نائب عميد كلية الاقتصاد في جامعة شيامن ، قو ، يتحدث عن أربعة مبادئ هامة لتطوير الخدمات المالية الخضراء في الصين في المستقبل

في المؤتمر السنوي لعام 2024 للجمعية الصينية للشؤون المالية والمصرفية والمؤتمر السنوي للمنتدى المالي الصيني الذي عقد في 2 ديسمبر ، ألقى قوه يي ، نائب عميد كلية الاقتصاد بجامعة شيامن ، خطابا رئيسيا حول “أربعة مبادئ مهمة لتطوير الصين بنشاط للتمويل الأخضر في المستقبل”.

النص الكامل كما يلي:

حالياً ، فإن نظام البنك الأخضر في الصين لا يزال لديه تأثير كبير في البناء ، وقد حققت تقدما كبيرا في نظام المعايير المالية الخضراء والكشف عن البيئة وآليات التحفيز والقيود والمنتجات والسوق والتعاون الدولي. كما ذكر الدكتور ما قبل قليل ، لم يتم تحسين نظام المعايير المحلية فحسب ، بل هناك محاولات جيدة للتواصل مع المعايير الدولية. أود أن أشير إلى أن بنك الشعب الصيني شمل القروض الخضراء المؤهلة والسندات ضمن إطار الضمان المالي في 2018 ، وأجرينا فحصًا للتأثير الأخضر. نحن نراجع ما إذا كانت هذه السياسة قد تحسنت حقًا لقروض الشركات الخضراء من حيث توفر القروض وتكلفتها. استخدمنا أسلوب DID الذي يستخدمه العلماء في هذا الصدد ، وتبين أن الشركات قد حققت تحسنًا في توفر القروض وتكلفتها بعد تنفيذ هذه السياسة. لذا يمكننا القول بشكل عام أن بناء نظام البنك الأخضر في الصين كان ناجحًا بشكل كبير.

أريد اليوم مشاركة النقطة الرئيسية الثانية مع الجميع. نحن نعتقد أن الصين ستسعى جاهدة لتطوير التمويل الأخضر في المستقبل وهناك عدة مبادئ هامة، ويمكن تلخيصها في أربع نقاط: الحفاظ على المنظور النظامي؛ التركيز على المشكلات الرئيسية؛ تنسيق التنمية والأمان؛ التعامل الصحيح مع العلاقة بين الحكومة والسوق.

أولاً، السوق المالية هو كيان واحد. يتكون النظام المالي في الصين أساسًا من البنوك، ولكن بالإضافة إلى البنوك، هناك أيضًا سندات خضراء وأشكال مالية أخرى متنوعة. نُشرت هذه الدراسة في عام 2022، في مجلة “الاقتصاد العالمي”، حيث قدم فريقنا مقالًا يتحدث عن الجهود التي بذلت في مجال الائتمان الأخضر داخل البنوك حاليًا. قمنا بتجربة العديد من السياسات الخضراء في مجال الائتمان، بما في ذلك سياسات البنك المركزي. لقد استخدمنا بعض وسائل الائتمان للحد من ارتفاع صناعتين معينتين بسرعة في مجال الائتمان المالي، ووضعنا حدًا بيئيًا للوصول إلى الائتمان. لذا يمكننا أن نرى أن البنوك التجارية، خلال عملية تنفيذ سياسات الائتمان الأخضر، قدمت بعض البيانات، حيث انخفض عدد العملاء الذين خرجوا من القروض الصناعية في عامي 2008 و 2009 بأكثر من 1000 و 2000 عميل على التوالي، وكان انخفاض المبلغ المستحق للقروض ضخمًا أيضًا. ومع ذلك، خلال هذه العملية، طرحنا بعض الأسئلة، حيث نعلم أن البنوك لديها مرحلة قبل القرض، وأثناء القرض، وبعد القرض. فما التأثير الذي جلبته سياسة الائتمان الأخضر على سلوك القروض الخضراء للشركات؟ لقد ذكرنا للتو أن النظام المالي هو كيان واحد، وإذا لم يتم الحصول على الائتمان من البنوك، فإن الشركات ستقوم بتعديل هيكل تمويلها بشكل ذاتي أو تلقائي في الجوانب الأخرى، لماذا يجب على الوزارات المختلفة أن تكون متفقة على أنظمة خضراء؟ يمكنها أن تتبنى سلوكًا ماليًا خضراء. ثانيًا، ما هو التأثير الذي جلبته سياسة الائتمان الأخضر على هيكل تمويل الشركات؟ قد نعمل على تقييدهم في مجال الائتمان الأخضر، وبدأت طرق التمويل الأخرى تظهر مرة أخرى. ثالثًا، في هذا السياق، دعونا ننظر إلى العلاقة بين هيكل تمويل الشركات والاستثمار البيئي، لا يُظهر هذا النموذج.

