الذهب، عائد السندات، الدولار الأمريكي التحليل الفني يتابع البيانات الإيجابية للولايات المتحدة

نقاط رئيسية:

• ينخفض الذهب (XAU) بعد خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويبدو ضعيفًا.

• يكسر عائد الخزانة الأمريكية (TNX) مقاومة 4.47% بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي والتوقعات الاقتصادية.

• يرتفع الدولار الأمريكي (DXY) بقوة، مكسراً نطاق تداوله لمدة عام واحد. ### في هذا المقال:

• الذهب

+0.11% أظهرت بيانات الاقتصاد الأمريكي لهذا الأسبوع صورة قوية للدولار الأمريكي وعوائد الخزانة. نما الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بوتيرة سنوية قدرها 3.1٪ ، متجاوزا التقديرات التي بلغت 2.8٪. علاوة على ذلك ، انخفضت مطالبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى 220 ألف ، متجاوزة التوقعات بالانخفاض البطيء إلى 229 ألف. تتوافق هذه الأرقام مع توقعات النمو المعدلة للمجلس الاحتياطي الفيدرالي وتؤكد مرونة الاقتصاد الأمريكي. اعتمد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول نبرة صارمة بعد قرار البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة بواقع 25 نقطة أساس. هذا الموقف قوي الدولار الأمريكي ، مما دفع مؤشر الدولار (DXY) لاختبار أعلى مستوياته خلال عامين.

أثرت التوقعات المحدثة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على مشاعر السوق. خفض صانعو السياسة التوقعات المتوقعة لمعدلات الخفض في العام المقبل بينما رفعوا توقعات النمو والتضخم. تم تعديل توقعات التضخم لمؤشر التصريف الشخصي (PCE) لعام 2025 إلى الأعلى بنسبة 2.5% من النسبة السابقة 2.1%. كما تم تعديل تقديرات النمو الاقتصادي، حيث من المتوقع الآن أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) بنسبة 2.5% في عام 2024 و2.1% في عام 2025. هذه التعديلات والتركيز على مخاطر التضخم من قبل باول دفعت إلى ارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية. ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات فوق 4.5٪، مع反映 الطلب الأقوى من المستثمرين على الأصول الأمريكية.

من ناحية أخرى ، تعاني أسعار الذهب (XAU) في هذا البيئة ، حيث تتجاوز الخسائر أدناه 2600 دولار. تقليل العائدات الأمريكية والدولار القوي قد قيد إمكانيات استعادة الذهب ، مما يعزز الضغوط الهابطة. توقعات الاحتياطي الفيدرالي الصعبة والبيانات الاقتصادية المتينة قد عززت جاذبية الدولار بينما ثقلت بشدة على الذهب. تشير هذه الديناميكية إلى أن استعادة الذهب على المدى القريب محدودة ما لم يحدث تغيير كبير في الظروف الاقتصادية أو توقعات السياسة النقدية.

تحليل فني للذهب (XAU)

الرسم البياني اليومي للذهب - قمة مزدوجة

تُظهر الرسم البياني اليومي للذهب أن السعر قد تم تجميعه فوق الخط الاتجاهي المنقط باللون الأحمر على مدى الثلاثة أشهر الماضية. أدى تصحيح السعر إلى الخط الاتجاهي المنقط باللون الأحمر إلى ارتداد قوي في الماضي. يتم دعم السعر أيضًا بواسطة المتوسطات المتحركة لمدة 100 يوم و 200 يوم، التي تحافظ على الزخم الصاعد في سوق الذهب.

ومع ذلك، فإن الانخفاض الذي تلته قرارات الاحتياطي الفيدرالي كسرت الخط الاتجاهي الأسود، مشكلة قمة مزدوجة عند مستوى المقاومة ٢٧٢٠ دولارًا. كما أدى هذا الكسر أيضًا إلى دفع السعر أدناه إلى متوسط ​​الحركة المتعادل لمدة ١٠٠ يوم، مما يشير إلى حركة محتملة نحو منطقة ٢٥٥٠ دولارًا. ومن المرجح أن يؤدي كسر مستوى ٢٥٥٠ دولارًا إلى تفعيل الزخم السلبي في الذهب. يمكن أن تكون أنماط الأسعار في ديسمبر غير موثوقة بسبب نقص سيولة السوق. من الضروري كسراً حاسمًا أعلى مستوى ٢٧٢٠ دولارًا لإعادة تفعيل الزخم الصاعد في الذهب.

