مؤسس بوليماركت: كيف قلب الشاب البالغ من العمر 26 عامًا والذي ترك الدراسة توقعات الصناعة لمدة 500 عام

原文 | فوربس

الترجمة | تقرير كوكب أوديلي (OdailyChina)

المترجم: أزوما (@azuma_eth)

ما هي احتمالية فوز هاريس على ترامب في نوفمبر؟ على Polymarket، قام عدد كبير من المستخدمين بالرهان على هذه الحدث بالآلاف، وأخيرا توصلوا إلى احتمالية شاملة: احتمالية فوز هاريس 39%، وترامب 59%، وميشيل أوباما وكينيدي الصغير (RFK Jr.) 1% فقط.

هل سيختار ترامب مرشحًا آخر لمنصب نائب الرئيس بدلاً من جي دي فانس؟ بنفس الطريقة التي تم فيها التراجع عن Vance على Polymarket ، يمكنك الحصول على ربح 1000 دولار مقابل الرهان 100 دولار إذا تم استبداله.

مرحبًا بك في سوق المراهنات المستقبلية. ** هنا ، يمكنك المراهنة على أي شيء تقريبًا ، من أعلى سعر لبتكوين في عام 2024 ، إلى سرعة تسلق ترامب وبايدن للسلالم ، وحتى جنس طفل جاستن بيبر وهايلي الجديدة … ** على Polymarket ، وقد تم تجميع جائزة الانتخابات الرئاسية لشهر نوفمبر إلى حجم 446 مليون دولار. على الرغم من أن هيئة السلع الأمريكية ولجنة التداول (CFTC) قد حظرت بالفعل استخدام المقامرة للتنبؤ بنتائج الانتخابات في البلاد ، لأنه يُعتبر انتهاكًا محتملاً للمصلحة العامة ، إلا أن Polymarket ، المقر في نيويورك ، لا تزال تعتبر منتجًا ظاهريًا على مسار السوق التنبؤية ، وصعودها يرجع بشكل كبير إلى الهوس السوق بالتكهنات حول الاتجاه السياسي في الولايات المتحدة.

تأسست المنصة في عام 2020 من قبل Dune Analytics ، وقد تجاوزت 650 مليون دولار هذا العام واقتربت من 300 مليون دولار في يوليو وحده ، ومن المتوقع أن تعالج أكثر من مليار دولار من الرهانات بحلول نهاية العام. في الوقت الحاضر، لاحظ خبراء الانتخابات والمحللون السياسيون هذا “الاضطراب” غير التقليدي ويتابعون عن كثب سعر السوق. حتى أن ترامب نفسه تفاخر باحتمالاته على Polymarket على تطبيق الوسائط الاجتماعية الخاص به ، TruthSocial. **

على الرغم من أن تقنية البلوكتشين ليست ضرورة ملحة في السوق التنبؤية، إلا أن Polymarket اختارت التشغيل على البلوكتشين المبني على Polygon، والذي يعتمد على إثيريوم، ولكن تكلفة العملية أقل بكثير من شبكة إثيريوم الرئيسية. عند الرهان، لا يمكن لمستخدمي Polymarket استخدام الدولار مباشرة، بل يحتاجون إلى استخدام عملة مستقرة USDC، ومع ذلك، أعلنت Polymarket أنها ستتعاون مع MoonPay، مزود خدمات الدفع في ميامي، للسماح للمستخدمين باستخدام بطاقة الائتمان أو البطاقة الائتمانية للدفع عن الرهان.

شهد تطور Polymarket السريع جذب بعض من أفضل المستثمرين، بما في ذلك Founders Fund الخاص ببيتر تيلر ومؤسس مشترك لإيثريوم، فيتاليك بوتيرين، والآخرين. وقد استثمروا فيه. حتى الآن، بلغت إجمالي التمويل الذي حصل عليه Polymarket 74 مليون دولار.

