وصلت يد ترامب السوداء إلى 8100 طن من الذهب

مصدر: الطعام الزائد في منزل الثري

في الوقت الحالي ، يمكن القول إن الذهب ارتفع بشكل جنوني.

بدأت أسعار الذهب في Comex من أقل من 2600 دولار في بداية ديسمبر، وارتفعت بشكل كبير إلى ما يقرب من 3000 دولار للأوقية خلال شهرين فقط - والأمر الرئيسي هو أنه خلال هذين الشهرين، لم يكن هناك تراجع يذكر، بمعنى أن الأسعار كانت ترتفع دوماً.

!

وفقا لنظرية تسعير سعر الفائدة التقليدية للذهب ، في الشهرين الماضيين ، لم ينخفض عائد TIPS من آجال الاستحقاق المختلفة ، والذي يمثل سعر الفائدة الحقيقي للولايات المتحدة ، بشكل شنيع ، وبالتالي فإن سبب سعر الفائدة الحقيقي لا يفسر الارتفاع الحاد في أسعار الذهب.

من الناحية النظرية ، فإن الحجم الذي تم تقييده في ETF الذهب خلال الشهرين الماضيين قد انخفض بالفعل ، ولا يمكن أن يفسر ذلك ارتفاع أسعار الذهب الكبير.

!

من وجهة نظر جيوسياسية ، انتهت الحرب بين إسرائيل وغزة في الشرق الأوسط ، وبعد تولي ترامب منصبه ، فإن احتمال توقف الحرب الروسية الأوكرانية أو الحفاظ على الوضع الحالي لفترة من الزمن مرتفع للغاية.

حتى من وجهة نظر الدولار الأمريكي من الائتمان ، فإن إدارة الكفاءة الحكومية التي يقودها ماسك (DOGE) بعد تولي ترامب السلطة تقوم بـ “تدقيق” كبير في النفقات الحكومية ، من وكالة التنمية الدولية إلى وزارة التعليم ، ثم إلى صرف التأمين الاجتماعي وحتى النفقات العسكرية ، بدأت بوابة تقليص النفقات الحكومية تصدر صوتًا أعلى وأعلى ، وهذا بالنسبة لأسعار الذهب ، من الواضح أنه له تأثير سلبي…

حتى إذا كانت سياسة الرسوم الجمركية لترامب تشمل الذهب ، فإنه في النظرية يمكن أن تؤدي فقط إلى تقلبات لعدة أيام للذهب ، ولكن سعر الذهب الفعلي ، لقد استمر في الارتفاع القوي لثلاثة أسابيع الماضية…

حتى نشاط شراء الذهب الذي يقوم به بنوك الدول المختلفة ليس كما يتصور الجميع. فلنأخذ مثالاً على أكبر مشتر للذهب ضمن البنوك المركزية في العالم - البنك الشعبي الصيني. خلال الثلاثة أسابيع الماضية التي شهدت أكبر زيادة في أسعار الذهب، ارتفعت احتياطيات الصين من الذهب بمقدار فقط 16 ألف أوقية، وهذا لا يعتبر شيئاً بالمرة.

إذن ، ما هو سبب الارتفاع الحاد في أسعار الذهب؟

سبب تخميني الشخصي هو -

يد حكومة ترامب تمتد إلى احتياطي الذهب الأمريكي.

كما هو معروف، كانت الولايات المتحدة الأمريكية منذ الحرب العالمية الثانية أكبر دولة في العالم من حيث احتياطي الذهب، وحتى اليوم، تظل احتياطيات الذهب في الولايات المتحدة الأمريكية تزيد عن 8100 طن وتحتل المرتبة الأولى عالميًا بثبات.

!

معظم الدول تحتفظ بالذهب في خزينة البنك المركزي، وتتعامل الصفقات الشرائية والبيعية أساساً من قبل البنك المركزي، ولكن هذا ليس الحال في الولايات المتحدة الأمريكية.

احتياطيات الذهب في الولايات المتحدة هي في الواقع باسم الاحتياطي الفيدرالي ، ولكن من حيث ملكية حقوقهم ، من الواضح أنها تنتمي إلى وزارة الخزانة - احتياطيات الذهب هذه تعادل الودائع الخاصة للخزانة في الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لتقرير الجدول الزمني الأحدث للبنك الفيدرالي الأمريكي في 20 فبراير 2025 ، فإن القيمة الإجمالية لاحتياطي الذهب الأمريكي تبلغ 110.41 مليار دولار.

!

