في 8 فبراير قبل أن تدخل في حالة هبوط ثابتة. منذ ذلك الحين، انخفض سعر SOL بما يقرب من 10%، مع زيادة ملحوظة في ضغط البيع خلال الـ 24 ساعة الماضية.

على الرغم من أن الاتجاه الهابط الحالي لم يظهر علامات انعكاس كاملة، إلا أن البيانات الفنية وبيانات السلسلة تشير إلى أن هذا التصحيح يرجع إلى ضعف مشاركة السوق بشكل كبير. مع زيادة نشاط المتداولين على المدى القصير، تعتمد سولانا الآن على قوة الشراء حول مستوى الدعم 75 دولارًا لتجنب خسائر أعمق. السؤال هو ما إذا كانت رؤوس الأموال المضاربة، التي غالبًا ما تُسحب بسرعة، ستكون قادرة على حماية هذا المستوى المهم من الدعم أم لا.

تباين هبوطي مخفي وتدفقات الأموال على المنصات التي تفعيل التصحيح

ظهرت إشارة التحذير الأولى على مخطط الـ 12 ساعة، قبل بضع جلسات تداول فقط.

خلال الفترة من 6 إلى 8 فبراير، شكلت سولانا قمة أدنى بالقرب من مستوى 88 دولارًا، بينما مؤشر القوة النسبية (RSI) شكل قمة أعلى. RSI هو مؤشر يقيس الزخم من خلال تتبع قوة الشراء وقوة البيع في السوق. عندما يشكل السعر قمة أدنى بينما يشكل RSI قمة أعلى، فإن ذلك يدل على وجود تباين هبوطي مخفي – وهو إشارة إلى ضعف الزخم المحتمل رغم استقرار السعر.

تباين هبوطي مخفي لسولانا | : TradingViewبعد ظهور هذا التباين، بدأ سعر SOL في التراجع.

تصاعد ضغط البيع مع تغير قوي في تدفقات الأموال على المنصات. سجل مؤشر التغير في المراكز الصافية على المنصات (Exchange Net Position Change) – الذي يتابع تحويل الرموز إلى المنصات أو سحبها منها خلال 30 يومًا – تغيرًا واضحًا. عندما يتحول هذا المؤشر إلى قيمة موجبة، فهذا يدل على زيادة عدد الرموز التي تم إرسالها إلى المنصات للبيع.

على وجه التحديد، في 9 فبراير، سجل هذا المؤشر تدفقًا داخليًا سلبيًا بقيمة حوالي −538,878 SOL، مما يشير إلى زيادة ضغط الشراء. ومع ذلك، في 10 فبراير، انعكس المؤشر وسجل تدفقًا داخليًا إيجابيًا حوالي +245,691 SOL، مما يعكس زيادة نشاط البيع.

تدفقات الأموال على منصة سولانا | المصدر: Glassnodeهذا التغير أدى إلى انخفاض سولانا بأكثر من 4% خلال اليوم الماضي واستمر في الضعف منذ 8 فبراير. مزيج من ضعف العوامل الفنية وزيادة الرموز المرسلة إلى المنصات سرع من وتيرة التصحيح.

المشترون على المدى القصير يمتصون العرض لكن يفتقرون إلى الاستقرار

على الرغم من زيادة تدفقات الأموال إلى المنصات، إلا أن ليس جميع المستثمرين يختارون البيع. ومع ذلك، فإن مجموعة المستثمرين المشاركة في هذه المرحلة تثير القلق.

تشير بيانات مؤشر موجات HODL إلى أن نسبة الرموز المحتفظ بها من قبل المستثمرين على المدى القصير (من يوم إلى أسبوع) في ارتفاع كبير. هذه المجموعة من المستثمرين ذات طابع مضارب، وغالبًا ما يشاركون في السوق خلال فترات التصحيح ويخرجون بسرعة عند تحقيق أرباح متوقعة. يحلل مؤشر موجات HODL المحافظ استنادًا إلى مدة الاحتفاظ بالأصول، مما يوفر نظرة أعمق على سلوك المستثمرين.

من 8 فبراير حتى الآن، ارتفعت نسبة الاحتفاظ من قبل المستثمرين على المدى القصير من حوالي 5.39% إلى 6.81% – وهو ارتفاع ملحوظ، يدل على زيادة قوية في النشاط المضاربي.

المشترون المحتملون محفوفون بالمخاطر | المصدر: Glassnodeلكن التاريخ أظهر أن هذه المجموعة من المستثمرين غالبًا لا يمكنها تقديم دعم مستدام للسعر. على سبيل المثال، في 27 يناير، عندما كانت SOL تتداول بالقرب من مستوى 127 دولارًا، كانت نسبة المحتفظين على المدى القصير حوالي 5.26% من العرض. ولكن بعد بضعة أيام، في 30 يناير، انخفضت هذه النسبة إلى 4.31% بسبب عمليات البيع الجماعي، مما أدى إلى انخفاض السعر بحوالي 8%. والنموذج السلوكي الحالي يظهر علامات تكرار ذلك.

نموذج NUPL على المدى القصير | المصدر: Glassnodeباختصار، تواجه سولانا فترة تصحيح ملحوظة، مدفوعة بضعف الزخم وزيادة ضغط البيع من تدفقات الأموال إلى المنصات. في ظل هذه الظروف، سيكون حماية مستوى الدعم عند 75 دولارًا العامل الحاسم فيما إذا كانت سولانا ستتمكن من الحفاظ على الاتجاه الصاعد على المدى الطويل أم لا، أو ستواصل الانخفاض.