تأثير بيانات الاقتصاد الأمريكي السلبي على سوق العملات! قد يتم تباطؤ وتيرة خفض الفائدة وقد ينتهي التصعيد بدلاً من ذلك الأصول الرقمية سوق الثيران؟

في عام 2025، لا تزال الأوضاع الاقتصادية العالمية معقدة، خاصة مع الزخم القوي الذي أظهرته البيانات الاقتصادية الأمريكية في الآونة الأخيرة، مما أثار إعادة تقييم السوق لسياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) معدل الفائدة في المستقبل. في الوقت نفسه، تعرض سعر بيتكوين لتقلبات حادة، وكل ذلك يؤثر بشكل كبير على سوق الأصول الرقمية. أولاً، أظهرت بيانات مسح فرص العمل وتحرك القوى العاملة (JOLTS) التي نشرتها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) اليوم أن عدد الوظائف الشاغرة في نوفمبر 2024 زاد بشكل غير متوقع إلى 8.098 مليون وظيفة، متجاوزاً بشكل كبير توقعات السوق التي كانت 7.7 مليون. بينما ارتفع معدل الوظائف الشاغرة إلى 4.8٪ في نوفمبر، وقلت معدلات الاستقالة حيث انخفض عدد العاملين الذين استقالوا بموجب اختيارهم من 3.28 مليون في أكتوبر إلى 3.06 مليون. هذه البيانات تشير إلى أن سوق العمل الأمريكية لا تزال مشددة وأن النشاط الاقتصادي ما زال يتوسع. قد تكون الشركات تراقب اتجاهات سياسة ترامب بعد توليه الرئاسة، بما في ذلك خفض الضرائب وزيادة رسوم الاستيراد وطرد المهاجرين غير الشرعيين. ومع ذلك، أعادت التقارير الوظيفية التي تفوق التوقعات إثارة توقعات السوق بالحفاظ على سياسة معدل الفائدة الحالية من قبل البنك المركزي الأمريكي دون تغيير، مما أدى إلى بيع الأصول المالية عالية المخاطر وانخفاض الأسعار. وعلاوة على ذلك، ارتفع مؤشر إدارة المشتريات في قطاع الخدمات غير التصنيعي (PMI) لشهر ديسمبر إلى 54.1 من 52.1 في نوفمبر، مما فاق التوقعات. هذا التراكم من البيانات أدى إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرة أخرى، حيث اقتربت عائدات السندات على العشر سنوات من أعلى مستوى لها منذ سنوات، مما تسبب في تقويض توقعات المستثمرين بخفض الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي، وحتى زيادة توقعات رفع الفائدة، مما أدى في النهاية إلى استجابة حادة في سوق الأصول الرقمية. في التداول بعد نشر البيانات الاقتصادية، انخفض سعر بيتكوين بسرعة وتحت مستوى الدعم النفسي للـ 100,000 دولار، حيث انخفض بنسبة 5٪ في غضون 24 ساعة، بينما كانت هناك انخفاضات أكثر وضوحًا في عملات رقمية رئيسية أخرى مثل إيثريوم (ETH) وسولانا (SOL) حيث انخفضت بنسبة 8٪ و 10٪ على التوالي. نتيجة للتغيرات الحادة في المشاعر السوقية، تم إغلاق وضعيات الشراء القصيرة بقيمة 600 مليون دولار، وهذا يشير إلى بدء دورة جديدة من إعادة ترتيب السوق. هذا الانخفاض الحالي في الأسعار ليس فقط تسبب في خسائر كبيرة للمستثمرين، ولكنه أيضًا أثار قلقًا واسع النطاق بشأن مستقبل الأصول الرقمية. وأشار محللو السوق إلى أن المتداولين قد خفضوا توقعاتهم لخفض معدل الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 إلى أدنى مستوى، وربما لا يوجد حتى احتمال لخفض الفائدة، ومن المحتمل أن تستمر أسعار الأصول الرقمية تحت الضغط في الفترة القصيرة. وفقًا لتحليل الاقتصاديين، قد يصبح مجلس الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذرًا بعد دخول العام الجديد، خاصة مع مراعاة ضغوط التضخم والبيئة الاقتصادية الحالية. إذا استمر سوق العمل الأمريكي في البقاء صحيًا، فإن الاحتياطي الفيدرالي قد يقوم بخفض أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام. إذا ارتفع مؤشر أسعار السلع والخدمات الاستهلاكية (PCE) مرة أخرى إلى أكثر من 3% في منتصف العام، فإن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى إعادة التفكير في إمكانية رفع أسعار الفائدة. حسب البيانات السوقية الحالية، يعتقد المتداولون أن هناك أكثر من 95% احتمالية أن يحتفظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي بمعدل الفائدة دون تغيير في اجتماعه هذا الشهر. في الوقت نفسه، انخفضت احتمالية خفض معدل الفائدة في مارس من حوالي 50% إلى 37%. هذه التغيرات تهز ثقة المستثمرين في سوق الأصول الرقمية. على الرغم من أن السوق تواجه العديد من التحديات في الوقت الحالي، إلا أن بعض المحللين ما زالوا متفائلين بالآفاق الطويلة لبيتكوين والعملات الرقمية الأخرى. وأشارت شركة إدارة الأصول بيتوايز في تقريرها الأخير إلى أن أساسيات بيتكوين لا تزال قوية على الرغم من أنه قد يتأثر في الفترة القصيرة بالسياسات الاقتصادية، ولا تزال هناك آمال في تحقيق أداء أفضل في عام 2025. وفي الوقت نفسه، فإن حدوث تقليص إمدادات بيتكوين واحتمالية الصراعات الاحتياطية ستدعم الاتجاه الصاعد المستقبلي له، مما يتوقع أن يتجاوز سعره المليون دولار في عام 2029. ومع ذلك، لا يمكن تجاهل التقلب القصير الأجل في السوق. مع تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي، تأثرت أداء الأصول التقليدية أيضًا، وارتفاع قيمة الدولار أدى إلى تشديد البيئة المالية وانخفاض تفضيلات المستثمرين للمخاطر. ما إذا كان بتكوين يمكن أن يبرز في هذا النوع من البيئة لا يزال يتطلب مزيدًا من المراقبة. عموماً، أظهرت الأوضاع الاقتصادية الحالية وديناميات السوق أن سعر بيتكوين متأثر بعوامل متعددة. توقعات خفض الفائدة من مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي قد انخفضت بشكل كبير، وهذا قد يشكل ضغطًا على سوق الأصول الرقمية وربما ينهي هذه الموجة الصاعدة في المستقبل. في مثل هذا البيئة السوق، يحتاج المستثمرون إلى البقاء يقظين ومراقبة تغيرات البيانات الاقتصادية واتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، من أجل الاستفادة بشكل أفضل من فرص الاستثمار المستقبلية. مستقبل الأصول الرقمية الأصول الرقمية يظل مليئًا بالتقلبات، وكيفية التعامل مع هذه التحديات ستكون مسألة يجب على كل مستثمر التفكير فيها بجدية. #التشفير市场回调