سرعة تحويل التمويل التقليدي إلى البلوكشين تتجاوز التوقعات! بيتوايز: صراع إيران أعاد تشكيل المشهد المالي خلال عطلة نهاية الأسبوع

قال مات هوغان، كبير مسؤولي الاستثمار في بيتوايز، في مقال بعنوان “عطلة نهاية أسبوع من تغيير التمويل” إنه خلال الضربة الأمريكية-الإسرائيلية على إيران، أصبحت هايبرليكويد مركز تداول الأصول الواقعية مثل النفط الخام والذهب المرمز، وخفض توقعاته بشكل كبير لتوقيت انتقال التمويل التقليدي (TradFi) إلى المدارات على السلسلة.

“عطلة نهاية الأسبوع لتغيير المالية”: أزمة إيران تكشف عن فجوة توقيت في التمويل على السلسلة

بدأت حملة القمع بين الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران حوالي الساعة 3:30 صباحا بتوقيت UTC يوم السبت، تزامنا مع الإغلاق الكامل لبورصات الأسهم الأمريكية والأوروبية والآسيوية. خلال هذه الفترة التي تم فيها إغلاق النظام المالي التقليدي بالكامل، أصبحت منصات العملات الرقمية مثل Hyperliquid الطريقة الوحيدة للمستثمرين العالميين لإدارة المخاطر.

لاحظ هوغان أنه خلال يومي السبت والأحد، تجاوز حجم تداول هايبركليود 115 مليون دولار؛ منتج الذهب المرمز من تيثر، تيثر جولد (XAUt)، شهد ارتفاع حجم تداوله خلال 24 ساعة إلى أكثر من 300 مليون دولار؛ شهدت أسواق التنبؤ مثل كالشي وبوليماركت ارتفاعا متزامنا في حجم التداول.

بشكل أكثر رمزية، أشارت بلومبرغ إلى عقد النفط الخام فائق السائل ك"السعر الأكثر صلة" عند تقاريرها عن استجابة النفط الخام للانفجار — حيث بدأت وسائل الإعلام المالية الرئيسية ترى المشتقات داخل السلسلة كأداة أكثر حساسية لاكتشاف الأسعار من الأسواق التقليدية.

قال هوغان إنه كان يتوقع أن تستغرق TradFi من 5 إلى 10 سنوات للانتقال إلى المدار على السلسلة، لكنه غير حكمه هذا الأسبوع: “هذا الأسبوع أثبت خطئي. الآن أنا متأكد أن الأمر سيحدث أسرع مما توقعت.” وأضاف أن قنوات التداول على مدار الساعة في البلوكشين تجعل “بورصات الأسهم وتسويات T+1 تبدو قديمة.”

لا خيار أمام المؤسسات سوى استخدام تصميم بورصة نيويورك على مدار الساعة

أشار هوغان إلى أن صناديق التحوط والبنوك والمستثمرين المؤسسيين الآخرين الذين يسعون ل"التداول بشكل تنافسي" ليس لديهم حاليا خيار سوى إنشاء محافظ عملات مستقرة وتعلم كيفية التداول على منصات مثل Hyperliquid. وهذا يشير إلى أن مشاركة مؤسسات التمويل التقليدي في التمويل على السلسلة لم تعد مجرد خيار استراتيجي استباقي بل خطوة دفاعية مجبرة على اتخاذ قرار في أزمة.

أعلنت بورصة نيويورك (NYSE) وشركتها الأم بورصة القارات (ICE) في يناير من هذا العام عن خططهما لتمكين التداول على مدار الساعة والتسوية الفورية للأسهم والصناديق المتداولة من خلال نظام ما بعد التداول، يغطي دعم وحفظ السلاسل المتعددة، لكن وقت الإطلاق، واختيار البلوكشين الأساسي، وبنية الأذونات لم تعلن بعد.

مقارنة البيانات الرئيسية بين التمويل على السلسلة وTradFi

حجم التداول فائق السائلة خلال عطلة نهاية الأسبوع: أكثر من 115 مليار دولار (يومي السبت والأحد مجتمعين)

حجم التداول على مدار 24 ساعة في Tether Gold (XAUt): ارتفعت إلى أكثر من 300 مليون دولار

توقيت الحدث أمر حاسم: وقع الإضراب في الساعة 3:30 صباحا بتوقيت UTC في وقت كانت فيه البورصات الكبرى حول العالم مغلقة

اقتباس من بلومبرغ: استخدم عقد النفط الخام فائق السوائل كأكثر معايير لسعر النفط الخام أهمية خلال الأزمة:

برنامج بورصة نيويورك/ICE: تم الإعلان عن منصة التداول المرمزة على مدار الساعة، لكن التفاصيل الفنية الأساسية لم تعلن بعد

الأسئلة الشائعة

لماذا يكون “توقيت عطلة نهاية الأسبوع” للصراع الأمريكي الإيراني ذا أهمية خاصة لتحول سلسلة TradFi؟

تغلق أسواق الأسهم والسلع التقليدية خلال عطلة نهاية الأسبوع، وعندما تندلع أحداث جيوسياسية كبرى خلال عطلة نهاية الأسبوع، لا يمكن للمستثمرين تعديل مراكزهم عبر القنوات التقليدية. تعمل منصات العملات الرقمية على مدار الساعة، لملء هذا الفراغ في السيولة. كان حدث هذا الأسبوع أكبر “اختبار ضغط” حتى الآن، حيث تحقق مباشرة من الفائدة الفعلية للتمويل على السلسلة خلال إغلاق الأسواق التقليدية.

هل يمثل تداول النفط الخام والذهب المرمز على Hyperliquid تحويلا حقيقيا على السلسلة بالنسبة للتمويل التقليدي؟

يتم تداول مشتقات النفط الخام والذهب (مثل الذهب الرمزي XAUt) على نظام Hyperliquid، بدلا من التداول المباشر للأصول المادية. حاليا، يمثل هذا قناة إضافية للمؤسسات عندما تكون الأسواق التقليدية غير قابلة للعمل، بدلا من كونه بديلا كاملا. تتطلب تحويلات التمويل التقليدي الحقيقية على السلسلة ترميزا واسع النطاق للأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات وتوحيد البنية التحتية، وهو ما سيستغرق وقتا.

ما هو التأثير المحتمل لبرنامج الترميز المستمر في بورصة نيويورك على سوق العملات الرقمية الحالي؟

إذا أطلقت بورصة نيويورك منصة تداول أسهم مرمزة على مدار الساعة، فسوف يعزز ذلك بشكل كبير سيولة الأصول المالية التقليدية داخل السلسلة وقد يتحقق أو يتحدى موقع السوق للبورصات اللامركزية القائمة مثل هايبرليكويد. وفي الوقت نفسه، قد يؤدي وجود عدد كبير من الصناديق المؤسسية إلى إدخال قاعدة أعمق للسيولة إلى سوق العملات الرقمية بشكل عام، وهو أحد المحطات الرئيسية في “التعميم” في صناعة العملات الرقمية.