إذا قمت بالضغط على الآلة الحاسبة قليلاً ، ستجد أن هناك خطأ - 8133.5 طن من الذهب ، ما يعادل 2.615 مليار أوقية ذهبية ، كيف يكون إجمالي قيمتها فقط 110 مليار دولار؟

نعم ، وفقا لآخر مرة حددت فيها وزارة الخزانة الأمريكية قيمة احتياطيات الذهب (في وقت انهيار نظام بريتون وودز في عام 1973) ، في نظام مسك الدفاتر في بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يتم حساب الذهب وفقا للسعر الذي كان عليه قبل 50 عاما.

نعم، أنت لم تسمع خطأ، وفقًا لأسعار منذ 50 عامًا، يتم حسابها بمقدار 42.22 دولار للأوقية، لذلك تظهر فقط 110 مليار دولار كمخزون ذهبي للولايات المتحدة التي تمتلك 8100 طن من الذهب في الجدول الأصول والخصومات للبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

استنادا إلى سعر السوق الحالي البالغ 2،935 دولار أمريكي للأونصة، فإن القيمة الفعلية لهذا الذهب هي 767.5 مليار دولار أمريكي.

أصدر سكوت بيسنت ، وزير الخزانة الجديد في إدارة ترامب ، بيانا مؤخرا:

“تحويل الأصول الصناعية الأمريكية إلى نقدية خلال الأشهر الـ 12 القادمة!”

كانت هذه الجملة هي التي تسببت في تموجات ضخمة في سوق الذهب.

كما تعلمون ، تبين أن الذهب الذي كان في الأصل ملكا لوزارة الخزانة في الدفاتر هو 11 مليار دولار في مسك الدفاتر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، لكن القيمة الفعلية كانت تصل إلى 767.5 مليار دولار - يمكن لوزارة الخزانة أن تطلب من بنك الاحتياطي الفيدرالي إعادة حساب احتياطيات الذهب وفقا لأسعار السوق ، مما يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى طباعة 756.5 مليار دولار إضافية نقدا للخزانة.

هذا مبلغ كبير من المال لوزارة الخزانة الأمريكية ، التي كانت تأكل أكثر من اللازم.

كيف يجب أن أنظر إلى هذه الأمور؟

بالنسبة لي ، من وجهة نظر الائتمان النقدي ، هذا هو مربع الوقاحة + الوقاحة…

أولاً، يجب أن نعرف لماذا يتم تسعير هذا الجزء من الذهب بمقدار 42.22 دولار للأوقية.

بعد نهاية الحرب العالمية الثانية ، قادت الولايات المتحدة إنشاء نظام بريتون وودز على نطاق عالمي ، والذي نص:

الدولار معادل للذهب.

!

يمكن لأي بنك مركزي أو وزارة مالية في أي بلد آخر استبدال الدولار بالذهب من وزارة الخزانة الأمريكية بسعر 35 دولارًا للأوقية في أي وقت.

كان هذا هو أساس الهيمنة المالية للولايات المتحدة منذ نهاية الحرب العالمية الثانية.

في ذلك الوقت ، كانت وزارة الخزانة الأمريكية تمتلك 21300 طن من الذهب ، أي ما يعادل 70٪ من احتياطيات الذهب لجميع الحكومات في العالم في ذلك الوقت ، وكانت الجيوب العميقة لا تقل عن 40٪ من احتياطيات الذهب لكل 1 دولار ، لذلك قدموا مثل هذا الوعد.

ومع ذلك، فإن الحكومة الأمريكية تنفق بلا حدود وتعتمد إصدار الدولارات على الديون الوطنية بدلاً من الذهب.

منذ عام 1945 حتى عام 1971، قامت البنوك المركزية والحكومات في البلدان الأخرى بتبادل الدولار بالذهب الأمريكي باستمرار، واستمر احتياطي الذهب الأمريكي في الانخفاض حتى وصل إلى 8222 طن، ونسبة الذهب في جدول أصول الاحتياطي الفيدرالي بالبنك المركزي الأمريكي انخفضت أيضًا إلى حوالي 20%.

في هذا الوقت، بدأت حكومة نيكسون في التصرف بشكل غير مسؤول. في 15 أغسطس 1971، أغلق نيكسون نافذة استبدال الذهب بحجة وجود الكثير من المضاربين في سوق الذهب العالمية، مما يعادل ارتكاب الولايات المتحدة الأمريكية لعملية احتيال علني على العالم بأسره.

بعد ذلك، خضعت الأسواق المالية العالمية لثلاث سنوات من الاضطرابات، واتفقت الولايات المتحدة والدول الغربية الأخرى في النهاية على تحديد سعر الذهب الرسمي للولايات المتحدة بمقدار 42.22 دولار للأوقية (ولكن لا يُسمح للدول الأخرى بالصرف)، وهذا هو سبب سعر 42.22 دولار، وبالإضافة إلى ذلك، منذ عام 2000 حتى اليوم، تبقى احتياطيات الذهب لدى الولايات المتحدة الأساسية بين 8130 و8200 طن.

