لم أكن أتوقع ذلك حقًا

لم أتوقع حقًا أن الجميع سيكونون مهتمين بـ #BTCFi. لذلك سأقول بعض الكلمات. أولاً، في فهمي الشخصي، تصميمي في الواقع يشبه إلى حد كبير: 01928374656574839201

BTCFi = BTC + STO + RWA + RWAFi + التمويل اللامركزي  + PayFi

بشكل محدد، BTC في الواقع هو تعبير عام، وليس فقط #BTC، بل هو مجموعة من #Bitcoin، التي تشمل BTC، $MSTR، $COIN، ومختلف BTC صناديق الاستثمار المتداولة بشكل مباشر، ولكن نظرًا لأننا نرغب في الاقتراب أكثر من BTC الأصلي، فإننا نفضل استخدام ثلاثة أصول يمكن أن تمثل BTC، وهي BTC MSTR و $IBIT هذه الثلاثة “BTC”.

جزء STO هو جزء مهم جدًا، هذا STO مجرد شكل، إذا لم يتم القيام بشيء كبير في يوم واحد، فلن يكون هناك حاجة للحصول على ترخيص STO، من الناحية المفاهيمية، يتمثل الأمر في جعل صندوق أو شركة خارج السواحل ككيان رئيسي للمشروع بعد تمويل هذا الكيان لشراء ثلاثة أصول BTC MSTR و IBIT، جزء STO يهدف إلى إطلاق الأصول المغلفة.

يجب ملاحظة أنه إذا كانت العملة المشفرة نفسها تساوي BTC MSTR و IBIT ، فإن ذلك 100% غير متوافق. سيتم مقاضاته بالتأكيد من قبل SEC ، لذا ما أفعله هو استخدام إجمالي الأصول لصندوق الاستثمار أو الشركة البحرية كأصول مرجعية ، الإصدار موجه إلى قيمة إجمالية لثلاثة أصول Token ، فإذا كان في الصندوق 1 مليون دولار من BTC ، 1 مليون دولار من MSTR و 1 مليون دولار من IBIT ، فإن ما يمكنني فعله هو إصدار 1 مليون من ST (Stable) Token بقيمة دولار واحد، BTC هو stBTC ، MSTR هو stMSTR ، IBIT هو stIBIT (الأسماء مرتبطة بالمصادفة، لا داعي للتفكير ، ولكن الأصدقاء الذين يعرفون عن الموضوع يجب أن يكونوا قادرين على التفكير فيما سأفعله في النهاية، اعتقد بنفسك بصمت، لا داعي للحديث🫢)

إذا ارتفع سعر شراء BTC بنسبة 10 ٪ ، فإن قيمة stBTC سترتفع من 1 دولار إلى 1.1 دولار ، والهبوط سيكون نفس الشيء. لذلك ، من المرجح بشكل كبير أن يكون مرحلة إصدار العملة هذه بعد الامتثال لـ STO في وقت لاحق ، بحيث يمكن للأصدقاء مباشرة استخدام USDT أو USDC لشراء أصول st ، مما يعادل شراء MSTR أو IBIT ، وليس له معنى كبير لشراء stBTC. يتم مراجعة جميع الأصول من خلال شركات التدقيق في Web2 ، ويتم الكشف عنها مرة واحدة في الشهر ، مما يضمن تطابق الأصول والأموال بشكل واحد إلى واحد ، وبالنسبة للمستخدمين ذوي حجم كبير للأموال ، يمكنهم مباشرة التسليم MSTR أو IBIT. في الواقع ، يكاد يكون نظام الفخ هذا و GBTC و ETHE في Grayscale هي هياكل متطابقة تقريبًا.

جزء RWA بسيط جدًا، حيث يتم تجميع BTC و MSTR و IBIT في الأصول الاصطناعية، حيث تكون الأصول نفسها افتراضية ولها وجود في العالم الواقعي، ويمكن تداول هذه الأصول سواء في Web2 أو Web3، كما يمكن للمساهمين طلب الاطلاع على جميع الوثائق والحسابات، مع توجيه الرصيد يوميًا وفقًا للصيغة.

RWAFi هو دمج ثلاثة أصول كصندوق ETF ، ويمكن تداول ETF هذا في سوق OTC ، إذا كان الحجم كبيرا بما يكفي ، فيمكن أيضا تداوله في بورصة ناسداك ، وما إلى ذلك ، وحتى يمكن تداوله داخل السلسلة ، يعكس ETF بشكل مباشر قيمة التقلب الثلاثة “BTC” ، ولديه أصول Web2 كشهادة ، يمكن أن يدعم صندوق ETF هذا Staking و ReStaking ، يمكن فتح صناديق الاستثمار المتداولة لمشاريع التمويل اللامركزي الفردية كأهداف تعهد.

التمويل اللامركزي نفسه هو في الواقع أساس STO و RWA، وحتى RWAFi مبني على فرضية التمويل اللامركزي، لذا يمكن للمستثمرين الصغار التداول مباشرة عبر Dex داخل السلسلة، حيث توفر السيولة من خلال BTCFi وفقًا لحصص الأصول، مما يضمن أن كل Token يقابل جزءًا من ثلاثة أصول، بحيث يُعتبر حيازة St Token ما يعادل امتلاك أي من الأصول الثلاثة.

بالنسبة للعملاء ذوي الصافي العالي ، يمكنهم أن يصبحوا LP في BTCFi عن طريق توفير BTC MSTR و IBIT ، والاستمتاع بتوزيعات أرباح LP ، والأرباح الرئيسية تأتي من الرسوم ، ورسوم الاحتفاظ ورسوم التداول ، بالإضافة إلى بعض الفروقات الربحية ، ولن نستعرض هذا الجزء.

في الواقع ، يحتوي هذا الفخ أيضا على نظام على PayFi ، خمن صديق صغير بشكل صحيح في المرة الأخيرة ، على الرغم من أن PayFi ليست طريقة اللعب الأساسية ، ولكنها ستسمح بتطبيق BTCFi بشكل مباشر في الحياة. لهذا السبب أردت وضع هذا المشروع على @solana ، على استعداد لدعم SOL في تصميم RWA ، وعلى استعداد لدعم تطبيق PayFi. بالنسبة لجزء PayFi ، سآتي بشكل مستقل بعد فترة ، وآمل أن يدعمه @Solana_zh كثيرا.