حاليا، هناك مئات من الأسواق التنبؤية المتعلقة بالانتخابات الأمريكية على الساحة، ومن بينها الحجم الأكبر لـ Polymarket. وعلى الرغم من أنه يجب حظر هذه الأسواق من الوصول للمقيمين في الولايات المتحدة الأمريكية، إلا أنه وفقًا لبيانات Similarweb لتحليل الشبكة، فإن 25% من حركة المرور على الموقع تأتي من الولايات المتحدة الأمريكية. عندما يتحدث شاين كوبلان، مؤسس Polymarket البالغ من العمر 26 عامًا، عن هذه المسألة، فإنه لا يشارك كثيرًا في كيفية منع الزائرين الأمريكيين، بدلاً من ذلك، يفضل التركيز على مزايا منصة Polymarket.

في مكتب فاخر في الطابق العلوي في Soho في مدينة نيويورك ، قال Coplan: “يحول Polymarket الجدل على الإنترنت إلى سوق للألعاب ، حيث يفوز الأشخاص الذين يحملون وجهات نظر صحيحة. نأمل أن توسع خدمات التنبؤ الخاصة بـ Polymarket إلى جميع المجالات وتحظى بمزيد من تقدير المستخدمين.”

Coplan نشأت في مانهاتن، والدتها كانت أستاذة في تخصص السينما في جامعة نيويورك. تصف Coplan نفسها بأنها “رجل إنترنت”، فقد بدأت في بناء أجهزة التعدين للعملات الرقمية عندما كانت في سن 14 عامًا، وشاركت في بيع مسبق لإيثيريوم في عام 2014 (حيث كان سعر ETH آنذاك حوالي 0.3 دولار). درست Coplan علوم الحاسوب في جامعة نيويورك، ولكنها انسحبت في الفصل الدراسي الثاني من عام 2017… وعن الثلاث سنوات اللاحقة، قالت Coplan: “عشت حياة منعزلة، مدمنة على القراءة وتجربة أشياء جديدة”.

خلال فترة الحجر الصحي في عام 2020، تعرض العالم لمستويات كبيرة من عدم اليقين، وفي هذا الوقت، بدأ Coplan استكشاف نموذج Polymarket، حيث استوحى من سوق التنبؤ Augur المستند إلى الإيثريوم، والذي أجرى أول عرض عملة في عام 2015، لكنه لم يحظَ بمتابعة حقيقية.

في النهاية، Coplan بدأ في تطوير منصته التنبؤية الخاصة، وكان موضوع أول رهان على Polymarket متى سيتم إعادة فتح مدينة نيويورك - “أريد أن أعرف إمكانية إعادة فتح مدينة نيويورك، وما إذا كان اللقاح سيكون جاهزًا في ذلك الوقت، وما إذا كانت المطاعم ستعيد فتح أبوابها مرة أخرى… إن العثور على الإشارة الصحيحة في الضجيج أمرٌ صعبٌ للغاية، ولكن هذا بالضبط هو ما تتميز به السوق التنبؤية.”

بعد عدة أشهر في أكتوبر 2020، حصلت Coplan أخيرًا على تمويل البذور، الذي قاده مؤسس الصندوق التحوطي للأصول الرقمية Polychain Capital والخبير في العملات الرقمية، أولاف كارلسون-وي. في ذلك الوقت، قيّم كارلسون-وي هذا الاستثمار قائلاً: “لقد كنا مهتمين بالأصول الرقمية لفترة من الوقت، ولكن هناك مشاكل في تجربة المستخدم والسيولة في العديد من الحلول المتاحة حاليًا في السوق. يفهم Shayne وفريقه هذه المشاكل بشكل عميق، ويمكنهم دمج هذه المعرفة في المنتج”.

كما حاولنا الاتصال أيضًا بكارلسون-وي، لكنه رفض طلب التعليق.

تعتمد عملية سوق التنبؤ على نمط “كل شيء أو لا شيء” بسيط نسبيًا - إذا تم التنبؤ بشكل صحيح ، يمكنك مشاركة جميع الجوائز مع المستخدمين الآخرين الصحيحين ؛ إذا لم يتم التنبؤ بشكل صحيح ، فستفقد جميع رؤوس المال. الأسعار “للحصة” في هذه الأسواق تعكس احتمالية حدوث الحدث المقابل ، وتتراوح بين 0.00 دولار و 1.00 دولار. على سبيل المثال ، يبلغ سعر “الحصة” الخاص بفوز ترامب في الانتخابات الرئاسية الحالية على Polymarket 0.59 دولارًا ، مما يعني أن السوق يرى فرصة فوزه بنسبة 59٪ - إذا فاز في نوفمبر ، سيحصل حامل “الحصة” الواحدة على 1.00 دولار من الأرباح ، وستصبح أسعار “الحصة” للنتائج الأخرى صفرًا.