!

لذلك، وفقًا لنظام وودز الرسمي الأولي البالغ 35 دولارًا للأوقية، كانت هذه 8100 طن من الذهب قد طبعت بالفعل كضمان لطباعة الدولار، إذا قامت وزارة المالية بطباعة الدولار مرة أخرى للمزيد من الاحتياطي الفيدرالي بناءً على السعر الحالي، فما هذا إلا تجاوز للحدود؟

هذا يعادل، قبل 50 عامًا، كانت قيمة منزلك 10000 يوان، أسقطت كل شيء مقابل 10000 يوان، قمت بإنفاق هذه الـ 10000 يوان تمامًا، لم يعد المنزل ملكك، ولكن اليوم، تطالب فجأة، بدفع 790000 يوان بناءً على سعر المنزل الذي ارتفع بالفعل 80 مرة…

تخيل، ما النوع من الشخص الفاسق الذي يمكن أن يكون لديه مثل هذه الأفكار؟

هذا، لا يزال مجرد إعادة تقييم محتملة لقيمة الذهب من قبل حكومة ترامب، في الواقع، ما يشك فيه العديد من مستثمري الذهب في الولايات المتحدة وحول العالم هو مشكلة أكبر بكثير:

احتياطيات الذهب في الولايات المتحدة ببساطة ليست بقدر 8100 طن!

!

لسنوات عديدة، كانت الولايات المتحدة من بين أكبر دول العالم مصدرة للذهب، حيث يفوق حجم صادراتها من الذهب سنوياً إجمالي كمية الذهب التي تم استخراجها في الولايات المتحدة بكثير، لذلك، يعتقد بعض مستثمري الذهب دائماً أن الاحتياطي الذهبي البالغ 8100 طن في الولايات المتحدة قد تم بالفعل بيعه في السوق من خلال صفقات تأجير الذهب من قبل البنوك التجارية الكبيرة.

في 18 فبراير 2025 ، قال إيلون ماسك ، رئيس قسم الكفاءة في إدارة ترامب (DOGE) ، إنه سيحقق ويدقق في الذهب في فورت نوكس لأنه أهم احتياطي للذهب في الولايات المتحدة ، والذي وفقا لوثائق الاحتياطي الفيدرالي يصل إلى 147 مليون أوقية ، وهو ما يمثل 56.35٪ من 262 مليون أوقية من احتياطيات الذهب في الولايات المتحدة. شرطة النعناع) هي المسؤولة عن حماية الذهب.

صرح ترامب في 20 فبراير بأنه سيرتحل إلى نوكسبورج للتأكد من أن الذهب موجود هناك.

بعد انتهاء حكومة نيكسون في عام 1971 من نظام سعر الصرف الثابت للذهب، انخفضت ترددات التدقيق في احتياطي الذهب الأمريكي من مرة واحدة سنويًا إلى مرة كل عشر سنوات. ويُفترض أن آخر عملية تدقيق لاحتياطي الذهب في فورت نوكس كانت في 23 سبتمبر 1974.

منذ ذلك الحين حتى الآن، باستثناء “فحص الشريط الذهبي” السنوي الشكلي، لم يكن هناك أي جهة تدقيق مستقلة تحقق من ما يصل إلى حوالي 4580 طنًا من الذهب المخزن في نوكسبورغ.

ماسك قال:

"من يستطيع أن يؤكد أن الذهب في فورت نوكس لم يسرق؟ ربما هناك ، وربما لا. الذهب ملك للجمهور الأمريكي! نريد أن نعرف ما إذا كان لا يزال هناك. ”

ارتفعت أسعار الذهب مؤخرًا، واحدة من الجوانب هي القلق من أن الحكومة الأمريكية قد تقوم فعلياً بتحويل احتياطي الذهب الأمريكي إلى عملة ثانوية، والمشكلة الأكثر خطورة هي قلق المستثمرين بأن احتياطي الذهب الأمريكي بحجم 8100 طن هو فقط بيانات على الورق وأن الاحتياطي الفعلي للذهب أقل بكثير من هذا المبلغ.

إذا تمت مراجعة احتياطي الذهب في الولايات المتحدة من قبل ماسك، وتبين أنه في الواقع اختفى كما توقع العديد من مستثمري الذهب، فإنه سيثير أمواجًا هائلة في سوق الذهب، ويصل سعر الذهب إلى 5000 دولار للأوقية بسهولة.