ما هي سلسلة الأفكار التقريبية؟ فكرتنا جيدة جدًا، نقول إنه يمكننا تقييد وتحفيز هذه الشركات للاستثمار لتحسين بيئتها، بما في ذلك الكربون المنخفض والتحول الخضري وما إلى ذلك، لكن الشركات يمكنها أيضًا اتخاذ إجراءات رد فعلية أخرى بمفردها، لذا لدينا مساران إضافيان. الأول، يقلل الشركات بالتأكيد من الاستثمار، بما في ذلك الاستثمار البيئي، مما يؤدي إلى عدم وجود الكثير من الطلب. الثاني، يمكن للشركات تغيير هيكل تمويلها، وليس من الضروري أن يتم الائتمان بالكامل من قبل البنوك، بل يمكنها الحصول على تمويل من خلال قنوات تمويل أخرى، إذا كانت معايير الكفاءة البيئية لا تزال غير متجانسة يمكن الحصول على التمويل من خلال قنوات تمويل أخرى. يمكن رؤية ما هي ردود الأفعال للشركات بعد تطبيق السياسة، لن نعرض النموذج للجميع. النتيجة هي أن سياسة الائتمان البيئي يمكن أن تساهم فعلا في تخفيض الكربون؛ من جهة أخرى، ستستجيب الشركات أيضًا للسياسة، ستقوم بتغيير هيكل تمويلها، لذا يجب علينا أن ننشأ معايير دخول بيئية موحدة في إعادة تمويل حقوق الملكية وتمويل السندات، لا يمكنك منع الشركات من الذهاب إلى الجهتين الأخريين. الثالث، إذا كانت لدى هذه الشركة قيود تمويلية، فإن سياسة الائتمان البيئي ستكون لها تأثير جيد جدًا، إذا كانت الشركة نفسها ليس لديها الكثير من القيود التمويلية، عندما تقوم بسياسة الائتمان البيئي وتقول تمويلك لك دخول صناعة خضراء، هذا التأثير ليس جيدًا بشكل خاص. لذا أثناء عمل البنوك في سياسة الائتمان البيئي، يجب أن تكون النظام المالي الكلي جزءًا من نظام واحد، وتحتاج إلى التفكير بشكل منهجي.

ثانيًا ، في سياق تطور الاقتصاد الرقمي الحالي ، يجب أن يبرز تحويلنا الأخضر بعض النقاط الرئيسية. أعتقد أن تحقيق قمة الكربون في وقت قصير ممكن ، حيث تتم العملية بشكل جيد جدًا في جميع الجوانب هنا ، على الرغم من أننا نبرز بعض الجوانب مثل الطاقة ، في سياق تطور الصناعة الرقمية الحالي السريع وتطور صناعة الطاقة المتجددة بهذه السرعة ، فإن تحويل قطاع الطاقة هو أحد المسائل الهامة جدًا ، وهذا هو البحث الذي يقوم به فريقنا حاليًا.

