تقرير: تجاوزت تداولات BTC علاقة العالمية للذهب والأسهم

مصدر: فارس بلوكشين

مؤخراً، أظهر تقرير للمستثمر الرياضي Lyn Alden أن BTC يتزامن مع السيولة العالمية لمدة 83% من الوقت، متفوقاً على جميع الفئات الأصول الرئيسية الأخرى.

وفقًا للتقرير ، على مر السنين ، كان لدى BTC علاقة قوية مع السيولة العالمية ، حيث يعتاد الأصول الرمزية الرئيسية على الارتفاع عندما تتوسع السيولة العالمية ، في حين يتعين على BTC التصحيح عندما تنكمش السيولة العالمية.

وأشار التقرير أيضًا إلى أن هذه الظاهرة المتزامنة تجعل BTC “أفضل مؤشر للسيولة”.

تشير نتائج التقرير إلى أن سعر BTC يتراوح بين مايو 2013 ويوليو 2024 بعلاقة إيجابية قوية جدًا بالسيولة العالمية بنسبة 0.94.

ومع ذلك، في الفترة الزمنية القصيرة، تراجعت العلاقة، حيث بلغت متوسط العلاقة المتداولة على مدار 12 شهرًا 0.51، ومتوسط العلاقة المتداولة على مدار 6 أشهر 0.36.

من الجدير بال m2 العرض النقدي، وهو يقيس إمدادات النقد العالمية. ويشمل النقد الحالي في التوفير الفعلي للناس، والأموال التي يتم توزيعها على الحسابات المصرفية، وأدوات التوفير القصيرة الأجل المتاحة في السوق السائدة.

في الفترة المتداولة على مدى 12 شهرًا، كانت العلاقة بين BTC والسيولة العالمية أعلى من الأصول الأخرى، تليها الذهب. تأتي العلاقة بمؤشرات الأسهم في المرتبة التالية، في حين تكون العلاقة بمؤشرات السندات الأدنى.

اتجاه التوافق بين BTC والسيولة يجعلهما فريدين من نوعهما.

في 83% من الدورات لمدة 12 شهرًا و 74% من الدورات لمدة 6 أشهر، تتجه اتجاهات BTC في اتجاه السيولة العالمية. هذه التوافقية تفوق توجيهات الأصول التقليدية الأخرى المحللة في التقارير.

تشير الأبحاث إلى أن السيولة العالمية هي العامل الرئيسي الذي يحرك أداء أسعار BTC على المدى الطويل.

بالنسبة للمستثمرين، فإن هذه الرؤية قيمة في تقييم دورات سوق BTC وتوقع مستقبل PA.

ومع ذلك، قد يتم كسر علاقة BTC مع السيولة في حالة حدوث أحداث هامة في الصناعة أو ظروف سوقية متطرفة.

أظهر البحث أن علاقة BTC بالسيولة تضعف في بعض الأحداث الكبيرة، مثل هجوم هاكر Mt.Gox و"تفشي الائتمان الرقمي" الناجم عن إغلاق TerraLuna.

سيؤثر اتجاه موردي العرض أيضًا على السيولة الخاصة بـ BTC. يمكن لمؤشر ‘BTC 1+ سنة HODL Wave’ ومؤشر قيمة السوق وقيمة التحقق Z-Score (MVRV Z-Score) مساعدتك في تحديد فترات انحراف BTC عن العلاقة الطويلة الأمد مع السيولة العالمية.

خلال فترة السوق الصاعدة، سيقل عدد المستثمرين الذين يحتفظون بـ BTC لأكثر من عام، لأن هؤلاء المحتفظين سيحققون أرباحاً، بينما سيزداد عدد المستثمرين الذين يحتفظون بـ BTC خلال فترة الشتاء الباردة للأصول الرقمية، عندما يبدأون في التجميع مرة أخرى.

بالإضافة إلى ذلك، عندما يكون قيمة MVRVZ منخفضة، قد يكون سعر السوق متساويًا أو أقل قليلاً من السعر المحقق، مما يشير إلى أن بيتكوين تحت سعر معقول.

لذلك، توصل التقرير إلى الاستنتاج بأن دمج تحليل السيولة العالميّة مع مؤشرات داخل السلسلة مثل مؤشر MVRVZ يمكن أن يساعد في فهم دورات سعر BTC بشكل شامل ويساعد في التعرف على الفترات التي قد تتجاوز فيها المشاعر الشروط اللازمة للسيولة.