يتمثل جوهر LSDFi في الجمع بين سوق LSD ومنتجات وبروتوكولات DeFi لتزويد المستخدمين بفرص أكثر فريدة من نوعها للإقراض والملكية. على أساس LSD، تواصل LSDFi الابتكار واستكشاف المزيد من مجالات التطبيقات المتخصصة.

إن نسبة التوقيع المساحي الحالية لـ ETH منخفضة نسبيًا، وهي أقل بكثير من متوسط مستوى سلاسل إثبات الحصة (PoS) الأخرى. وهذا يعني أن سوق LSDFi (تمويل المشتقات المالية المرهونة بالسيولة) لا يزال يتمتع بإمكانات نمو هائلة، خاصة مع زيادة نسبة التعهدات وتدفق المزيد من الأموال المؤسسية، مما سيعزز توسع السوق وتطويره. جلب تدفق الأموال المؤسسية فرصًا تنموية جديدة لـ LSDFi. لقد أدى تدخل ودعم المؤسسات الكبرى إلى جلب المزيد من الثقة إلى سوق LSDFi. لا يؤدي تدفق الأموال المؤسسية إلى زيادة عمق السوق فحسب، بل يؤدي أيضًا إلى دفع المزيد من الابتكار ويجلب المزيد من الخيارات إلى LSDFi.

تعد المنافسة على الإيرادات إحدى الخصائص المهمة لسوق LSDFi. لقد شكل بروتوكول LSDFi حربًا على الإيرادات من خلال تقديم عوائد أعلى لجذب المستخدمين للمشاركة. لقد جذبت البروتوكولات مثل Pendle Finance وLybra Finance الكثير من الاهتمام من خلال نماذج واستراتيجيات العائد الفريدة الخاصة بها. تدفع هذه المنافسة LSDFi إلى مواصلة الابتكار وتوفير فرص دخل أكثر كفاءة واستدامة.

جوهر LSDFi

يتمثل جوهر LSDFi في الجمع بين سوق LSD ومنتجات وبروتوكولات DeFi لتزويد المستخدمين بمزيد من فرص التعهد والإقراض المتخصصة. إن تطوير LSDFi مدفوع بعوامل متعددة مثل نمو نسبة التعهدات، وتحديث البنية التحتية، وآلية إعادة التعهد، وتدفق رأس المال المؤسسي، والمنافسة على الدخل. مع استمرار LSDFi في الابتكار، يمكننا أن نتوقع ظهور منتجات وبروتوكولات LSDFi أكثر جاذبية.

يعتمد تطوير LSDFi على عوامل متعددة. بادئ ذي بدء، نسبة التعهد الحالية لـ ETH منخفضة نسبيًا، ولديها إمكانات نمو أكبر من السلاسل الأخرى. مع زيادة نسبة التعهد، سيستمر حجم سوق LSD في التوسع، مما يخلق المزيد من الفرص لتطوير LSDFi. بالإضافة إلى ذلك، فإن تطوير البنية التحتية له أيضًا تأثير إيجابي على LSDFi. مع تقدم التكنولوجيا وتحسين البنية التحتية، يمكن لـ LSDFi تحقيق عمليات التعهد والإقراض بشكل أكثر كفاءة وتوفير تجربة أفضل للمستخدم.

تعد إعادة التخزين عاملاً مهمًا آخر يقود تطوير LSDFi. من خلال تقديم آلية إعادة التعهد، يمكن لـ LSDFi تحفيز المزيد من المشاركين على إعادة أصولهم المرهونة إلى السوق، مما يزيد السيولة ونشاط السوق. تعمل هذه الآلية على خفض عتبة التوقيع المساحي، وفي الوقت نفسه توفر المزيد من فرص الدخل، وتجذب المزيد من المستخدمين والأموال للتدفق إلى سوق LSDFi.