نلقي نظرة على الاستثمار الرقمي والاعتماد على الكهرباء وتأثيرات التسرب في مختلف الصناعات. حاليًا، نتوصل إلى أننا اكتشفنا أن الاعتماد على الكهرباء يختلف في درجته من الاستثمار الرقمي في بعض الصناعات، حيث تكون الصناعات الرقمية هي الأكبر، أكبر من الخدمات، وأكبر من الصناعة الثانوية، وأكبر من الصناعة الأولية، وهذا هو الترتيب الحالي. لذا، في هيكل الطاقة الأولي، نعتمد على الفحم ونعتمد على النفط، ولكن مع تطور الاقتصاد الرقمي ببطء، قد يكون اعتمادنا على الكهرباء أكبر. وبالتالي، في صناعة الطاقة الجديدة، يكون الاعتماد على الكهرباء أكبر، لذا فإن التحول الكربوني في صناعة الكهرباء بما في ذلك السوق الكبيرة الموحدة للكهرباء على مستوى البلاد وتسعير الكهرباء السوقية، قد يكون هذا جزءًا مهمًا حاليًا أو في المستقبل. حاليًا، يقوم الفريق بتحليل البيانات الكبيرة مع شبكة الكهرباء الوطنية، وحاليًا نحن نقوم بتحليل تحويل الكربون في مقاطعة فوجيان الصينية. ويمكن لصناعة الكربون المنخفض في صناعة الكهرباء وتحويل الكهرباء الخضراء أن تقدم ماذا، لذا فإن هذا الفريق قد بدأ في العمل مع شبكة الكهرباء منذ عامين.

النقطة الثالثة هي التنمية المتكاملة والأمن، حيث نواجه مخاطر جديدة مثل المخاطر المناخية خلال عملية التنمية، لذلك فإن العلاقة بين التنمية المتكاملة والأمن يجب أن تُنظر على أنها مترابطة.

النقطة الرابعة، التعامل الصحيح بين الحكومة والسوق. بالطبع هذا هو موضوع لا يتغير إلى الأبد، لأن الحكومة تريد أن تقود التحول الأخضر، وبالمثل من الناحية الأخرى نريد أن نلعب دور السوق بشكل جيد، حتى تتمكن الشركات من القيام ببعض الأشياء الخضراء تلقائيًا. لذلك، نحن حاليًا نقوم بدراسة ما إذا كانت سياسة القروض الخضراء التي تقوم بها المصارف يمكن أن تقود سلوك الشركات للقيام بالابتكارات الخضراء.

في قيادة الشركات للابتكار الأخضر داخل المؤسسة المالية، ما هي الأدوار التي يمكن أن تضطلع بها البنوك؟ الأولى توفير دعم مالي. الثانية التنمية المشتركة، فالتمويل الأخضر ليس موجودًا بشكل منفرد، في الواقع نعتقد في إطار مقالنا الخمسة أن التكنلوجيا المالية، والتمويل الأخضر، والتمويل الرقمي تتطلب تنمية مشتركة. الثالثة، تتضمن البنوك هنا البنك المركزي، نحن بحاجة إلى تحسين سياسات التمويل الأخضر، لذلك قد قدمنا مؤخرًا مقالًا حول التنظيم الأخضر والابتكار الأخضر في الشركات، حيث طرحنا سؤالًا حول تأثير سياسات الائتمان الأخضر على الابتكار الأخضر، واكتشفنا أنه عندما تكون تسامح البنوك مع الفشل القصير المدى للابتكار الأخضر منخفضة، فإنك في الواقع ستكبح الابتكار الأخضر.

الجميع يعرف أن الابتكار هو سلوك طويل الأمد، وهذا هو السبب في قولنا إن الابتكار يحمل بعض المخاطر بالنسبة للحقيقة. هذا هو السبب في أننا تحدثنا كثيرًا هذا العام عن رأس المال الصبور، يجب أن يكون هناك تحمل لفشل الابتكار القصير الأجل. بالطبع، قد تواجه البنوك صعوبات في هذه العملية لأن البنوك في النهاية تدير الودائع والالتزامات، وهي شركة متخصصة للغاية. لذا، في هذه العملية، كيف يمكن لبنكنا وغيره من المؤسسات تحفيز هذه الشركات للقيام بسلوك الابتكار الأخضر بشكل مستقل، أعتقد أن هذا هو اتجاه بحث جيد للمستقبل.

لذلك هذا هو عرضًا موجزًا لمدة 10 دقائق لتقديم بعض الأبحاث التي نقوم بها حاليًا وربما نفكر في القيام بها في المستقبل. شكرًا جزيلاً لاهتمامكم وشكرًا لكم!

مصدر: شينخوا فايجين

المؤلف: الاقتصاد الجديد لزينهوا