المدير التنفيذي لشركة General Catalyst، Marc Bhargava، قال لنا: “السوق التنبؤية هي أداة قوية لمكافحة المعلومات الخاطئة. يمكن أن تستند إلى آراء مدعومة بالمال الحقيقي للأشخاص للحصول على تخمين نسبي دقيق.” Bhargava شخصياً شارك في جولة تمويل البذور لـ Polymarket، وكانت General Catalyst أيضاً الراعي الرئيسي لجولة تمويل السلسلة A لـ Polymarket.

نظرًا لأن Polymarket مبني على داخل السلسلة، يدعي المنصة أنها أكثر كفاءة وشفافية من بعض المنصات المركزية الأخرى (مثل Kalshi في نيويورك و PredictIt في نيوزيلندا). تعتمد Polymarket في تحديد نتائج التنبؤ على العقود الذكية UMA اللامركزية، وهي نظام مبني أيضًا على سلسلة كتلية، ويمكنه حل النزاعات من خلال التصويت بناءً على العملة. بمجرد تأكيد نتيجة حدث ما، ستقوم العقود الذكية تلقائيًا بتوزيع الأرباح على الفائز.

** ومع ذلك ، فإن النمط الذي حددته هذه النتيجة ليس منيعا. ** في يونيو ، استثمر مستخدمو Polymarket بشكل جماعي أكثر من 1 مليون دولار لتحديد ما إذا كان ابن ترامب البالغ من العمر 18 عاما ، بارون ترامب ، متورطا في إطلاق عملة DJT ، والتي وصلت في وقت ما إلى قيمة سوقية تبلغ حوالي 80 مليون دولار. في مرحلة ما ، كانت احتمالات مشاركة بارون تصل إلى 60٪ ، ولكن بسبب نقص الأدلة الكافية ، انخفض الاحتمال بسرعة ، وصوت ناخبو اتحاد المغرب العربي لصالح عدم مشاركة بارون. ومع ذلك ، اختارت Polymarket بعد ذلك وطعنت في التصويت ، وفي النهاية ألغت قرار UMA ، مدعية أن Barron كان “متورطا بطريقة أو بأخرى” وأن Polymarket دفعت في النهاية للمستخدمين الذين اختاروا “نعم” وخسروا المال.

تحدث مؤسس شركة 1Confirmation للتشفير Nick Tomaino في بودكاست Unchained عن مستقبل الأصول الرقمية وسوق التنبؤية ؛ حيث قال: “يجب على الناس عدم تجاهل تطور الأصول الرقمية بسبب مثل هذه الأحداث السلبية ، وأعتقد أن هذه المشاكل تحل بالفعل.”

زيادة كبيرة في الحجم المتداول في الرهانات المرتبطة بالانتخابات في بوليماركت لا تعزى فقط إلى التوقيت المناسب. يشير أرت مالكوف ، الرئيس التنفيذي الأول لبوليماركت والشريك المؤسس لمنصة التسويق بالتأثير من ليفر.ايو ، إلى أن الشركة قامت بإنفاق مبالغ كبيرة في التسويق ، بما في ذلك الترويج بالتعاون مع قناة ريديت وول ستريت بيتس ، مما ساعد بوليماركت على الحصول على متابعة واسعة من مستثمر التجزئة.