مسابقة #LSDFi

جوهر المنافسة الحالية لـ LSD هو أن المؤسسات المختلفة تتنافس على ETH في أيدي المقترضين. تلعب كل من المؤسسات المركزية واللامركزية دورًا مهمًا في هذه المنافسة. أنها توفر خيارات مختلفة للملكية والإقراض لجذب المستخدمين واكتساب حصة في السوق.

فيما يتعلق بالمؤسسات المركزية، تتمتع خدمات LSD التي تقدمها البورصات مثل Coinbase وBinance وKraken بسمعة عالية. لديهم حصة معينة في السوق وقد اجتذبوا الكثير من مشاركة المستخدمين. غالبًا ما توفر هذه المؤسسات المركزية واجهات وعمليات ملائمة، مما يجذب المستخدمين الأقل دراية بالعمليات اللامركزية أو الذين يفضلون المؤسسات المالية التقليدية.

أظهرت المؤسسات اللامركزية أيضًا قدرتها التنافسية في سوق LSD. تقدم مشاريع مثل Lido وRocket Pool وAnkr وFrax Finance وStader Labs وStakeWise حلول LSDFi لامركزية. توفر هذه المشاريع مزيدًا من الأمان والمصداقية من خلال التصميم اللامركزي والتنفيذ الذكي للعقود، وتساعد المستخدمين على تحقيق فوائد أفضل في سوق LSD.

بالإضافة إلى المؤسسات المركزية واللامركزية، يغطي سوق LSDFi أيضًا مجالات ومشاريع متعددة. من البروتوكولات التي تستخدم LSD كضمان لسك العملات المستقرة (مثل Curve وLybra Finance وRaft وPrisma)، إلى البروتوكولات التي تُصدر مؤشرات تمثل سلة من رموز LSD (مثل Index Coop وunshETH)، إلى البروتوكولات التي تقدم عائدًا آليًا بروتوكولات الاستراتيجيات (مثل Instadapp وPendle وFlashstake وSwell وAsymetrix)، يقدم سوق LSDFi وظائف متنوعة.

في هذه المنافسة، تعد الحصة السوقية والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL) مؤشرين مهمين لقياس القدرة التنافسية لكل حل. سوق LSDFi الحالي مركز نسبيًا، حيث يمثل أفضل خمسة لاعبين أكثر من 80٪ من TVL. وهذا يدل على أن بعض المشاريع لها تأثير أكبر في السوق. ومع ذلك، مع مرور الوقت وتطور السوق، سوف تستمر المشاريع الجديدة والحلول المبتكرة في الظهور، مما يعيد تشكيل المشهد التنافسي.

التوقعات المستقبلية لـ #LSDFi

في المستقبل، كيف يمكن لـ LSDFi حقًا استخدام آلية التعهد لتمكين صحة النظام البيئي للسلسلة العامة على المدى الطويل دون ضمان المخاطر النظامية، فضلاً عن تطور المشهد التنافسي، كلها قضايا تستحق مناقشة متعمقة.

من أجل تحقيق التطوير الصحي طويل المدى لـ LSDFi، من الضروري أولاً تصميم عملية تخزين أكثر بساطة لخفض عتبة مشاركة المستخدم وتحسين تجربة المستخدم. ستجذب عملية التوقيع المبسطة المزيد من المشاركين للانضمام إلى سوق LSDFi، مما يسهل توفير السيولة وزيادة الأموال. وفي الوقت نفسه، من المهم أيضًا إدخال تدابير أمنية، مثل آليات مثل ودائع المدقق، وقيود السيولة، والضمانات الذاتية، والتي يمكن أن تمنع بشكل فعال السلوك الضار والمخاطر النظامية. ستوفر آليات الأمان هذه للمستخدمين الثقة وتعزز استقرار وموثوقية السوق.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تعزيز آليات الحوكمة والتوافق هو أيضًا المفتاح لتحقيق التنمية الصحية طويلة المدى لـ LSDFi. من خلال آليات حوكمة المجتمع والتوافق، يمكنها ضمان حماية حقوق ومصالح المتعهدين والمتحققين ويمكن تقليل النزاعات المحتملة. يتطلب التطوير الصحي للنظام البيئي للسلسلة العامة التوازن والتنسيق بين مصالح جميع الأطراف، وستوفر آليات الحوكمة الجيدة والتوافق بيئة تشغيل مستقرة لسوق LSDFi.