! [](data:image/gif; base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP///yH5BAEAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA7)

الرسم البياني للذهب على فترة 4 ساعات - توحيد

تُظهر الرسم البياني للذهب على الفترة الزمنية البالغة 4 ساعات تجمعًا قويًا في الأسعار فوق دعم 2،550 دولار. تم تحفيز انخفاض حاد في الأسعار بارتفاع كبير في الدولار الأمريكي بعد خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يشير مؤشر قوة العملة النسبية إلى أن الذهب قد يقترب من مستويات المبيع المفرطة عندما يقترب السعر من دعم 2،550 دولار. هذا يشير إلى أنه يمكن أن يتطور ارتداد من هذا المستوى.

! [](data:image/gif; base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP///yH5BAEAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA7)

التحليل الفني لعوائد الخزانة (TNX)

الرسم البياني اليومي لعائد سند الخزانة لمدة 10 سنوات - اختراق خط الاتجاه لمدة عام واحد

يوضح الرسم البياني اليومي لعوائد الخزانة الأمريكية أن العائد قد اخترق الخط الاتجاهي الأسود عند 4.47% بعد تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي، مما يبدأ الزخم الصاعد. هذا الاختراق قد أعطى أهمية لمستويات المقاومة الفورية عند 4.62% و 4.70%. ومع ذلك، إذا تم الكسر فوق هذه المستويات، فستؤكد نمط الرأس والكتفين المقلوب.

انطلاق السعر من خط الاتجاه الأسود قد أنشأت تحركات سعرية هابطة، مما يشير إلى أن الارتفاع فوق 4.70٪ يمكن أن يدفع عوائد الخزانة الأمريكية إلى مستويات أعلى حتى.

! [](data:image/gif; base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP///yH5BAEAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA7)

نمط القناة الصاعدة - رسم بياني بالساعة لعائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات

يسلط الرسم البياني لعوائد خزانة الولايات المتحدة لمدة 4 ساعات الضوء أيضًا على زخم السعر الصاعد، مع استهداف نسبة 4.70%-4.73%. يوفر نمط القناة الصاعدة هذا الهدف، حيث اخترق السعر خطه الأوسط عند 4.47%. يقترب مؤشر القوة النسبية من مستويات الشراء المفرط، مما يشير إلى أن عوائد خزانة الولايات المتحدة قد تواجه مقاومة عند 4.73% قبل التصحيح المحتمل.

! [](data:image/gif; base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP///yH5BAEAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA7)

تحليل فني للدولار الأمريكي (DXY)

يومي دولار UD - اختراق من مقاومة قوية

تُظهر الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار الأمريكي أن المؤشر قد اخترق مستوى المقاومة 107 بعد عام من الت consolida. تبع ذلك هذا الاندفاع فترة توحيد داخل منطقة 105.60 إلى 107، مما يعزز التوقعات الصاعدة.

بالإضافة إلى ذلك، يُظهر نمط الرأس والكتفين المقلوب، مع تشكيل الرأس للنمط من قاع مزدوج حول دعم 100.65. اختراق المستوى 107 قد بدأ اتجاهًا صاعدًا، مشيرًا إلى حركة محتملة لصعود مؤشر الدولار الأمريكي.

! [](data:image/gif; base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP///yH5BAEAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA7)

الدولار الأمريكي - الرسم البياني للأربع ساعات - قناة صاعدة

يظهر الرسم البياني لمؤشر الدولار الأمريكي لمدة 4 ساعات أن السعر يتداول داخل قناة صاعدة. شكل المؤشر قاعًا مزدوجًا عند خط الدعم للقناة الصاعدة، ودفع الاندفاع من الخط الاتجاهي المنقط الأزرق المؤشر نحو الخط الأوسط لهذه القناة الصاعدة. الهدف لهذه القناة الصاعدة هو 109.70.

! [](data:image/gif; base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP///yH5BAEAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA7)