فريق Coplan يضم حوالي 30 شخصًا، والموظفون موزعون في جميع أنحاء العالم، حيث يقومون بتنظيم اقتراحات المستخدمين والبحث عن المواضيع الشائعة على الإنترنت، ثم تحويلها إلى السوق التنبؤية. حاليًا، هناك أكثر من 300 سوق تنبؤية تغطي سبع فئات رئيسية وتشمل السياسة، والألعاب الأولمبية، والأصول الرقمية، والثقافة الشعبية، والرياضة، والأعمال التجارية، والعلوم. يجب على جميع الموظفين قراءة “استخدام المعرفة في المجتمع” للاقتصادي النمساوي فريدريش هايك (Friedrich Hayek) وأعمال روبن هانسون، أستاذ الاقتصاد في جامعة جورج ميسون الشهير، وأشهر ما يشتهر به هو مفهوم “علم السياسة المستقبلي”، وهو نوع من أشكال الحكم القائمة على سوق الرهان.

لا تتقاضى Polymarket رسوما ، ولم تذكر Coplan كيف ستحقق المنصة إيرادات ، لكنها ألمحت إلى إضافة رسوم في المستقبل: "نحن نركز على توسيع السوق وتوفير أفضل تجربة للمستخدم في الوقت الحالي ، وبعد ذلك سنركز على تحقيق الدخل ". ”**

على الرغم من نقص الإيرادات وبعض الأسئلة حول أصل حجم Polymarket ، لا يزال كوبلان البالغ من العمر 26 عاما محبوبا في وادي السيليكون. أشاد الملياردير الرأسمالي المغامر تيم درابر بكوبلان واصفا إياه بأنه “ديناميكي وذكي”. وقال توم شميدت، الشريك الإداري في دراغون فلاي: "من المبالغة إلى حد ما وصف رائد الأعمال بأنه عنيد، لكن هذا صحيح بنسبة 100٪ بالنسبة لشركة كوبلان… يتطلب الأمر شجاعة حقيقية وشغفا ورؤية لقضاء سنوات في بناء Polymarket كما فعل ، وهي صفات ضرورية لبناء شركة تحدث مرة واحدة في القرن. ”

مؤسس الإيثيريوم المشارك Vitalik Buterin ليس فقط استثمر في Polymarket ، ولكنه أيضًا قام بالترويج للمنصة عدة مرات في الأماكن العامة وعلى منصة X.

رئيس لجنة الاستشارات الخاصة ببوليماركيت (تمت إضافة خبير التوقعات نايت سيلفر للجنة للتو) ورئيس هيئة الرقابة على التجارة الآجلة السابق كريس جيانكارلو يقول: ‘شاين هو شاب يسعى جاهدًا لتحقيق النجاح، لكنه يسعى جاهدًا للقيام بالأمور بشكل صحيح… نجاح بوليماركيت يحمل سمات جديدة لجيل جديد، حيث لم ينشأ الأمريكيون الأكبر سنًا في بيئة السوق التنبؤية المتفشية في أوروبا، وربما لا يفهمون هذه المبادئ القيمية بشكل كافٍ، ولكن الشباب لن يتجنبوا هذه الفرص بسبب تحذيرات الأجيال السابقة.’

يمكن تتبع السوق التنبؤية إلى القرن السادس عشر، حيث كان الأوروبيون في بعض الأحيان يراهنون على من سيصبح البابا التالي؛ وفي نهاية القرن التاسع عشر، مع ظهور السوق التنبؤية المعروفة باسم “bucket shops”، بدأ الناس في الرهان على أسعار الأسهم؛ مع مرور الوقت، تطورت هذه الأسواق تدريجياً إلى منصات أكثر تعقيدًا، خاصة بعد ظهور الإنترنت. في أواخر الثمانينيات من القرن العشرين، بدأت كلية تيبي للأعمال في جامعة أيوا في تجربة ما يعرف بـ “أسواق الأسهم السياسية” من خلال سوق أيوا الإلكترونية، حيث يُسمح للمستخدمين بالرهان بمبالغ صغيرة تحت مسمى البحث عن نتائج سياسية ومؤشرات اقتصادية وأحداث ثقافية.