بناءً على الفهم أعلاه، يعتقد المؤلف أن المنافسة المستقبلية لـ LSDFi ستركز على فرصتين مهمتين: التعدين الكلي الآمن وتطوير “LSDFi+”. ومن خلال الجمع بين هذين الجانبين، يتم إنشاء نظام LSDFi البيئي أكثر أمانًا وكفاءة وقيمة مضافة.

أولاً، من أجل حل المشكلة الأمنية، نقترح وحدة تعدين مجمعة آمنة. يمكن لهذه الوحدة دمج العديد من بروتوكولات التوقيع المساحي الآمنة والموثوقة، وتنسيق فرص التعدين لبروتوكولات التوقيع المساحي المختلفة من خلال التحسين والتجميع والسلسلة المشتركة، وبالتالي تزويد المستخدمين بخيارات تعدين أكثر أمانًا وتنوعًا مع تقليل المخاطر النظامية المحتملة. سيؤدي ذلك إلى توفير بيئة تشغيل أكثر استقرارًا لسوق LSDFi، وجذب المزيد من مشاركة المستخدمين وزيادة مصادر التمويل.

ثانيًا، سنواصل تطوير طبقة تطبيق “LSDFi+” لتلبية احتياجات المستخدمين من القيمة المضافة الثانوية. من خلال تقديم تطبيقات وحدة SDK المبتكرة، يمكننا تحويل الرموز الأصلية إلى رموز LSD دون فتح التعهد، مما يحسن تجربة المستخدم. بالإضافة إلى ذلك، سوف نستكشف طرقًا لخلق المزيد من الفرص ذات القيمة المضافة، مثل إنشاء منظمة مستقلة مستقلة (DAO) تتسم بالشفافية والقوة العالية، وإطلاق صناديق نشطة مُدارة بشكل جيد، وتوفير فرص جديدة للإدراج المسبق، والاستراتيجيات الكمية، وما إلى ذلك. من خلال الابتكار في مجال “LSDFi+”، ستعمل هذه التصميمات على توسيع نطاق سوق LSDFi وتوفير المزيد من الإمكانيات الإضافية.

باختصار، كجزء مهم من النظام البيئي للسلسلة العامة، يحتاج التطوير المستقبلي لـ LSDFi إلى تحقيق تمكين صحي طويل المدى من خلال تبسيط عملية التعهد، وإدخال آليات الأمان، وتعزيز الحوكمة والتوافق. وفي الوقت نفسه، ستصبح اللامركزية في السوق، وظهور الحلول المبتكرة، والتعاون عبر السلاسل من سمات مشهد منافسة LSDFi. ستؤدي هذه الاتجاهات إلى دفع ازدهار سوق LSDFi وتزويد المستخدمين بمزيد من الخيارات وتجربة أفضل.

تجذب المشتقات المضمونة السائلة انتباه السوق تدريجياً. تظهر المؤسسات المركزية والمؤسسات اللامركزية المزايا التنافسية لكل منها في السوق. يغطي سوق LSDFi مجالات ومشاريع متعددة، ويوفر مجموعة متنوعة من الحلول والوظائف. تعد الحصة السوقية وقيمة القيمة المضافة ونسبة التعهدات مؤشرات مهمة لتقييم القدرة التنافسية. مع مرور الوقت وتطور السوق، سيستمر سوق LSDFi في التغير، مما يوفر مشهدًا وفرصًا تنافسية جديدة.