حكومة الولايات المتحدة تتبنى دائمًا موقفًا حذرًا تجاه القمار، وبالتالي تواجه السوق التنبؤية تحديات قانونية. ** بما أن عمل السوق التنبؤية مشابه لعقود العقود الآجلة، فإن هذا النوع من الأسواق يخضع لرقابة CFTC. **

في يناير 2022، أمرت CFTC Polymarket بدفع غرامة مدنية قدرها 1.4 مليون دولار بسبب عملها في الولايات المتحدة دون تسجيل. كجزء من التسوية، تعهدت الشركة بوقف خدماتها تدريجياً في الولايات المتحدة مع الاستمرار في العمل في الخارج. في الواقع، لا يُسمح فنيًا للمستخدمين الأمريكيين بالمراهنة على الموقع، ولكن 25٪ من حركة الزيارات إلى موقع Polymarket ما زالت تأتي من الولايات المتحدة.

تشير بيانات Similarweb إلى أن المصادر الأربعة الأكثر زيارة بعد الولايات المتحدة هي كندا (6.3٪) وهولندا (6٪) وفيتنام (5.9٪) والمكسيك (5٪). كانت حصة الولايات المتحدة في حركة المرور بين 34٪ و 54٪ قبل التوصل إلى اتفاق مع CFTC. لم يعلق Coplan على إجراءات الحصار الجغرافي لـ Polymarket ، ولكن موظفًا سابقًا مجهول الهوية قال لنا إن الشركة بذلت قصارى جهدها لمنع المستخدمين الذين لا يجب أن يتداولوا على هذه المنصة. وعلى الرغم من ذلك ، قد يكون لاستخدام شبكات VPN ، التي يمكن أن تخفي موقع المستخدم الجغرافي ، بما في ذلك ، بعض الأسباب التي تجعل الولايات المتحدة لا تزال تحظى ببعض حركة المرور على Polymarket.

تنافس PredictIt ، منافس Polymarket ، منذ عام 2014 في الولايات المتحدة. وافقت CFTC على عدم اتخاذ إجراءات ضدها لأنها جزء من التعاون مع جامعة فيكتوريا في ويلينجتون ، نيوزيلندا ، وبالتالي يمكن للمؤسسة أن تعمل في الولايات المتحدة كأداة لجمع البيانات للباحثين الأكاديميين. يسمح أيضًا للمستخدمين بالرهان على الانتخابات الرئاسية الأمريكية ، وفي الوقت الحالي ، يعطي الموقع فرصة فوز ترامب بنسبة 52٪ وفرصة فوز هاريس بنسبة 49٪. يفرض PredictIt رسومًا بنسبة 10٪ على أرباح المستخدم ويحد من الاستثمار في أي عقد واحد إلى 850 دولارًا فقط ، وبالتالي يكون حجمها أقل بكثير من حجم Polymarket - حيث يبلغ حجم الرهان المتعلق بالانتخابات 31 مليون دولار ، بينما يبلغ حجم الرهان في Polymarket 446 مليون دولار.

في أغسطس 2022، قامت CFTC بسحب رسالة عدم اتخاذ إجراءات ضد PredictIt وأمرت PredictIt بوقف التشغيل، ولكن المنصة حاليًا تسعى للحصول على ترخيص تشغيلي من خلال الإجراءات القانونية، وخلال هذه الفترة، تظل المنصة في حالة تشغيل. وقال جون أريستوتل فيليبس، مؤسس PredictIt والرئيس التنفيذي: “لقد عملنا بشكل قانوني في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات وفقًا لسياسة الإعفاء من عدم اتخاذ إجراءات، ونتوقع مواصلة التشغيل لمدة 10 سنوات أخرى أو أطول”.

منافس كبير آخر لـ Polymarket هو Kalshi الذي يخضع لرقابة CFTC، على الرغم من أن المنصة لا تدعم الرهانات ذات الصلة بالانتخابات، إلا أنها توفر تنبؤات أخرى متعلقة بالأحداث الحكومية الأخرى، مثل قرارات معدل الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. ستقوم المنصة بتحصيل رسوم بسيطة وفقًا للعائد القصوى المحتمل للعقود واحتمالية تحقيق هذه العائدات المتوقعة. صرح الرئيس التنفيذي لـ Kalshi، تاريك منصور، في مقابلتنا: “يسعى Kalshi إلى بناء سوق تنبؤية قانونية ومراقبة في الولايات المتحدة”.

ومن المرجح أن يتبع ذلك المزيد من القيود. ** في مايو ، اقترحت لجنة تداول السلع الآجلة حظر عقود المراهنة المتعلقة بالحملات السياسية أو حفلات توزيع الجوائز أو الأحداث الرياضية ، بحجة أنها “ليست في المصلحة العامة”. ** استجابت لجنة تداول السلع الآجلة لطلبنا للتعليق، مشيرة إلى التسوية مع Polymarket وقالت إن فترة التعليق العام للاقتراح المقترح ستنتهي في 8 أغسطس.

ومع ذلك ، في قضية Loper Bright Enterprises v. Raimondo في 28 يونيو ، قضت المحكمة العليا برفض تنظيم فدرالي بشأن سفينة الصيد ، وهذا في الواقع يكسر مبدأ “الامتثال لشيفرون” (Chevron deference) الذي يسمح للهيئات الفدرالية بتنفيذ التعليمات التنظيمية وفقًا لتفسيرها للقانون الغامض في بعض الأحيان. بالتالي ، قد يصبح الهيئات مثل SEC و CFTC أقل نشاطًا الآن ، وهذا قد يوفر فرصة لأسواق التنبؤ مثل Polymarket التي تواجه ضغوط تنظيمية كبيرة من CFTC.

قال جيانكارلو (الرئيس السابق لـ CFTC): “أعتقد أن السوق التنبؤية سيتم قبوله تدريجيًا على المدى الطويل.”

بالنسبة لـ Polymarket ، هناك مشكلة كبيرة أخرى في المستقبل ، ** وهي كيف ستستمر في الحفاظ على حجمها ونموها بعد انتهاء الانتخابات الرئاسية في نوفمبر 2024. يبدو أن Coplan ومستثمريه لا يقلقون كثيرًا بشأن هذا. **

قال Bhargava من General Catalyst: "بالفعل، يتم دفع الحجم الرئيسي لـ Polymarket حاليًا بواسطة أحداث مثل الانتخابات، ولكن هناك دائمًا أحداث كبيرة تحدث في هذا العالم، خاصة في عالم متزايد الاضطرابات. “القوة الدافعة الأخرى لارتفاع Polymarket هي المجموعة المتزايدة من المستخدمين الذين يرغبون في التنبؤ ومعرفة أفكار الآخرين الحقيقية. هذا تحدي بالنسبة لوسائل التواصل الاجتماعي التقليدية وخاصةً للذكاء الاصطناعي القائم على التوليد، حيث يمكن لهذه المنصات إنتاج كميات كبيرة من المحتوى غير الدقيق دون تحمل أي عواقب.”

نظرًا لأن بوابة الدخول إلى العملات الرقمية منخفضة، فإن التنافس سيكون تحديًا كبيرًا يواجه Polymarket. يمكن للعملات الميم على غرار DJT في بعض الأحيان أن تعتبر بديلاً لسوق التنبؤ. لقد جذبت صناعة العملات الرقمية وسطاء مثل Interactive Brokers الغنية بالمليارات والتي يملكها Thomas Peterffy ، والتي أعلنت مؤخرًا عن إطلاق ForecastEx. سيوفر هذا السوق عقود التنبؤ القائمة على إصدارات البيانات الاقتصادية الهامة ، مثل معدل الفائدة المستهدف للصندوق الاتحادي ومؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ، وما إلى ذلك؛ في أبريل ، أطلقت شركة Susquehanna International للتداول التي يملكها الملياردير Jeff Yass فريقًا متخصصًا لتصبح سوقًا في Kalshi ، منافس Polymarket.

على الرغم من التنافس الذي تواجهه من مجال TradFi ، إلا أن Schmidt من Dragonfly لا يزال متفائلاً بفرصة Coplan في سباق السوق التنبؤية: '** السلاح السري النهائي لـ Polymarket هو أن هذه المنصة ستسمح لمشاركي النظام البيئي بإنشاء رهانات جديدة بشكل مستقل ، ومنافسي TradFi يجدون صعوبة في تكرار هذا النمط. إنه مثل YouTube بالنسبة للتلفزيون. '**